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普通人更适合ETF还是ETF联接?
今年以来,主力资金持续借道ETF流入市场。瑞银近期发布的研报显示,截至2024年2月23日,中央汇金等“国家队”年内通过ETF净流入A股市场的总规模或超过4100亿元。
而去年以来,A股行情结构分化加剧,少数行业贡献多数涨幅下,主动权益类基金跑不赢指数的现象屡见不鲜。在这样的背景下,跟踪标的指数的ETF投资无疑成为广大投资者的心头好。
ETF大家都很熟悉了。不过在接触到ETF以后,很多人都发现还有一类基金叫ETF联接基金。这类基金和我们常说的ETF有何区别?我们又该如何做筛选呢?
ETF与ETF联接有何不同?
ETF通常为大家所熟知的被动型指数基金,通过100%的复制标的指数来跟踪该指数的涨跌表现。而ETF联接则是将大部分的资产投资于同一管理人管理的ETF,从而复制标的指数ETF的走势。简单来说,就是ETF用于跟踪标的指数,而ETF联接用于跟踪ETF。
所以在交易方式和费率上,二者存在较大的不同。
交易方式上:
ETF 在交易所上市交易,可以同时在一级市场和二级市场进行买卖交易。投资者只能通过手上持有的股票,“物物交换”来实时买卖 ETF 份额,或者在ETF发行认购阶段通过现金认购。这也就意味着,进行ETF交易的投资者需要开通股票账户,通过证券公司等渠道进行购买。
ETF联接基金则属于场外基金,与普通开放式基金相同,只能在一级市场进行申赎,无需开通股票账户,可以通过基金公司、银行、券商或者三方代销机构完成买卖。但下达申赎指令后,通常需要等到当天收盘后才能完成净值确认和结算。
投资费率上:
ETF进入到二级市场买卖时将不会收取申购费,而是跟股票交易一样向券商支付佣金,同时免除印花税。而ETF联接基金只能在一级市场上进行申赎,存在一定的申赎费用。因此从费率上看,ETF比ETF联接基金是更优惠的。
普通人为何更适合选ETF联接基金?
如此看来,ETF和ETF联接基金各有优势,但为何说普通人更适合买ETF联接基金呢?背后主要有两方面原因。
首先,ETF交易门槛是比较高的。
需要开通股票账户,并且通过一篮子股票“实物”换购,最小的申赎单位一般都要50万份或100万份。而ETF联接基金则与普通开放式基金相同,通常10元现金甚至1元现金就能投资。
其次,ETF不支持基金定投。
由于ETF属于场内基金,实时交易,投资者如果想定投一般只能设好闹钟手动操作。而ETF联接基金属于场外基金,申赎渠道更加丰富,自动定投设置起来也会更加方便快捷。
所以总的来看,ETF更适合有实力的机构或专业投资者,而ETF联接基金则更适合普通投资者。如果想进行小额持续的基金定投,并且不想另外开设股票账户,那么ETF联接基金会是更好的选择;而如果本身资金交易充足,想灵活买卖并且享受更低的费率,那么选择ETF也未尝不可。大家可以结合自身的情况和需求来进行合理的配置。
(文章来源:博时基金)
(原标题:普通人更适合ETF还是ETF联接?)
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