基金上半年盈利近千亿 扬眉吐气打了翻身仗

　　点此查看>>>基金半年报

　　今日2012年度基金半年报披露完毕，基金前六月“账簿”亮相。天相投顾数据统计显示，67家基金公司旗下1085只基金(A/B/C分开算)上半年合计盈利997.56亿元，这也成为2010年以来基金“最赚钱的上半年”。期间，各类型基金整体均有盈利，其中权益类产品成为“纳粮大户”，利润贡献比超过七成；公司规模与盈利呈现明显正相关，华夏、嘉实和易方达等大公司旗下基金上半年合计盈利均超70亿。【基金上半年盈利近千亿 你的投资收益如何】

　　最赚钱的上半年

　　持续面临亏损尴尬的基金业至少在今年上半年可以松口气。统计显示，上半年基金整体利润高达997.56亿元，当期也成为2010年以来行业“最赚钱的上半年”。

　　历史数据显示，2008年市场由牛转熊，上半年和全年基金整体分别亏损10732.25亿和14971.11亿；2009年基金实现大翻身，全年整体实现利润9102.46亿元；然后好景不长，2010年以来，在基础市场持续震荡的情况下，基金利润萎靡不振，其中2010年上半年整体亏损4397.53亿，全年微赚50.82亿；2011年上半年和全年更是分别亏损1254.33亿和5004.26亿元。

　　“今年上半年的成绩单表现良好，似乎可以让基金公司稍微松口气。”分析人士表示。

　　股基成“纳粮大户”

　　值得一提的是，各类型基金在今年上半年都有所斩获，整体均取得不同程度的正利润。

　　数据显示，偏股型基金无疑是上半年的“纳粮大户”。年初市场资金面较为宽松，国内预期修正，市场风险偏好上升，国内资本市场有所反弹；尽管二季度市场开始调整，但上半年指数先涨后跌，整个沪深300指数其间涨幅为4.94%。此外，部分基金及时控制仓位，重兵转移至防御板块，在一定程度上抵御了二季度的下跌。整体来看，股票型基金上半年盈利508.30亿元，混合型基金盈利241.40亿元，两者合计将749.70亿元的利润揽入囊中，占所有产品总利润的75.15%。

　　另一方面，上半年国内通胀水平缓慢回落，同时经济增长出现放缓迹象。央行在2月、7月两次下调了基准利率，公开市场操作方面也维持了市场流动性相对宽松态势。上半年中低等级信用债收益率大幅下行，尤其是城投债等表现优异。在此背景下，低风险类型基金也在上半年悉数有所斩获，债券型基金盈利大幅走高。统计显示，债券型基金前六月盈利88.55亿元，货币型基金赚得80.51亿元，保本型基金也有15.50亿元的进账。

　　而海外市场上半年表现先扬后抑，一季度由于去年四季度欧洲问题的明朗化、憧憬各国的宽松货币政策以及良好的企业盈利增长，发达市场尤其是欧美股市表现亮丽，新兴市场走势普遍上扬；二季度由于希腊选举带来的退出欧元区的恐慌导致了全球股市上扬趋势戛然而止。虽然最终让市场虚惊一场，但也经历了不小的调整。受此影响，一季度QDII基金所积累的盈利有所缩水，上半年该类基金整体盈利9.88亿元。

　　规模大=荷包鼓

　　从公司角度看，规模与盈利呈现明显正相关。

　　统计显示，67家公司中共有62家旗下基金整体实现盈利，其中华夏旗下基金合计盈利86.22亿元，排名居首；嘉实和易方达分别以76.90亿和71.72亿的整体利润紧随其后；此外，广发、南方、博时等大型基金公司旗下基金整体利润也超过40亿元。

　　而在排名的另一端，部分中小公司和次新公司的盈利能力则相对薄弱。部分次新基金公司上半年依然未能“扭亏”，共有5家公司旗下基金在上半年整体出现亏损。统计显示，北京某小型基金公司上半年旗下基金整体亏损8926.52万元，排名垫底；另外四家次新基金公司旗下产品整体也出现不同程度亏损。

　　单只基金方面，华夏50ETF上半年盈利16.34亿，成为当期最赚钱的基金；嘉实300联接和易方达50指数分别盈利15.49亿和12.46亿，跻身前三；南方某基金公司旗下一股票型基金上半年亏损超过9000万，盈利情况垫底。

　　2012年上半年各类型基金利润情况(单位：元)

　　基金两年来首次整体盈利 基金公司上半年利润齐降

　　从已经披露的基金半年度报告来看，上半年各类基金产品整体取得正收益，这也是近两年来首次交出整体正收益的答卷。

　　不过基金公司自身的经营并未明显好转，包括博时基金、大成基金、银华基金、富国基金和招商基金等在内，大多数基金公司净利润出现下滑，其中大成和招商等基金公司净利润几乎折半。

　　除了遭遇黑天鹅事件导致规模大幅缩水外，个别基金公司大幅提高营销费用，也压低了这些基金公司的利润水平。

　　公募基金两年来首次整体盈利

　　统计数据显示，上半年股票型基金合计利润为280.33亿元，混合型基金达127.41亿元，两者合计407.74亿元。同期，债券型基金获利55.71亿元，货币型基金实现利润50.58亿元。这距离上一次公募基金整体获得正收益已经超过两年时间。

　　不过也有不少基金公司盈利下降，包括兴全轻资产投资股票、银河蓝筹股票基金等，因为仓位配置的原因，上半年盈利水平为负。债券型基金中，长盛旗下长盛同禧信用增利C亏损2.09%，长盛同禧信用增利A亏损1.69%，在债券型基金中排名垫底。

　　基金公司利润整体下降

　　与此同时，基金公司整体经营数据并不乐观。随着广发证券、国元证券、兴业银行、中国银行、浦发银行和建设银行等基金公司股东方半年报渐次披露，已经有近30家基金公司的经营数据曝光，其中多数基金公司利润水平出现下滑。

　　《每日经济新闻》记者注意到，博时基金、南方基金、银华基金、招商基金和大成基金等，净利润分别下滑20.86%、3.68%、11.30%、45.58%和54.29%；中小基金公司中，浦银安盛、诺德基金、纽银梅隆西部、国金通用、方正富邦等小公司上半年继续亏损。

　　其中，大成基金去年年末遭遇重庆啤酒事件，大成基金管理规模从去年年底的743.14亿元缩水50亿元至今年6月底的693.07亿元。

　　根据已经披露的基金中报，招商、富国和博时的管理资产增长均在100亿元以上，北京某基金公司人士推测，在规模增长的同时，基金公司利润水平下滑，可能与营销投入增加有关。尤其是上半年市场好转，基金公司在渠道和品牌上的竞争渐趋激烈。

　　统计数据显示，农银汇理上半年主营业务收入达1亿元，和去年同期相比仅下降5%，但却由显著盈利转为亏损，这也许和其发行投入增加有关。(每日经济新闻)

　　散户爱债基更爱货基 机构大力赎回偏股基金

　　上半年股市经历上涨下跌，略有反弹，债券市场持续走牛，机构和个人投资者在上半年整体赎回偏股型基金，并大幅净申购固定收益类的债券基金和货币基金，其中偏股型基金的净赎回中，机构是主要的力量；个人投资者上半年对货币基金表现出了异样的热情，净申购466亿份货币基金，使得个人投资者持有货币基金的比例大幅上升近5个百分点。

　　将今年中期机构持有各类基金份额和年初进行对比可以发现，股票型基金和债券型基金的净赎回主要来自于机构，上半年股票型基金和混合型基金分别被净赎回59.57亿份、160.9亿份，其中来自机构的净赎回分别为83.39亿份、88.31亿份。不过，在机构持有较少的保本基金和合格境内机构投资者(QDII)基金中，净赎回主要来自个人投资者，这两类基金上半年分别遭遇净赎回29.2亿份、27.61亿份。

　　债券基金和货币基金是上半年获得净申购的两类开放式基金，分别获净申购703.04亿份、661.04亿份，个人投资者在货币基金的净申购中表现突出，大举净申购466.06亿份货币基金，持有比例由年初的44.14%上升至上半年末的48.99%，增加4.86个百分点，使得在一向由机构主力持有的货币基金中，散户与机构形成了旗鼓相当的态势，货币基金也是上半年个人和机构持有份额占比变化最大的基金类型。这显示出在股市低迷的情形下，个人投资者已经较大程度地转向低风险的投资品种。

　　封闭式基金份额上半年也有较大的增加，都来自于创新封基。封闭式基金的份额由年初的1010.67亿份增加到年中的1465.33亿份，增加454.66亿份，创新封基上年年末的份额为845.33亿份，较年初的390.67亿份翻了一番，其中机构持有的创新封基份额增加了300亿份。这表明，机构较散户更青睐创新封基。

　　在封闭式基金的前十大持有人中，保险依然是第一大持有机构，持有361.25亿份；券商、信托上半年末也分别持有封闭式基金46.57亿份、24.98亿份，持有市值占比分别为4.37%、2.33%，分别增持7.68亿份、6.58亿份，主要为创新封基。(证券时报网)