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迷你基金转型或破题 基金经理更倾向于合并
上周,华安双月鑫成功的将运作周期由原来的“双月滚动”改为“单月滚动”,并更名为“月安鑫”,由此与该公司旗下华安月月鑫更像是一对双胞胎基金。业内人士猜疑,转型的原因可能是因为“双月鑫”的规模太小,转型后的华安月安鑫未来有可能进入清盘程序。
数据显示,截至11月24日,今年以来,共新增24只迷你股基(资产净值在1亿元以下),迷你股基的数量增至71只,其中有17只基金资产净值在《证券投资基金运作管理办法》中规定的5000万元清盘红线以下,方正富邦和金元惠理两家公司旗下各有2只基金入围。
上海某只迷你基金的基金经理在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称,目前任何一家公司都不希望旗下有基金成为首只清盘或者合并的基金,这主要是考虑到公司的声誉。在他看来,将两只投资方式以及投资策略相似的迷你基金进行合并,可以降低日常运营中产生的渠道费用、人力成本等,对基金公司有利。从基金的角度来看,基金规模太小,也不利于市场操作。
迷你理财基金
华安双月鑫变身“月安鑫”
上周,华安双月鑫基金份额持有人大会表决结果的公告显示,华安双月鑫将改名为华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金,运作周期由原来的“双月滚动”改为“单月滚动”。值得注意的是,运作周期在改为“单月滚动”后,华安月安鑫与华安旗下另一只基金华安月月鑫更像是一对双胞胎基金。
在公告中,华安公司称,“鑫系列”理财基金以捕捉与各自运作期对应期限Shibor“>上海银行间同业拆放利率)为目标。1月Shibor是目前市场上最重要的衡量市场利率的指标,将该基金改为”单月滚动运作“,将产品运作期限与1月Shibor相匹配以捕捉1月Shibor的”月末效应,具有很强的必要性。
尽管如此,仍有业内人士猜疑,转型的原因可能是因为“双月鑫”的规模太小。基金三季报显示,截至三季度末,华安双月鑫A和华安双月鑫B资产净值分别为1.44亿元和0.1亿元,在市场上属于规模偏小的理财基金,华安双月鑫未来不免进入清盘程序。华安基金在该基金修改议案中称,若基金某个运作期的最后1日日终,下一期的基金管理规模低于1亿元,则基金公司与托管行协商一致后,有权终止合同,上期留存的基金份额,将自动转换为华安现金富利基金的份额。
新《基金法》中提出的“处于清盘线的基金可以转换基金运作方式或与其他基金合并”的规定或为迷你基金提供出路。业内人士表示:“清盘意味着归零,而将迷你基金合并,留住部分持有人,可以减少对公司的冲击。”
年内新增24只迷你股基
基金经理更倾向于“合并”
目前市场上不少资产规模低于清盘线或者游走于清盘线附近的基金都在苦苦挣扎。
以主动管理的偏股基金为例,《证券日报》基金新闻部根据数据显示,根据基金三季报披露的份额及最新的单位净值估算,截至11月24日,在可比的517只主动管理的偏股型基金中,资产净值规模不足1亿元的迷你基金有71只,占比为13.73%。而去年年底时,规模在1亿元以下的股票型基金仅有47只。即在经历今年的市场调整后,迷你股基数量增长了24只。
值得注意的是,在前述71只最新规模低于1亿元的迷你股基中,有17只基金资产净值在《证券投资基金运作管理办法》中规定的5000万元清盘红线以下。其中,方正富邦和金元惠理两家公司各有2只基金。
数据显示,截至11月24日,在可比偏股型基金中,方正富邦红利的资产净值规模仅为2226万元,是规模最小的基金。此外,信诚周期轮动、平安大华策略 、泰达宏利逆向策略以及金鹰核心资源 4只基金最新规模也均在5000万元以下,分别为3325万元、3477万元、3744万元和3883万元。
《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十九条规定,当基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会 ;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当召集基金份额持有人大会就基金是否继续存续进行表决。
上海某只迷你基金基金经理在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称,“目前任何一家公司都不希望旗下有基金成为首只清盘或者合并的基金,这主要是考虑到公司的声誉。”在他看来,将两只投资方式以及投资策略相似的迷你基金合并,可以降低日常运营中产生的渠道费用、人力成本等,对基金公司有利。从基金的角度来看,基金规模太小,也不利于市场操作。
(责任编辑:DF058)
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