年内量化多头策略私募基金产品超九成实现正超额

　　2025年A股市场结构性行情凸显，股票量化多头策略凭借其系统性优势持续斩获超额收益。

　　私募排排网最新数据显示，截至2025年11月底，全市场833只股票量化多头产品平均超额收益达17.25%，其中762只产品实现正超额收益，正超额占比高达91.48%，展现出较强的策略有效性与盈利稳定性。

　　规模维度上，头部私募与中等规模私募展现出明显的超额收益优势。数据显示，20亿至50亿元规模私募旗下股票量化多头产品表现最为亮眼，以20.12%的平均超额收益位居各规模梯队首位。同时，93%的产品实现正超额，表明多数产品表现较好。

　　百亿元以上规模头部私募紧随其后，平均超额收益达19.98%，尽管收益略低于20亿至50亿元规模梯队，但正超额占比高达98.13%，几乎全部实现正超额，彰显出头部私募机构在投研实力、策略迭代与风险控制上的综合优势。此外，50亿至100亿元规模头部私募同样表现较稳，平均超额收益18.32%，正超额占比98.59%，仅次于百亿元以上规模梯队。

　　相比之下，小规模私募超额收益表现稍显逊色。0至5亿元规模私募旗下股票量化多头产品平均超额收益仅为13.85%，为各规模梯队最低，正超额占比仅为81.07%，同样处于低位；5亿至10亿元规模私募产品平均超额收益为16.4%，略高于0至5亿元规模梯队，正超额占比87.37%，整体表现明显不及中等和大规模私募，尤其是在正超额产品占比方面。

　　对于这种规模分化的现象，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜解释称，中大规模私募在数据储备、算力支撑、投研团队配置上的优势，使其能够更好地应对市场风格切换，在因子挖掘与策略优化上更具竞争力，这也是其超额收益领先的核心原因。

　　整体而言，李春瑜进一步分析称，2025年A股市场呈现震荡上行的结构性行情，AI算力等科技板块与周期板块之间轮动频繁，市场日均成交额持续处于高位，为量化交易创造了充裕的流动性环境。在策略层面，量化多头通过交易能够及时捕捉板块切换的节奏，其动态调仓能力得以凸显。同时，人工智能的赋能使其能够高效处理海量信息，多因子模型在有效分散风险的同时进一步增强了收益潜力，从而精准契合2025年的市场风格。

（文章来源：国际金融报）

(原标题：年内量化多头策略私募基金产品超九成实现正超额)

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