新基金公司“冒寒”上路 一要融合二要创新

　　所谓“合”，就是融合，既可以吸收经验，又能够避免合作带来的损耗；所谓“新”，就是创新，在合规的前提下，通过产品创新、投资创新、服务创新等来发展壮大

　　英国雷丁大学国际证券协会研究中心国际证券与投资银行专业硕士。曾任景顺长城基金管理有限公司副总经理兼市场总监；光大保德信基金管理有限公司首席市场营销官；长盛基金管理有限公司市场发展部总监。现任方正富邦基金管理有限公司总经理。

　　2011年的资本市场，格外脆弱，偏股基金年内无一盈利；与此同时，基金资产规模也一缩再缩。在此背景下，新基金公司方正富邦基金管理有限公司的第一只基金——创新动力股票型基金将募集，可谓是冒寒出行。

　　方正富邦首只新基金为何选择此时设立新产品？“冒寒”上路后，如何打造“权益类”投资的品牌？在近70家基金公司中，这家新基金公司打算凭借什么立足？

　　带着这些问题，《证券日报》基金周刊记者于近日采访了方正富邦基金管理有限公司总经理宋宜农。作为首家与台湾地区地区合资基金公司的掌门人，宋宜农无疑担负了更多。面对当下基金遭遇业绩与规模双降的尴尬，宋宜农认为，“新基金公司占领市场靠俩字——‘合’‘新’，既要融合又要创新”。

　　冒着严寒新品上马

　　须走差异化竞争路线

　　记者：2011年的资本市场，脆弱、震荡、偶尔反弹，偏股基金年内无一盈利。相对于业绩的难堪，基金资产规模一缩再缩，同样折磨着基金经理。就在此时，方正富邦创新动力股票型基金获准发行，可谓是诞生于基金业的“寒冬”。为什么首只新基金不避开年底发行淡季？怎样打造“权益类”投资的品牌？

　　宋宜农：出于对公司投研实力和服务价值的自信吧。公司希望从提升服务质量和未来业绩两个方面来吸引投资人，而不是和其他公司拼首发规模。虽然方正富邦基金是一家新成立的基金公司，但是公司所有核心岗位的人员都相当丰富的基金行业经验，尤其是投研团队的实力，在业界也是有相当程度的认可。这是方正富邦目前最宝贵的资源，也是我们最为自信的所在。同时，公司希望能够通过扎实的业绩及亲和的服务作为核心竞争力。因此，与其在销售旺季和老公司抢资源，不如在淡季靠公司的服务和投研实力赢得客户。扎扎实实做好客户服务工作，以更好的投资业绩回馈和完善的投资人服务体验来树立品牌，带动公司业务的发展更符合我公司“方方正正做人、实在在做事”的理念。我们提供的理财服务是持续性的，自然也就没有淡旺季之分了。

　　目前，A股估值很低，市场里的金子很多，可投资的品种也很多，新基金选择此时设立有一定的建仓优势。其实，不管是新基金还是老基金，要有自己的卖点，投资者买的是管理经验、特殊的投资理念以及基金公司母体的品牌。

　　作为首家陆台合资基金公司，我们更好的融合了北京大学旗下方正集团理论研究及台湾地区较成熟市场的历史实践经验，真正具备打造产学研相结合的优势资源。北京大学教学及科研质量国内首屈一指，台湾地区资本市场已经经历了A股市场发展阶段且相近性较高，无论从风险防范及投资技术及价值分析角度来看，都具备打造权益类投资品牌的最优条件。

　　初期，基金公司总经理从投资岗位上出来，现在从市场岗位上出来，原来那样有深度没有广度，我们的优势是处理各种关系，成功率90%，在这方面做市场比做投资出身的适合。

　　在经营方面，方正是做金融的控股公司，资本控股，下面有证券、期货、基金，还收购了一家保险公司，我们是全牌照的金融体，既要给大家一个概念、理念，又是产品提供者、专业资产管理公司。我任期内目标是分几个阶段：生存阶段，估计要2—3年，然后是发展和超越阶段。第一阶段计划发行2只产品，体现公司风格的产品；搭建团队，核心竞争力是投资，我们投资方向不只是在权益类产品，也会加强对固定收益产品的投资能力，搭建主要的销售渠道，加强内部管理的建设等。

　　寒冬里抢“热食”

　　既要“合”又要“新”

　　记者：事实上，新基金的发行只是鏖战基金业的开始，要想在基金业站稳脚跟，新基金公司还有很长的“崎岖”路要走。在近70家基金公司中，公司打算凭借什么立足市场并被投资者熟知或认可？

　　宋宜农：有两个字是公司所坚信的：一个是“合”，另一个是“新”。

　　所谓“合”，就是融合。目前市场上的66家基金公司中，有一半以上是合资基金公司，来自海外发达市场的外方股东给国内的基金行业带来了先进的资产管理、公司治理、风险控制、市场营销等经验，使得大陆基金市场在近年来加速成熟，但在西方经验在结合大陆市场环境的“本土化”过程中也产生了不少“水土不服”的反应。而台湾地区与大陆同宗同源，千年以来的历史与传统使其与大陆在血缘、文化、经济方面存在着不可分割的联系，因此台湾地区的基金行业在很大程度上与大陆基金行业类似，经历了近30年发展历程的台湾地区基金行业的经验和教训很多都可以被我们吸收和借鉴。因此，方正富邦既可以吸收台湾地区同业在投研平台建设、风险控制、市场推广等方面的经验，又能够避免外来经验“水土不服”带来的损耗。未来方正富邦基金将通过与台方股东的充分沟通合作，在发展好国内业务的基础上利用股东优势拓展台湾地区地区以及海外业务，同时定期与台湾地区股东进行骨干员工的交流互动与培养。同时，方正富邦基金也将坚持本土运作模式，公司的管理团队和投研核心人员主要由大陆基金行业的资深人士组成，双方股东主要从资源提供者和辅助者的角度给予支持，从而保证基金公司的独立运营。

　　所谓“新”，就是创新。作为一家新成立的基金公司，在目前的市场环境下，我们感到机遇与挑战并存。而且行业的竞争日趋激烈，中小基金公司生存不易。但是我们认为，机遇与挑战并存，只要我们做好充分的准备。机遇总是留给有准备的头脑的。例如，专户理财资格申请的放开，以及最近公布的新的销售管理办法等等。这说明，受益于居民财富的不断增长，不仅整个资产管理行业还存在巨大的发展空间，而且这个行业内的各项业务领域内，都不断涌现出一些发展机会，就看我们能否抓住。作为一家新公司，我们更多的要考虑如何发展出一条适合自己的特色发展道路来，寻找差异化的业务发展模式，因此我们把“创新”作为企业未来发展的重要理念，我们将在合规的前提下，通过产品创新、投资创新、服务创新、投资人体验提升等来发展壮大。

　　信任提升及产品创新

　　才能突破行业瓶颈

　　记者：市场普遍认为，基金行业遭遇了发展瓶颈，但也可以理解为超常规发展后借市场的调整迎来了整顿和思考期，对此，您怎么看？您认为目前基金业最缺的是什么？

　　宋宜农：基金行业发展至今，业务发展的制约个人理解为，投资人的信任提升以及产品创新。

　　信任危机是目前社会中普遍存在的问题，尤其在履行信托责任的基金公司表现尤为突出，投资人理性的投资预期，社会媒体舆论的正确引导都对行业的发展有很大的影响，作为基金管理人，从投资者需求出发重视投资人沟通，提升客户服务的品质，增强投资人服务感受等方面为行业的发展尽到力所能及的努力。这也是我们一直提及的服务体验创新。

　　同时基金产品相似程度高，很多产品在设计上都雷同。行业中相对缺少真正具有辨识度的新颖产品，方正富邦成立之初就把“创新”为企业未来发展的重要理念，我们将在合规的前提下，通过产品创新、投资创新、服务创新来发展壮大。

　　记者：很多小基金公司在一两年的业绩爆发后迅速发展，规模膨胀，但总因为各种原因业绩难以持续，您认为主要原因在哪？方正富邦是否考虑过类似问题？

　　宋宜农：一方面原因，在于优秀业绩的是否能够保持。公司采取的发展策略是稳健的、具备创新性的，有计划地铺设各类不同类型及其他各类创新的产品，以服务不同客户的不同需求。但同时对产品的业绩也十分看重，因此在投研方面不会掉以轻心。对于行业间某些盲目发新基金扩大基金管理规模的现象，公司认为不可取，基金管理规模的扩大的同时，也要保持业绩的稳定，保障基金持有人的利益。

　　另一方面原因在团队建设上，作为基金公司，最宝贵的财产之一就是人才，正因为一个优秀团队的存在，才能够将公司业绩做大做好，所以在这个问题上，为更好的留住人才、吸引人才，我们制定了有竞争力的弹性薪酬体系和宽松自由的发展空间给公司的每位员工，只要做出业绩，每位员工的上升空间都是不封顶的。若将来法律法规允许，我们也会从股权激励、期权激励方面入手，最大限度保证公司核心团队的稳定性和在市场上的竞争力。

　　作为一家新公司，自成立之初管理层就已经充分考虑了生存发展的每一阶段的目标，既然月托管基金数大幅下降，这就意味着我们要树立个性鲜明的特征，根据不同渠道客户特征差异推出有针对性的产品，大力加强投研实力，以实际业绩引导投资者。