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沪指逼近2700 除了定投还能做点啥?

2018年07月06日 15:33
来源: 天天基金网

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【沪指逼近2700 除了定投还能做点啥?】不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里,权益市场表现不佳同时,债券市场却悄然走出一波小牛市。(天天基金网)

   天不遂人愿!

  股市大盘犹如下山猛虎,跌破3000点后并未停歇,而是选择继续向下,短短几个交易日,沪指已然逼近2700点。

  面对跌跌不休的市场,投资人不约而同祭起了定投利器,实践证明在中短期非理性下跌行情中,通过积累更多份额,等待市场回暖收获微笑曲线,行之有效。

  不过,正如那句理财名言:不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。东边日出,西边雨,权益市场表现不佳同时,债券市场却悄然走出一波小牛市。

  债市暖洋洋

(资料来源:东方财富Choice数据,2018.1.1—2018.7.5)

  与股票指数类似,债券指数是表征债券市场整体情况的一个指标,通过选取具有代表性的一组债券,将它们的价格进行加权平均,通过一定的计算得到。

  中债总财富(总值)指数大致相当于股市中的上证指数,因此我们将二者放在一起来做对比,从上图可以看到,中债总财富(总值)指数缓缓攀升、昂扬向上,年初以来累计上涨5.23%。不同于股市剧烈波动,对于债券市场而言,半年左右时间获得5%的涨幅,堪称牛市了。

  此外,资本市场上资产价格的涨跌除了基本面因素之外,还会受到无风险利率影响。10年期国债收益率就是一个重要的无风险利率指标,市场普遍认为,10年期国债收益率下行对债券市场有利。

  数据显示十年期国债收益率由年初的4%左右,逐渐回落至当前的3.5%。

(资料来源:东方财富Choice数据,2018.1.1—2018.7.5)

  债券基金还能买吗?

  尽管债券市场暖洋洋,债券基金也收获满满正收益,不过,有的人却并未参与。现在大家不禁要问,涨了这么多,还能再上车吗?债券基金还能买吗?

  答案取决于未来债市怎么走,我们来看看专业机构的观点。

  海通证券:债市慢牛将持续。目前货币政策已经转向中性偏松,未来货币市场流动性将持续充裕,但也绝不会回到大水漫灌的老路。与此相应,我们认为本轮利率债的牛市仍将继续,但仍将保持慢牛格局。此外在银行资本金、企业存款下降、MLF抵押品机制发挥作用等问题解决之前,信用紧缩的风险将继续存在,信用债配置仍需以高等级为主,对中低等级需保持谨慎。

  招商证券:相对股票市场,更加明确的机会在债券市场。年初以来,尽管债券市场还存在一些不确定性甚至负面因素,但债券市场已经逐步走出去年的阴霾,十年期国债收益率已从年初的接近4%震荡回落至近期3.5%附近。考虑到经济基本面走弱、货币政策从偏紧向偏松转变应该是下半年的大概率趋势,因此利率债仍有上行机会。

  如何选择一款合适的债基

  对债券市场有信心,想通过债券基金收获稳稳幸福,那么终极问题来了,市场上债券基金这么多,如何选到自己心仪的那款呢?

  首先,我们需要对债券基金做一个分类,分类的标准很多,在此,我们用最常用的按照投资范围来划分,这样也容易匹配自己的投资风格。

  债券基金分类及其特点

债基类型目标市场投资组合风险特征
纯债基金债券市场纯债低风险
一级债基债券市场、一级市场新股债券+新股低风险
二级债基债券市场、一级市场新股、二级市场股票债券+新股+精选个股中低风险

  通过上述分类,在选择债券型基金的时候多看看基金的介绍,注意其投资的对象,然后根据自己的风险和收益期望就可以选择合适的债券型基金了。

  风险匹配后,还需“两看”:

  一看历史业绩。债券型基金的历史业绩可以在天天基金网查到,我们可以关注它们的,净值的增长率、复权单位净值增长率和历史排名等指标,选出优秀基金。

  二看基金费用。选择债券型基金的时候还要关注其费用,包括申购/赎回费、销售服务费、基金管理费、托管费,以及由于持有时间过短还有可能出现惩罚性服务费等等,当然费用越低越好。

  此外,还有一款“特殊”的债基产品值得一提,说它特殊是因为它被投资人称为货币基金的增强版——短期债基。

  货币基金大家都很熟悉了,短期理财债券基金则是运作周期比较短的理财债券基金,运作周期一般为一周、两周、一个月、一季度或半年等,强调回归固定收益产品低风险和稳收益的本源,以绝对回报为投资理念。投资标的主要是银行定期存款及大额存单、短期融资券等。

  不过货币基金规模迅速扩容之外发展受到一定影响,而凭借“短、平、快”的特质,短期债基毅然接过了货币基金的大旗,成为追求低风险、高流动性投资人的新宠。

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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