基金新进重仓股表现迥异 9滞涨股或可淘金

　　基金三季报披露完毕，通过研究基金新进重仓股发现，进入10月份以来它们的表现迥异。业内人士表示，部分基金合计持股比例居前、三季度前期涨幅不大、10月份以来涨幅依然落后的个股，或许存在超越市场的机会。(点此查看>>>基金持仓)

　　基金三季度新进个股亮相

　　统计数据显示，在进入基金十大重仓股的上市公司中，截至三季度末，基金持仓市值最大的50家上市公司，主要分布于信息技术、医药、农业、原材料等行业，其中信息技术有16家，农业和医药各有8家，有色金属有5家。

　　在这些被基金看好的上市公司中，被四只以上基金同时重仓持有的有22家，其中持有美的集团的基金多达40只、持有益盛药业的基金有8只，中利科技 、紫光股份和新北洋各有7只基金重仓持有，浪潮信息则有5只基金三季度新进入驻，同时被5家基金公司持有的公司有包钢稀土 、三六五网 、三元股份 、号百控股 、东方明珠 、长远集团和通源石油 .

　　从基金持仓市值占流通股比例上看，40家重仓持有的美的集团占流通股比高达17.24%，7家基金持有的新北洋，持仓市值占流通股比高达15.69%；接下来是通源石油，基金持仓市值占流通股比为11.88%，基金持有理邦仪器市值占流通股为9.6%，紫光股份为8.6%。

　　数据显示，在这50只基金新进重仓股中，在三季度的涨幅均较大。数据显示，除了吸收合并美的电器的美的集团情况特殊以外，其余个股均取得了正收益，其中涨幅超过50%的有25只，占比高达一半；更有7只三季度涨幅超过100%，其中涨幅306.91%的上海钢联进入四只基金十大重仓股中，这四只基金持股占流通股比高达6.42%。同样进入4只基金重仓股的爱施德 ，三季度涨幅高达184.75%，进入5只基金重仓股的号百控股，三季度涨幅也高达180.87%。此外，有三只基金重仓持有的中国软件 ，三季度涨幅高达170.76%，上港集团涨幅高达138.19%。

　　进入10月份以来，上述基金重仓股表现迥异，前三季度暴涨的上海钢联、银之杰 、上港集团等出现剧烈调整。截至10月29日，上海钢联本月已经跌了37%，银之杰累计下跌了23%，梅泰诺下跌了近20%。与之相反的是，部分重仓股涨幅较大，中国软件本月涨幅37%。

　　滞涨个股或存投资机会

　　业内人士表示，对于投资者来说，选择基金新进个股尤其是10月份以来滞涨个股，或存在超越市场回报的投资机会。具体而言，首先可以重点关注新进基金数量较多的个股，“如果超过三只基金选择了该股，说明这些基金经理均看好该股表现，其未来表现更为可期。”其次，要选择基金持有市值占流通股比例较高的，最好选择基金持有市值占流通股2%以上的。在基金新进个股中，10月份以来涨幅不大的股票未来上涨的机会相对更大，投资者可以顺藤摸瓜，选择这些“价值洼地”，获取超越市场行情的投资标的。

　　据了解，基金经理在选择股票时，通常要研读很多分析师的研究报告，并且还要去公司进行实地调研，全面考察一些公司的经营业绩、治理结构、主营产品市场表现等。目前不少基金公司采用的是投研一体化制度，基金经理买入股票时必须从研究员提供的股票池中选取，把一些风险较大、业绩较差的公司剔除出去，减少了踩中地雷的概率。除了本公司研究员支持以外，基金经理会还会收到券商研究报告支持，这些资源绝非普通投资者所能获取的。

　　业内人士表示，尽管每年总会出现基金经理踩中“黑天鹅”的事情发生，但是相对普通投资者，基金经理选择股票时，有非常严格的遴选标准，其选择投资的标的更具有专业价值。透彻研究基金季度报告，分析基金新进重仓股，尤其是10月份以来的滞涨重仓股，其中或暗藏良好的投资标的，配置这些股票，超越市场的概率较大。

　　根据天相投顾统计的数据，在基金新进十大重仓股中，基金合计持股比例居前、三季度前期涨幅不大、10月份以来涨幅依然落后的个股有：云铝股份 、民和股份 、长江通信 、壹桥苗业 、圣农发展 、西部资源 、中国卫星 、包钢稀土、华英农业等。

　　农业和建筑建材盈利改善 基金布局推升持股集中度

　　据统计，目前共计有882家公司披露了2013年业绩预告，其中预喜555家，占比63%，主要集中在医药生物、信息设备和信息服务等行业，而农业和建筑建材的景气度显著改善，按照业绩预告增幅下限推算，农林牧渔、建筑建材等行业四季度净利环比明显增长，其中原因除了季节性和年度结算外，主要是需求回升和产品涨价等因素的影响；与此同时，机构也在积极布局农林牧渔和建筑建材行业，大部分公司的股东户数减少和预收款上升局面。

　　受产量回升和销售增加影响，四季度大农业板块盈利水平明显提升。按照申万行业分类，农林牧渔板块的78家公司中近四成公司预喜，相比三季度明显增多，其中种子和水产养殖改善最为明显。水产养殖的龙头獐子岛预计2013年业绩同比增长0至30%，主要是虾夷扇贝亩产呈现恢复性增长。种业龙头登海种业则预计全年业绩增长0至50%，主要是主导产品销量提高所致。

　　从股东户数来看，机构布局农业板块的迹象明显，其中，已披露三季报的壹桥苗业和獐子岛，第三季度股东户数明显减少，比例分别为18%、2%；种植业筹码集中度提高则更为明显，登海种业、隆平高科股东户数锐减29%、31%，并且都迎来社保基金、公募基金的集体入驻。

　　受产品涨价和销量增加因素刺激，建筑建材四季度业绩明显好转。数据显示，申万行业中的124家公司建筑建材公司，59家已披露全年业绩预告，其中45家预喜，比例高达76%，远超市场平均水平，其中水泥、钢结构、装饰园林等细分行业预增较多。从预收账款来看，建筑装饰公司的增幅最为明显，目前已披露预告的公司三季度末累计预收账款同比增幅42%，相比去年四季度末增幅也高达41%。

　　从持股结构来看，机构频频加仓，其中水泥板块最为明显。数据显示，海螺水泥三季度股东户数锐减15%，新进一家QFII机构美林国际，持有4828万股，持股金额逾6亿元，占总股本比例接近1%；同时，江西水泥、塔牌集团等公司也出现净利润大幅增长和股东户数集中度显著提高的状况。

　　总体来看，随着三季报披露告一段落，市场将挖掘四季度业绩好转、机构重点加仓品种，农业和建筑建材行业股东户数明显集中，同时，预收款的增加也显示业绩支撑力度较强，值得关注。(上海证券报)

(责任编辑：DF058)