华商鑫安混合：2026年第二季度利润250.99万元 净值增长率0.95%

　　AI基金华商鑫安混合（004895）披露2026年二季报，第二季度基金利润250.99万元，加权平均基金份额本期利润0.0986元。报告期内，基金净值增长率为0.95%，截至二季度末，基金规模为4813.15万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月21日，单位净值为2.086元。基金经理是陈恒，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，华商双驱优选混合近一年复权单位净值增长率最高，达13.26%；华商均衡30混合最低，为2.99%。

　　基金管理人在二季报中表示，进入三季度后，上市公司 2026 年的中报业绩会逐渐披露，我们认为业绩质量因子会在市场的表现中重新占据重要位置，而趋势因子面临着较为严峻的考验。虽然我们认可 AI 会对科技和产业产生重要影响力，但对于市场的过度乐观我们保持谨慎，投资者对于 AI 的激进预期可能会在三季度有所修正。因此，我们将紧密跟踪市场对于 AI 的预期调整，当出现过度调整时，我们也将重新审视 AI 的投资机会。在坚持质量因子优先的前提下，将估值因子的权重调低，趋势因子的权重调高，增加组合整体弹性，也许是更加适配当前市场环境的理性选择。 组合的整体估值水平保持在较低分位，增长的确定性有所增强。我们继续坚持组合配置，行业搭配，严格管理个股风险敞口，力求更小回撤，让投资收益长期稳健增长。 “北海虽赊，扶摇可接；东隅已逝，桑榆非晚。”我们对于组合的下半年表现充满信心，质量因子虽然可能在短期内失效，但中长期来看，将是投资表现的决定性因素。

　　截至7月21日，华商鑫安混合近三个月复权单位净值增长率为-17.06%，位于同类可比基金751/809；近半年复权单位净值增长率为-23.00%，位于同类可比基金761/809；近一年复权单位净值增长率为6.16%，位于同类可比基金597/809；近三年复权单位净值增长率为17.06%，位于同类可比基金498/807。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6495，位于同类可比基金435/807。

　　截至7月20日，基金近三年最大回撤为29.82%，同类可比基金排名504/801。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.11%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.28%，同类平均为80.41%。2023年末基金达到93.51%的最高仓位，2022年一季度末最低，为75.6%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为4813.15万元。

　　截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是鹏辉能源、海博思创、阳光电源、德业股份、东睦股份、桐昆股份、睿创微纳、固德威、宁德时代、赛恩斯。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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