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市场风险厌恶情绪高涨 杠杆基金集体溃败
市场再度大幅下探,杠杆基金市价纷纷创出历史新低,而部分杠杆基金的折算预期愈加强烈。有意思的是,在分级基金杠杆份额不断“溃败”的同时,部分稳健份额却已经悄然走出一波上涨行情。分析人士指出,伴随市场破位下跌,此种现象或反映了市场情绪相比前期更加谨慎。
最低市价已破“3毛”
昨日,市场再次走跌,上证综指创出2051.77点的年内新低,伴随市场大幅下探,杠杆基金市价也纷纷溃败,部分创出历史新低。
数据显示,昨日申万进取市价仅为0.422元,已经是上市以来新低,尤其是近期跟随指数大幅下跌,市价从上周一截至昨日跌幅接近20%;此外,银华锐进区间跌幅达到18%,昨日创出0.62元的市场新低;双禧B区间跌幅也接近12%,昨日0.67元市价已是历史新低;同样区间跌幅约12%的还有银华鑫瑞,信诚300B区间跌幅约10%。
而在上周一截至昨日的同区间内,大盘区间跌幅不到3%。对此,有分析人士指出,一方面,这是因为杠杆基金在杠杆机制下会放大向下跌幅,另一方面也跟市场情绪有关。“近期市场上涨乏力,多头信心受挫,抄底意愿下降,前期较为抗跌的杠杆股基近期补跌迹象明显,纷纷破位下跌。”某基金分析师如是表示。
值得注意的是,银华鑫利在此前两个跌停基础上,昨日再次下跌8.75%,市价仅为0.292元,成为上市交易以来的最低市价。其成交量较前两日有所减少,昨日其前五大买入席位共计净买进5064.8万元,其中机构净买入847万元。而前五大卖出席位共计净卖出1916万元,机构净卖出485万元。
分析人士指出,近期大盘持续震荡,银华鑫利仍在“到点折算”风险警戒区内。周一,其净值仅为0.265元,距离其0.25元的到点折算阀值仅有一步之遥。周二,伴随市场企稳,其净值回升到0.272元,暂时获得喘息空间,而由此引起的多空对赌也更加激烈。不过,昨日市场再次下探,中证等权90指数收盘创出1975.58的新低,虽最终未出发银华鑫利到点折算,但只差最后一步。
稳健份额走出独立行情
有意思的是,在分级基金杠杆份额市价纷纷“溃败”的同时,与其对应的稳健份额(即A类份额)不少都走出了上升行情。
行情显示,自8月初以来,银华金利已经上涨8.17%,双禧A上涨7.33%,银华金瑞上涨6.26%,信诚500A上涨5.64%,银华稳进上涨4.83%。
“在杠杆股基市价大跌的同时,部分资金开始追逐收益稳定的A份额,其估值迅速修复。”前述分析师进一步表示,目前,稳健份额上涨主要有两个催化剂,一是以银华金利为代表的基金存在较强烈的到点折算预期,二是以双禧A 为代表的基金所具备的预期分红。
而另有分析人士指出,股指破位下行导致市场避险情绪抬升,也是稳健份额受到青睐的重要原因。
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