97股年内逆市升逾50% 四大特征圈定牛股牧场

　　编者按：今年以来，沪深两市整体呈现震荡探底走势，上证指数累计下跌84.53点，跌幅3.84%，深证成指下跌35.21点，跌幅0.39%。尽管指数表现疲弱，但是A股中仍有部分个股表现出逆市大涨的牛股形态。统计显示，截至昨日，两市A股中有97只个股涨幅超过50%，其中有17只股票甚至涨幅翻倍。

　　梳理这些涨幅过半的个股发现，股本较小、换手率高、持股比例集中和牛股集中行业等四个特征在今年的强势牛股中必存其一，甚至有些上述特征全部具备。

　　逾九成牛股户均持流通股比例达0.1‰

　　2012年以来市场的疲弱走势令投资者叫苦不迭，大盘年内回落3.84%，不过，有97只强势股逆市走强，年内涨幅超过50%，这些强势股中，普遍为股东持股数据较高的个股。

　　从已公布2012年中报的42只强势股看，股东人均持流通股数均在5000股以上，从一季报的情况看，户均持股5000股以上的强势股多达76家。从户均持股比例来看，已公布中报的42家公司户均持股比例最低的康恩贝也达到0.0123%，从一季度的情况看，上述强势股有一季报的95只个股中户均持流通比率有0.01%以上的达92只，占比96.84%。股东持股数高、持股占流通股比例高这一特征在强势牛股中较为突出。

　　市场分析人士认为，中报、季报中可以看到上市公司股东人数、人均持股数并推算出人均持股占比。一般而言股东人数越少，人均持股数越多，人均持股占流通股比例越高，有机构资金大量介入，拉升的人均持股的比例，加上机构的资金的动作相对稳健，这样的个股一般会出现较好的行情。

　　中报户均持股过万股

　　具体的人均持股数来看，已公布今年中报的42家公司整体户均持流通股数为1.0465万股，其中，户均持股前十位的公司是：金螳螂、歌尔声学、大华股份、亚厦股份、华邦制药、华夏幸福、世荣兆业、三聚环保、富瑞特装、零七股份。

　　已披露中报户均持股数最高的金螳螂股东人数为11879户，户均持股达到5.6217万股，股东人数较上期略有增长，人均持股数同比上升系2012年5月10转增5股所致。十大流通股东中有6家基金1家社保合计持有6960万股，其中社保109组合持有647万股。公司连续八年蝉联中国建筑装饰行业百强企业第一名，是行业内第一家上市公司，公司股票一个月内受到44家机构的推荐，分别有32家给予“买入”，12家给予“增持”。

　　其余未公布中报的公司中，户均持流通股数量为0.9566万股，其中，户均持股前十位的公司是：ST天一、众和股份、盛运股份、浙江东日、中茵股份、宋都股份、*ST园城、科力远、宏源证券、金种子酒.

　　户均持股占比近千分之一

　　从户均持股占流通股比例来看，已公布今年中报的42家公司整体户均持股占流通股比例(算术平均)为0.89‰，其中，户均持股占流通股比例前十位的公司是：聚龙股份(0.3413‰)、富瑞特装(0.2209‰)、易华录(0.2172‰)、雅本化学(0.1954‰)、ST宝龙(0.1565‰)、尔康制药(0.1521‰)、红日药业(0.1360‰)、亚厦股份(0.1316‰)、华邦制药(0.1314‰)、海思科(0.1232‰).

　　聚龙股份是已披露中报公司中户均持流通股比例最高第一，公司今年中期股东人数为2930户，人均持流通股14471股，户均持股占公司流通股本0.3413‰。前十大流通股股东合计持有1434.85万股，占流通盘33.84%，其中华商领先企业混合型证券投资基金本期增持370.82万股，南方高增长股票型开放式证券投资基金持有70万股为本期新进。股东人数较上期减少1.57%，筹码高度集中。公司是一家专业从事金融机具研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为纸币清分机和捆钞机，主要应用于商业银行和人民银行等场所。近一个月内，有39家机构给予推荐。

　　其余未公布中报的大涨公司中，户均持流通股比例(算术平均)为0.0599‰，其中，户均持股占流通股比例前十位的公司是：ST天一(0.2927‰)、众和股份(0.2541‰)、盛运股份

　　(0.2049‰)、浙江东日(0.1476‰)、中茵股份(0.1378‰)、宋都股份(0.1262‰)、*ST园城(0.1124‰)、科力远(0.1097‰)、宏源证券(0.1075‰)、金种子酒(0.1046‰).

　　逾九成牛股年换手率超100%

　　对于2012年的A股市场，可谓是积弱难返。今年以来至今，沪市累计涨跌幅为-3.84%，深市累计涨跌幅0.39%。面对如此疲弱的市场，沪深两市中却依然有特立独行逆市上涨的个股。统计显示，今年以来至今，在已上市交易的2453只个股中，累计涨幅超过50%的个股达97只，占总数的3.95%。

　　众所周知，换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率高意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，股性趋于活跃。

　　据《证券日报》研究中心和统计，2012年至今沪深两市A股的年换手率为87.84%。其中，沪市振幅17.19%，成交量121.4亿股，成交额为112245亿元，换手率为48.01%；深市振幅23.88%，成交量124.8亿股，成交额为103736亿元，换手率为360.43%。

　　从这97只个股的年换手率来看，93只个股的年换手率均超过两市的年换手率88%，占比达95.88%。年换手率超过100%的有92只，占总数比的94.85%。从年平均换手率来看，超过1%的有87只，占比为89.7%。由此可见，在这些强势股中，高换手率成为了它们的主要特征之一。

　　对于股票的换手率高低的含义，分析人士认为，主要含义有六个方面。

　　首先，股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股。

　　其次，换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

　　第三，将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。

　　第四，新股上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论，但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。

　　第五，底部放量的股票，其换手率高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。

　　此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点，因而有必要对他们加以重点关注。

　　从具体数据来看，年换手率超过200%的有81只个股，占总数比的83.5%。年换手率超过1000%的有13只个股，占总数比的13.4%。

　　它们分别为海默科技年换手率为2623.8%，年均换手率为17.49%，今年以来至今累计涨幅达84.544%；东宝生物年换手率为2144%，年均换手率为14.99%，今年以来至今累计涨幅达60.2%；国海证券年换手率为2022%，年均换手率为13.76%，今年以来至今累计涨幅达131.88%；海南瑞泽年换手率为1868.7%，年均换手率为12.63%，今年以来至今累计涨幅达69.46%；朗玛信息年换手率为1703.7%，年均换手率为13.6%，今年以来至今累计涨幅达60.2%；中化岩土年换手率为1658.9%，年均换手率为11.13%，今年以来至今累计涨幅达79.8%；江钻股份年换手率为1520.4%，年均换手率为10.07%，今年以来至今累计涨幅达91.6%；猛狮科技年换手率为1347%，年均换手率为32.86%，今年以来至今累计涨幅达73.5%；川润股份年换手率为1341%，年均换手率为9.38%，今年以来至今累计涨幅达64.3%；雅本化学年换手率为1240.5%，年均换手率为8.2%，今年以来至今累计涨幅达71.2%；山东墨龙年换手率为1223.4%，年均换手率为8.1%，今年以来至今累计涨幅达114.1%；乐视网年换手率为1120.7%，年均换手率为7.6%，今年以来至今累计涨幅达58.1%；舒泰神年换手率为1020%，年均换手率为6.76%，今年以来至今累计涨幅达98.5%。

　　伴随着较高的换手率，这些97只个股的年振幅也相对较高。统计显示，97个股中年振幅均超过100%的个股有44只，占总数的45.4%。其中，年振幅超过200%的个股分别为浙江东日(287.34%)、海润光伏(274.82%)、东宝生物(212.3%)、永生投资(203.8%).

　　另外，在这97只逆市逞强股中，伴随着较高的换手率，其成交量和成交金额也相对较高。

　　统计可见，在这97只个股中，今年以来其年成交金额累计均超过10亿元。其中，今年以来，年成交额超过100亿以上的有43只，占总数的44.3%。年成交额超过1000亿元的以上的分别为包钢稀土年成交额达3364亿元，今年以来累计涨幅达100.87%；中科三环年成交额达1214.25亿元，今年以来累计涨幅达91.45%。

　　近五成牛股流通股本小于2亿股

　　今年受欧债危机和国内经济增速下滑的影响，A股市场走势偏弱。总体来看，沪指今年以来呈逐级下探态势，截至4月17日，跌幅3.84%，但是，盘中不乏有强势股远远跑赢大盘。数据显示，本年度涨幅超过50%的个股有97只，其中，从流通股本看，股本在2亿股以下的股票最多，共有48只，占比49.49%。

　　对此，记者采访了不愿具名的业内人士，他指出：“由于A股内部资金面比较紧张，如果股票流通盘太大了，没有足够的资金拉动它，就存在亏钱的可能，所以，大资金会选择流通盘较小，容易进出的股票。”

　　据《证券日报》市场研究中心与数据统计显示，截至17日，97只涨幅大于50%的个股中，占比最多的个股流通盘在1亿之下，有27只，占比27.84%。分别有ST宝龙、新海股份、信邦制药、东宝生物、欧菲光、*ST东碳、红日药业、北陆药业、海默科技、德力股份、易华录、富瑞特装、汤臣倍健、达实智能、尔康制药、中化岩土、石煤装备、聚龙股份、海南瑞泽、海思科、雅本化学、舒泰神、百润股份、安洁科技、美亚柏科、朗玛信息和猛狮科技。

　　其次，流通盘在1—2亿股之间的个股有21只，占比21.65%。分别为中国海诚、江山股份、丰华股份、川润股份、零七股份、长信科技、扬农化工、永安林业、洪涛股份、乐视网、*ST天成、山东墨龙、金洲管道、通葡股份、三湘股份、盛运股份、炼石有色、长春高新、江钻股份、恒顺醋业和永生投资.

　　排在第三的是流通盘在2—3亿股之间的个股，有16只，占比16.5%。分别为九芝堂、亚太实业、东华实业、ST天一、华星化工、宋都股份、海润光伏、广晟有色、ST昌九、雏鹰农牧、*ST园城、亚厦股份、华邦制药、酒鬼酒、三聚环保和沙河股份.

　　流通盘在3—4亿股之间的个股有13只，占比13.4%。罗顿发展、闽东电力、国海证券、华夏幸福、众和股份、穗恒运A、沱牌舍得、科达股份、中茵股份、创兴资源、浙江东日、科力远、大华股份。其他，5—17亿股之间的个股有16只。

　　总体来看，流通股2亿股以下的强势股占比近5成，对这个现象，大通证券的分析师吴指出，中小盘股受到热捧有三点理由：首先，从沪市和深市的成交量来看，沪市成交量明显出现大幅萎缩，但深市成交量和历史比较来看还处在偏高位置，中小板、创业板成交量更是高位运行，这就说明资金已经有了明显的倾向，开始从主板流向中小市值板块。其次，现阶段场内的增量资金非常少甚至是负增长，仅有场内的存在资金仍在寻找机会，因此面对日益扩大流通市值，在无新增资金进场之时，存量资金只能寻找流通股本较小的个股，这样才适合对其控盘。另外，现在又到中报披露期间，高送转预期使得优质中小盘股迎来投资黄金季节。

　　另外，流通股2亿以下的强势股中，医药生物行业个股占比最大，共有10只股票，占比21%。分别为信邦制药(涨92.7%)、东宝生物(涨60.21%)、红日药业(涨113.44%)、北陆药业(涨59.11%)、尔康制药(涨59.08%)、海思科(涨60.85%)、雅本化学(涨71.25%)、舒泰神(涨98.52%)、长春高新(涨55.11%)和永生投资(涨135.29%).

　　对此，市场人士分析认为，由于大盘低迷，防御性行业医药生物必定会受到关注，同时考虑到行业基本面转向积极，行业利润增速也在恢复性增长，机构资金热捧医药生物股是理所应当的。

　　西南证券在8月行业报告中认为，医药指数经过7月份调整后，该板块估值为34.41倍，较低，8月份医药板块防御性行情将比较明显，建议投资者战略性配置该板块。从上半年的涨幅来看，投资时子行业及其个股的选择非常重要，建议关注受降价影响小、股价催化剂较为丰富且业绩出现向上拐点或加速上涨的个股。

　　“吃药买房”成牛股基地

　　尽管2012年以来至今的大盘指数偏弱，但仍然有不少板块个股的的独立牛市行情。数据显示，本年度涨幅超过50%的个股有97只，其中，从行业角度来看，医药生物和房地产两行业的个股占27个席位，占比27.83%，成为今年以来牛股的主力军。

　　《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，截至8月17日收盘，2012年共有97只个股涨幅超50%，此类个股主要分布于医药生物、房地产、机械设备、食品饮料、建筑建材、化工和有色金属等行业，医药生物、地产股似乎略更显突出，成为今年以来牛股的集中营。

　　医药生物行业的牛股最多，该行业占据了14个席，占比21.88%，这些个股分别为永生投资(135.29%)、红日药业(113.44%)、广州药业(102.30%)、舒泰神(98.52%)、信邦制药(92.70%)、白云山A(89.24%)、九芝堂(73.19%)、雅本化学(71.25%)、海思科(60.85%)、东宝生物(60.21%)、北陆药业(59.11%)、尔康制药(59.08%)、长春高新(55.11%)和康恩贝(54.11%).

　　房地产行业的牛股也比较多，该行业占据了13个席，占比20.31%，这些个股分别为三湘股份(126.29%)、浙江东日(124.45%)、创兴资源(93.33%)、世荣兆业(84.95%)、中茵股份(76.33%)、华夏幸福(73.36%)、东华实业(66.82%)、*ST园城(65.03%)、丰华股份(61.65%)、宋都股份(60.33%)、沙河股份(59.82%)、海泰发展(56.38%)和栖霞建设(55.90%).

　　另外，统计显示，截至8月17日，今年以来至今股价上涨50%以上的个股中，沪市共有33只，占比34.02%。具体来看，今年以来至今股价上涨50%以上的个股中，沪市有33只、深市主板有31只，中小板有26只、创业板有17只。具体来看，沪市有9只个股今年以来涨幅翻倍，这些个股分别为凯乐科技(142.52%)、永生投资(135.29%)、海润光伏(128.40%)、浙江东日(124.45%)、ST宝龙(116.86%)、罗顿发展(114.46%)、维维股份(105.04%)、广州药业(102.30%)、包钢稀土(100.87%)；而深市主板仅4只、中小板3只、创业板仅1只。

　　比较典型的是凯乐科技，该股行情启动于1月6日，股价从当时的4.98元涨至13.29元，期间股价甚至创出历史新高，最高价为14.96元，最大涨幅为176.02%，年内涨幅为142.52%，成为年内牛股涨幅榜的第三名。今年以来该股如此强劲，主要是受公司收购名豪酒业51%股权的影响，股价不断上涨，甚至创出上市以来新高，上半年公司净利润增长250%，如果名豪酒业的股权收购成功，也为公司的经营业绩贡献较大。白酒收入高增长，公司2010、2011年白酒收入同比增长160%、157%，预期今年也在130%以上，毛利率达83%以上，业内仅次于贵州茅台。公司计划在5年内将黄山头打造成为中部地区白酒4强，10年内进入白酒业第一梯队。

　　此外，在3月28日国务院决定设立温州市金融综合改革试验区，“金改”概念受到资本市场追捧。统计显示，浙江和深圳地域两板块的个股今年以来涨幅超50%有14只，占比21.88%。其中，浙江板块有8只、这些个股分别为浙江东日(124.45%)、亚厦股份(85.33%)、华夏幸福(73.36%)、新海股份(62.69%)、宋都股份(60.33%)、金洲管道(59.63%)、大华股份(56.14%)、康恩贝(54.11%)和华邦制药(50.24%)。同时，深圳板块今年以来涨幅超50%的个股分别零七股份(156.38%)、三湘股份(126.29%)、欧菲光(75.93%)、沙河股份(59.82%)、洪涛股份(56.35%)和达实智能(50.40%).

　　金改概念股比较典型的浙江东日，今年3月28日之前还“碌碌无为”的浙江东日，在3月28日国务院决定设立温州市金融综合改革试验区后，股价来了一个360度的转身。在3月29日到4月25日的16交易中竟拉出11个涨停板，成为今年以来A股市场中的一匹黑马股。