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看好中级反弹 公私募基金积极加仓
几乎一夜之间,街头巷尾的话题多了“牛市来了吗?”在多家绩优公私募基金看来,短期尚不具备大牛市来临的基础,但出现一波中级反弹的概率极大,基于乐观预判,基金近期积极提升仓位。
“私募基金对于未来市场走势的持偏乐观态度。”最新调研,7月末,持仓比例大于7成的私募占比不断增加。
此外,据知名私募发行平台华润信托近期发布的7月私募报告显示,该平台私募基金7月份大举加仓6.31个百分点,平均仓位升至82.67%的历史新高,这意味着,私募基金对于此轮行情认可度极高。而包括民森投资、赤子之心、创世翔等在内的一批知名私募,均接近满仓操作。(点此查看:基金持仓)
在加仓品种上,济安金信基金评价中心王群航表示,经其统计,上周公募基金较大范围地小幅加仓了创业板 。据一位绩优公募基金经理透露,其小幅加仓了一些二线蓝筹,此外大比例提升了对于军工、新能源汽车产业链等主题的配置。
“对宏观基本面和政策层面的把握前瞻到位,从6月底到7月上旬,逐步加仓了一些金融、地产等周期股,同时增加了前期较长时间持有的新能源、特高压和优质消费品行业标的。”博道投资表示。
对于未来品种配置,博道投资表示,不会刻意区分大小盘。“国内企业整体盈利增速下降,但是很多受益于经济结构转型的优质企业的利润增长良好。品种选择有两个主要方向:一是受益于”稳增长“,前期跌幅较大,从而带来预期差的周期性股票;二是受益于经济结构转型、估值相对合理、业绩成长持续性性好的成长股。”
对于后市而言,基金认为,牛市真正开启仍需等待,但中级反弹行情的概率极大。
“年初预期的中等级别上涨行情已经开始,并且在三、四季度有望延续。”重阳投资认为,从国内外资产配置角度分析,随着国内房地产价格拐点的出现,以及信托理财产品等类固定收益产品违约风险的逐渐暴露,权益类资产在居民资产配置中的相对吸引力逐步提升。上半年发达国家股市普遍火爆,金融危机之后已创新高,相比之下,持续低迷的中国A股市场对于境外资金的吸引力在增大。
在博道投资看来,一轮牛市的来临有三个基本条件。一是经济结构调整初见成效,经济增长质量提高,企业整体盈利水平提高;二是实际利率水平比较低;三是股市的估值很低,在漫长的熊市中筹码充分交换。
“从宏观面看,经济结构调整、经济改革的步伐在加快,但是尚不能确认初见成效,市场实际利率维持高位运行。从企业微观层面看,企业融资成本高、税负较重、人工成本日益增加,整体企业盈利增长速度在下降。”博道投资认为,大牛市意味着整体估值水平的提升。综上分析,距离大牛市尚需一定时间,但是短期经济企稳复苏、货币环境稳定宽松、沪港通带来外资增量资金等利好因素,下半年股市出现一波中级反弹的概率极大。
(责任编辑:DF143)
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