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金域量化欧阳先铭:“量化+指数”拥抱未来

2016年11月07日 11:12
作者:杨柳
来源: 私募排排网
编辑:东方财富网

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  导语

  今年一开年,A股表现不尽如人意,作为资本市场重要力量之一的私募亦难逃此劫。1月份突如其来的市场大跌使多数个股跌幅高达50%,导致多数私募产品净值损失惨重,有的产品甚至跌破清盘线。

  在股市如此萎靡不振的行情下,有一类产品的表现却极为亮眼,那便是量化对冲基金。在私募排排网2016年1月股票策略对冲基金排行榜单上,前八名都是量化对冲产品,且其中有四只产品都是来自金域蓝湾旗下,分别是“金域量化2期”、“金域量化5期”、“金域量化1期”和“金域量化3期”,位居第二、第四、第五和第七名,能够取得如此好成绩,在私募中并不多见。

  量化对冲产品可以说是股市震荡的调节器,其特性是回撤小、收益稳定,在股指大跌时表现优异,因此具有“抗跌神器”之称。在股票市场碰壁后,投资者也将资金更多地转向风险较低、收益稳健的量化对冲基金发展,这也是量化对冲基金风靡一时的主要原因。

  成功的投资是简单的,但实现起来并不容易。近期,深圳市金域蓝湾投资管理有限公司的董事长欧阳先铭做客私募排排网,与我们分享金域量化成功背后的付出与收获。

  精彩语录

  投资基金就是投资人,听其言,观其行,看其果。

  忽悠与信念:忽悠是自己不相信,让别人相信,时间长了自然就会被戳破;信念是别人不信,自己相信,通过长期的坚持,时间会证明一切。

  时间最终会赞美坚持,坚持是一件说起来容易,做起来难的事情。

  智能时代是一个最好的时代,也是一个最坏的时代。

  我们信奉三一原则,用一辈子的时间,朝着一个正确的方向,做好一件最简单的事情。

  趋势不会轻易改变,顺势者昌,逆势者亡;未来不可预知,趋势无法预判,但趋势可以跟踪。

  复杂的事情简单做,简单做的事情重复做,重复做的事情用心做,持之以恒,坚定不移。

  投资理念没有好坏之分,适合的就是最好的,价值投资未必高大上,趋势投资未必下三流。

  证券市场不乏明星,但缺少寿星;明星闪耀如过眼云烟,只有寿星才能长久生存。

  赌博靠的是运气,博弈靠的是优势,而时间永远垂青优势者。我们参与博弈,我们不参与赌博。

  时间是最好的试金石,时间会消灭一切赌徒,时间同样会创造奇迹。

  “钱”途是光明的,但道路是曲折的。成功之路从不拥挤,因为坚持的人太少!

  国内超级套利第一人

  欧阳先铭先生的人生经历可谓是丰富多彩:具有26年的证券投资经验,21年的证券从业经历,先后在招商银行 、深圳发展银行、君安证券(国泰君安 )工作过,几乎经历了中国证券市场的每一轮牛熊,对资本市场有着深刻的理解,风险意识也是非常人所能及。

  1996年,欧阳先铭通过“国债393”循环抵押回购,进行无风险套利,投入本金50万,短短1个半月便翻了42倍,获利2100万,被誉为国内超级套利第一人。谈及此事,欧阳先铭感叹道,那是一次“千年不遇”的超级无风险套利机会,当时他告诉别人,别人都当他是疯子,根本就没人相信。“当‘千年等一回’的历史性机遇来临时,人们总是视而不见,麻木不仁,事后才蜂拥而至。机会虽无处不在,但机会永远只留给有准备的人。” 欧阳先铭如是说。

  八年磨一剑,终成正果

  2007年4月,欧阳先铭创办深圳市金域蓝湾投资管理有限公司,以价值投资为主;2008年5月,经过痛苦抉择,欧阳先铭决定全面转型,专注研发“指数基金·中期趋势·量化投资”系统。谈起那段创业的时光,欧阳先铭回忆,从08年到14年6年间,每年他们只休息清明、中秋、春节5天,剩下的360天他们都夜以继日,忍受着孤独寂寞,潜心研发交易系统。

  谈起金域量化·中期趋势跟踪系统,欧阳先铭用毛竹打了个比方:精心培养的毛竹,最初的4年仅仅长了3cm,很多人都坚持不了放弃了;殊不知5年后毛竹开始以每天30CM的速度生长,仅仅6周就可以长到15米! 不知多少人,熬不过那3cm。或许看起来6周时间好像发生了不可思议的变化,但是毛竹之前的4年,不是没成长,而是在深扎根,将根在土壤里延伸了数百平米。“也许你做的事情看不到成果,但是不要害怕,你不是没有成长,而是在扎根。”

  8年精心设计,4 年实战磨砺,“金域蓝湾·中期趋势跟踪系统”日趋成熟。2014年4月,金域蓝湾获得了“私募基金管理人”资格,开始厚积薄发,全面进入甜蜜丰收期:2014年获得了130.59%的回报,2015年获得了115.10%的回报,2年复利回报高达483%,金域蓝湾开始步入黄金高速成长期。

  投资风格:绝无仅有,只此一家

  欧阳先铭介绍,金域蓝湾的投资风格是指数基金+中期趋势+量化投资,只做量化不对冲,只做指数不碰股票,简单的理解叫做“裸奔”,要么做多,要么做空,在全国绝无仅有,只此一家。欧阳先铭介绍,“金域蓝湾·中期趋势跟踪系统”跟海归交易法则从战略盈利原理上都是相同的,只是战术上会有不同。“海归交易法则是以开盘价交易,分N次进出场,而我们是以收盘价交易,一次全仓反手进出场。”

  关于投资理念,欧阳先铭认为:第一,趋势不会轻易改变,顺势者昌,逆市者亡;第二,未来不可预知,趋势无法预判,但趋势可以跟踪。谈到具体的执行策略,欧阳先铭说:“首先,我们看涨做多,看跌沽空,跟踪趋势;其次,我们交易系统内置止损,交易信号自动风控,确保风险可测、可控、可承受。”

  中国市场成熟之日,便是抛弃我们之时

  欧阳先铭认为,中国证券市场成熟必须同时满足4个必要条件:

  1、法律健全,治理结构健全合理,经济犯罪成本高昂;

  2、市场经济,真正实行市场经济,行政干预鲜有少见;

  3、自由开放,中国经济真正强大,金融市场完全开放;

  4、政治进步,一党执政执行力强,有时可能矫枉过正。

  综合上述几点,欧阳先铭认为中国证券市场远未成熟,而金域蓝湾的“中期趋势跟踪系统”正是建立在不成熟的新兴市场上的,“量化+指数”,必能拥抱未来。“如果你觉得中国证券市场即将成熟,那请你离我们远一点,因为这是我们中期系统失效之时。如果你觉得中国证券市场远远还不够成熟,那请你靠近我们,因为梦想照进现实。”

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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