基金小增仓 银行地产定后市走向

　　数据显示，2012年第一季度股票型和混合型基金(剔除不可比基金)的股票持仓占净值的比例由2012年第四季度的77.90%微升至78.29%，微升了0.39个百分点，说明基金经理结束了此前连续四个季度的减持而出现了增持操作，但增持力度微弱。

　　从前十大重仓股占基金净值的比重看，由2011年第四季度的35.95%微降至2012年第一季度的35.43%。从持股集中度看，由2011年第四季度的46.15%下降至2012年第一季度的45.25%。2012年第一季度基金整体的持股集中度与2011年第四季度相比出现下降。总体看，在2012年第一季度市场冲高回落的走势里，基金整体的持仓比重出现微升，变化不大，显示基金对整体市场持谨慎乐观态度，并略有分散持仓。

　　从基金的行业持仓汇总情况看，2012年第一季度股票持仓市值所占比例最大的前三个行业为金融保险、机械设备、食品饮料，和2011年第四季度的一样，次序也未变，分别位列第一、二、三名。不过，金融保险、食品饮料的市值比例上升，而机械设备的市值比例下降。房地产由2011年第四季度的第六名上升至2012年第一季度的第四名，市值比例增加。而医药生物则由2011年第四季度的第四名下降至2012年第一季度的第五名，市值比例下降。前五个行业合计持仓市值所占比例由2011年第四季度的44.87%，上升至2012第一季度的45.98%，行业集中度出现显著上升。

　　2012年第一季度经济增速下降，基金经理既对刺激政策有期盼，但又对多数制造业预期悲观，仅强烈看好金融和房地产，以及涨价预期较强的矿产资源和食品饮料，总体仓位仅微幅上升，错失了3月底之后的10%以上幅度的上升走势。基金经理主动大举增持了金融和房地产股，但同时又减持了诸多制造业，以致整体仓位仅微幅上升，且处于80%以下。类似的情况出现在2007年的一季度和二季度，同年第三季度随着基金的增持，大盘再创新高。可见，如果2012年二季度基金重仓持有的银行和房地产持续领涨，则大盘有创年内新高的可能。

　　---------------------------------

　　【青睐行业】

　　基金增持265家公司 青睐四行业

　　统计显示，建筑建材、房地产、化工和轻工制造等成为基金一季度增持股数最多的行业

　　目前66家基金公司旗下919只基金一季报全部公布完毕，一季度各类基金份额共缩水570.61亿份，天相投顾数据显示，各类基金一季度整体利润为380.51亿元，但由于去年浮亏严重，一季度基金利润扣减公允价值变动损益后的净额为-599.96亿元。

　　另据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，今年一季度基金共持有1400家上市公司股份，共265家上市公司在一季度被基金增持，累计增持107720.49万股。而分类数据显示，建筑建材、房地产、化工和轻工制造等行业成为基金一季度增持股数最多的4个行业，上述四行业被累计增持股数53595.23万股，占总和的49.75%。本版对以上行业进行仔细梳理，挖掘相关板块和个股的投资机会，供广大投资者参考。

　　建筑建材基金增持23120.76万股

　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，一季度基金合计增持14家建筑建材类上市公司23120.76万股，这14家一季度被基金增持的建筑建材股包括：浦东建设 、巨龙管业 、江河幕墙 、方兴科技和东南网架等股。

　　从增仓角度看，中国交建 、旗滨集团 、浦东建设等公司一季度被基金增持股数超2000万股。其中，中国交建在今年一季度受到20多家基金追捧，一季度基金累计新进增持14328.98万股，基金增持中国交建股份数量居前的是：中国建设银行股份有限公司广发内需灵活配置混合型证券投资基金一季度新进1720.00万股，中国工商银行 -广发策略优选混合型证券投资基金新进832.23万股等。

　　从市场表现看，基金一季度增持的建筑建材股中，昨日有5家实现上涨，它们的涨幅情况如下：中泰桥梁 (9.99%)、延长化建 (1.55%)、四川双马 (1.28%)、东南网架(0.58%)和新疆城建 (0.15%)。而昨日涨停的中泰桥梁被3家基金新进持有，包括招商安瑞进取型证券投资基金、招商安本债券型证券投资基金和招商信用债券型证券投资基金。

　　分析人士指出，钢铁行业一季度由于成本高企和需求下滑导致全行业陷入亏损，同属建材行业的水泥也遭遇到同样问题，但由于市场对于房地产微调的预期升温，此外，目前全国铁路建设迎来破冰，多处铁路工地悄然复工。

　　房地产业基金增持11964.84万股

　　统计显示，一季度基金合计增持22家房地产上市公司11964.84万股，这22家一季度被基金增持的地产股包括：金丰投资 、珠江实业 、荣安地产 、天房发展 、浙江广厦和金宇车城 .

　　从增仓角度看，苏州高新 、华丽家族 、顺发恒业 、泰禾集团和广宇发展等地产公司一季度被基金增持股数超1000万股。

　　从市场表现看，基金一季度增持的地产股中，昨日上涨的共有荣安地产、阳光城、中国国贸和合肥城建等4个地产股。而基金一季报显示，有67家基金公司增持地产股。

　　对此，长江证券认为，关于日前地产板块股价异动的可能原因如下：目前的情况来看，始于一线城市的优惠政策已经逐步蔓延至二线城市；再次，限购令均已经过去一年，即多区域外地人已经具备购房资格，这一点对于二线城市的影响更为明显。还有分析人士指出，可重点关注央企或国资背景的大盘地产股、背靠大集团的小盘地产股、项目储备丰富的区域龙头地产股。

　　化工行业基金增持9670.26万股

　　统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有293家化工类公司公布了一季报，其中基金增持30家公司总计9670.26万股。康得新 、海印股份均被12家基金扎堆持有，江南化工 、中国玻纤被8家基金持有，德联集团 、国瓷材料 、三聚环保被7家基金持有。

　　从基金最新持仓情况看，康得新被基金总持股6834.69万股，较上期大幅增仓1784.48万股，本期总持仓市值为10.58亿元，成为该行业被基金增持最多的个股。胜利股份 、江南化工分别被基金增持994.59万股和829.95万股，分别成为该行业基金增持排行的二、三名。与此同时，黑猫股份 、柳化股份 、沈阳化工 、内蒙君正被基金增持超过600万股。

　　值得关注的是，德联集团、国瓷材料、裕兴股份 、双象股份成为基金一季度最新进入的个股。其中，德联集团被7家基金新进400万股，国瓷材料被7家基金新进223.88万股，裕兴股份被5家基金新进78.76万股。

　　统计数据显示，今年一季度，化工行业的存货水平较去年同期大幅攀升。对可比较的123家化工上市公司存货数量进行统计后发现，一季度上述公司的存货水平同比增长了23%，达到630.97亿元。其中，石化化工、化学原料等子行业的存货数量同比增幅较大。

　　轻工制造基金增持8839.37万股

　　统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有84家轻工制造类公司公布了一季报，其中基金持有的公司有12家公司总计8839.37万股。东风股份被8家基金集中持有，瑞贝卡被6家基金持有，海鸥卫浴 、成霖股份 、安妮股份均被4家基金持有。

　　从基金最新持仓情况看，宜华木业被基金总持股3779.87万股，较上期大幅增仓2831.47万股，本期总持仓市值为1.65亿元，成为该行业被基金增持最多的个股。乐凯胶片 、福建南纸分别被基金增持1404.38万股和1345.13万股，分别成为该行业基金增持排行的二、三名。与此同时，海鸥卫浴被基金增持1000.00万股，成霖股份、瑞贝卡、东风股份被基金增持超过500万股。

　　值得关注的是，东风股份成为基金一季度最新进入的个股，8家基金新进持有400万股。其中，万家添利债券型基金新进200.00万股，光大保德信信用添益债券型基金新进100.00万股，国联安德盛增利债券基金新进71.11万股。

　　分析人士指出，轻工制造行业二季度择时不如择股，选择基本面较为稳健，业绩和行业需求有保障的公司进行配置。(证券日报)

提示：键盘也能翻页，试试“← →”键