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52家公募成立160只定期开放偏股基金 合计管理规模超800亿元

2019年04月17日 13:58
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【52家公募成立160只定期开放偏股基金 合计管理规模超800亿元】截至4月4日,目前有嘉实、南方、中欧等34家公募申报了51只定期开放式偏股基金。数据显示,已经有52家公募成立了160只定期开放偏股基金,截至去年底合计管理规模为800.88亿元。若算上新申报的产品,未来将有62家公募合计布局204只定开偏股基金。

  截至4月4日,目前有嘉实、南方、中欧等34家公募申报了51只定期开放式偏股基金。数据显示,已经有52家公募成立了160只定期开放偏股基金,截至去年底合计管理规模为800.88亿元。若算上新申报的产品,未来将有62家公募合计布局204只定开偏股基金。

  偏股基金定期开放运作走俏

  市场再现定期开放式偏股基金一日售罄的火热场面,中欧远见两年定开是今年发行的第8只定开偏股基金。除了已经成立和处于发行期的基金外,仍有大量定开偏股基金排队候批。证监会官网数据显示,截至4月4日,目前有嘉实、南方、中欧等34家公募申报了51只定期开放式偏股基金。

  谈及布局定开偏股基金的原因,北京某大型公募高管透露,招商银行与东方红资管合作的以定期开放运作偏股基金的形式对市场形成了示范效应,为投资者赚到了钱。

  在这位高管看来,从1998年公募基金成立初期多数以封闭式基金形式运作,到2001年国内开放式基金诞生,开放式基金在给投资者带来较好流动性的同时,也间接导致了投资的短期化。投资者追涨杀跌、频繁交易导致“基金产品赚钱、投资者亏钱”的反差现象凸显。而定期开放机制介于封闭式基金和开放式基金之间,投资者可以通过锁定一定期限抑制投机性,基金经理也可以从容按照资产配置理念做好投资,免受大额申赎带来的影响,可以有效解决公募基金投资者体验较差的问题。

  北京一位中型公募总经理也表示,公募基金行业过去20多年的客户体验并不是很好,一是因为投资者多数在股市高点买入,低点卖出,导致多数人亏钱,少数人赚钱;另一方面,渠道的考核机制导致客户经理引导客户频繁交易,基金的申赎成本还侵蚀了投资收益。

  除了强制锁定对改善投资者体验的作用外,多位业内人士也比较看好定开偏股基金的长期收益。

  北京一位次新公募高管表示,A股市场虽然暴涨暴跌,波动剧烈,但从长期投资看,多数偏股基金锁定三年以上是可以获取正收益的。据这家公募量化团队模拟的测算数据显示,即便在当前3200点的市场点位,未来封闭3年的偏股基金仍然有年化10%的正收益。

  但这位高管也坦言,发行封闭式运作的基金需要投资者锁定一定期限,由于资金流动性和变现能力不佳,这需要投资者或渠道对公司的投资能力和品牌有较强的认可。虽然他所在公募有较强的意愿布局此类产品,但估计基金在发行和成立方面存在一定的难度,目前仍旧不具备发行此类产品的条件。

  北京上述大型公募高管也以为,我国资本市场每3年总会有一波投资机会,从长期看持有三年定开偏股基金获取年化10%以上的投资收益问题不大。但由于投资者买点不好、银行渠道诱导投资者频繁交易以赚取中间业务收入的利益相悖,这一模式并没有广泛推广,但不少公募机构都在积极尝试这一形式。

  这位高管表示:“从渠道的角度分析,公募做偏股基金的定期开放运作时,渠道只是收取了一次认购费用,舍弃了客户交易费用带来的短期利益,但为客户创造了长期价值。只要能让投资人持续赚钱,就能逐渐形成基金管理人、销售渠道和投资人长期良性的循环。”

  另外,从投资角度而言,北京一位绩优权益基金经理告诉记者,基金在特定时间的封闭式运作,有利于实现投资的规划布局,更好实现投资目标。(证券时报)

  多只主动偏股基金净值创历史新高

  公开数据统计显示,截至4月4日,多数主动股票基金复权净值较2015年6月12日的牛市之巅还有一定差距,区间净值涨幅为负,但有17只基金复权单位净值超越5178点,区间净值涨幅为正。

  其中,前海开源再融资主题精选基金区间净值涨幅达到76.23%,意味着其最新净值比5178点时还要高出76%。该基金于2015年5月18日成立,当时正值牛市进入最后疯狂,该基金并未急于建仓,躲过了6月中旬开始的暴跌。直到6个月建仓期结束后,该基金才动手买入股票,净值也一度出现大跌,但2016年熔断之后,净值开始震荡攀升,并于去年6月出创出阶段新高,但随后股市大跌,该基金净值再度回落。今年以来,股市大幅反弹,该基金抓住机会,净值大涨59.8%。

  最新净值比5178点高出较多的主动股票基金还有易方达消费行业、汇丰晋信大盘、安信价值精选、诺安策略精选、大成高新技术产业等,这些基金区间涨幅均在20%以上,相当于上证综指的6000点之上。和前海开源再融资主题精选不同的是,这些基金多数成立在2015年之前,经历了那轮牛市的疯狂和泡沫的破灭过程,其净值表现能最终超越5178点,更反映出这些基金在良好风控前提下把握结构机会的能力。如易方达消费行业基金是一只消费主题基金,较好地分享了5178点之后出现的消费行业牛市行情;汇丰晋信大盘则坚守一贯的价值投资风格,严控回撤,在每一轮反弹中,净值不断创出新高。

  在这17只主动股基中,有8只基金净值创历史新高:前海开源再融资主题精选、易方达消费行业、汇丰晋信大盘、诺安策略精选、大成高新技术产业、诺安低碳经济、国富中小盘和华安新丝路主题;其余9只基金虽然净值超越了5178点,但受到去年熊市下跌影响较大,复权净值还未回到历史最高点,不少基金的净值最高点是在2017年到2018年初那轮白马股牛市中创下的。(证券时报)

  次新偏股基金业绩“水涨船高”

  今年以来A股市场急速上涨,一批年内成立的主动偏股基金把握机会迅速建仓,业绩表现抢眼。

  据统计,多只次新基金成立以来净值涨幅超过10%。展望后市,多位基金经理均表示,随着多项宏观经济数据、上市公司年报、一季报的陆续披露,A股的上涨逻辑将回归基本面,接下来应当关注业绩稳健、基本面持续改善或向好的板块,规避上涨过多的概念炒作板块。

  相较于去年新基金普遍谨慎的建仓策略,今年以来不少新发产品的基金经理选择顺应市场趋势,“大刀阔斧”地提高仓位。

  以今年1月17日成立的中信建投轮换混合A为例,该基金成立以来净值累计上涨20.7%,在上证指数大幅拉升的3月11日和4 日1日,其单日净值涨幅均在3个百分点以上,显示仓位水平极高。成立于1月底的金信消费升级股票A、兴全安泰平衡养老和弘毅远方消费升级混合基金,累计净值涨幅也均超过10%。

  值得一提的是,一些明星基金经理掌舵的新基金,同样采取了积极主动的投资策略。以丘栋荣管理的中庚小盘价值股票基金为例,该基金成立于4月3日,但在4月4日净值披露当日,便出现了0.13%的单日涨幅。

  随着A股市场回暖,今年以来成立的偏股基金大多受到了资金的热烈追捧,不少产品甚至提前结束募集。不过,对于这些手握重金的次新基金经理而言,如何在行情快速上涨中寻找到合适的建仓标的,成为眼下必须面对的难题。

  “在去年的市场行情中,我们可以很从容地建仓,因为不少优质股票的价格很便宜,可以慢慢挑选和研究。但今年的情况不同,很多股票还没等研究好,价格就涨上去了。接下来还是要调整心态,不能太急躁。”一位即将发行新产品的基金经理坦言。(上海证券报)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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