股票型基金8月跑输大盘 今年以来仍获超额收益

　　海通证券数据显示，今年8月份主动管理的股票方向基金(股票型基金和偏股混合型基金)平均收益率为-2.81%，跑输同期大盘。从今年前8个月的统计数据来看，主动管理的股票方向基金平均收益率为-2.44%，好于指数型基金，且跑赢同期上证综指约4.5个百分点。(点此查看>>>基金收益排行  点此进入>>>基金吧)

　　海通证券数据显示，今年8月份主动管理的股票方向基金(股票型基金和偏股混合型基金)平均收益率为-2.81%，跑输同期大盘。各类型基金中，仅货币型基金和QDII基金实现正收益；指数型基金领跌，平均业绩为-4.17%；封闭型基金跌幅次之，为-3.96%；债券型基金整体8月平均收益率为-0.64%，跌幅较7月有所扩大，除短期理财债基获得0.23%的正收益，其他类型债基收益率均为负。

　　从今年前8个月的统计数据来看，主动管理的股票方向基金平均收益率为-2.44%，好于指数型基金，且跑赢同期上证综指约4.5个百分点；保本型基金、债券型基金、货币型基金和QDII基金均保持了正收益。

　　混基表现输股基

　　从今年前8个月及8月的数据来看，混合型基金业绩表现均逊于股票型基金。今年以来股票型基金和混合型基金平均业绩分别为-1.96%、-2.29%；8月两者平均业绩分别为-2.42%、-2.62%。业内分析人士认为，在市场屡创阶段新低下，尽管混合型基金股票仓位可以降至更低，但是由于市场结构分化显著，即使降低了仓位，而配置的行业没有踩准导致很多混合型基金跌幅反而高于股票型基金。

　　具体基金来看，海通证券数据显示，今年以来截至8月31日，主动管理的股票方向基金收益率排名前五名为上投新兴动力、中欧新动力、华宝新兴产业、中银收益混合和广发聚瑞，收益率分别为17.95%、12.86%、12.74%、12.38%和12.06%。8月业绩涨幅最高的基金为宝盈资源优选，收益率达10.25%。

　　主动管理的股票方向基金内部业绩分化依然显著。今年前8个月，开放式主动股票型基金中(剔除不可比基金)，9只基金收益率超过10%，而跌幅超过10%的基金也有12只，首尾排名基金的收益率相差超过30个百分点；开放式偏股混合型基金中，2只基金收益率超过9%，6只基金跌幅超过9%，首尾排名基金的收益率相差也超过25个百分点。

　　固定收益类业绩回落

　　海通证券数据显示，固定收益类基金中，保本型、债券型、货币型基金8月收益率分别为-0.54%、-0.64%、0.28%，而7月收益率分别为-0.24%、-0.18%、0.29%。

　　具体来看，8月份保本基金绝大多数收益率为负值，而7月时仍有三分之一获得了正收益；纯债债基方面，8月份仅少数几只基金收益率为正，而7月时一半以上依然能获得正收益；偏债债基8月正收益基金数量也明显减少；短期理财债基收益率也出现微小下滑。

　　A股月线四连阴 基金重仓股“愁云惨淡”

　　在打破“五穷六绝七翻身”的股谚后，A股再接再厉，贡献出月K线四连阴的杰作。基金重仓股愁云惨淡，近七成顺势下跌，且8月份的日均成交金额环比缩减两成。

　　截至8月31日，《证券日报》基金重仓130指数收报919.46点，创出了历史新低，一个月累计跌41.71点，月跌幅4.34%。与同期上证指数2.67%的跌幅相比，基金重仓股平均收益落后大盘。也就是说，在8月份的震荡下跌过程中，基金重仓股抗跌性明显不足。

　　从样本股涨跌分布看，据最新统计，8月份下跌的基金重仓股有89只，占比68.46%；其中，下跌幅度超过大盘的也有75只，占比57.69%；另有41只重仓股逆市上涨，占比超过三成。

　　据观察，8月份仅有9只基金重仓股累计涨幅超过10%，5只基金联合重仓的苏大维格同期逆市大涨35.53%。基金二季报显示，重仓苏大维格的5只基金均为债券型基金，分别是大成景丰债券、交银信用添利债券、交银增利债券A/B、华商收益增强债券A、华商稳定增利债券A.5只基金合计持该股380.31万股，若持股量不发生变化，5只债券基金一个月时间从中浮盈3704.22万元。

　　除苏大维格外，还有永辉超市 、莱宝高科 、欧菲光 、蓝色光标 、立讯精密 、康得新 、碧水源等40只股票实现了逆市上涨，为重仓基金带来不同程度的浮盈。

　　而8月份累计跌幅超过10%的基金重仓股有35只，跌幅最深的广发证券 (月跌幅24.01%)由34只基金持有，持股总量10726.25万股，一个月时间，持股市值由7月底的14.61亿元缩减至8月底的11.10亿元，浮亏3.51亿元。其中，兴业全球基金管理有限公司旗下的6只基金持有该股3385.36万股，为持仓规模最大的基金公司。广发证券的深跌，令兴业全球基金合计浮亏1.11亿元，其中，兴全趋势持有该股1256.00万股，浮亏4107.12万元，受伤最深。

　　另外，张裕A、保利地产 、招商地产 、新华保险 、三一重工 、建发股份等12只基金重仓股月跌幅超过15%，同样为重仓基金产生不同程度的账面浮亏。

　　《证券日报》基金重仓130指数编制目标是反映中国证券市场基金重仓股价格变动的概貌和运行状况。该指数选取样本均为基金最新季报重仓股，对A股市场具有一定影响，同时基金的仓位异动也直接作用着股票二级市场走势，股价的涨跌也与基金净值关联密切。130只样本股中，17只股票的基金持仓占流通股本比例超过20%，113只股票的基金持股市值超过10亿元。该指数样本股将根据基金季报最新披露数据，实时调整。(证券日报)

　　杠杆偏股基金遭遇黑8月 创今年最大月跌幅

　　股市上涨利器杠杆偏股基金遭遇股市节节下跌，投资者损失惨重，8月，24只杠杆偏股基金的平均价格下跌幅度达到了12.33%，成为了2012年以来杠杆债券基金下跌幅度最大的一个月。有一半的产品下跌幅度超过了10%，其中4只产品的下跌幅度超过了20%。

　　据悉，此前杠杆偏股基金下跌比较多的是2012年3月，当时只有14只杠杆偏股基金，月平均下跌幅度为11.26%。

　　实际上，8月份股指的下跌幅度小于3月份，3月上证指数和沪深300指数分别下跌了6.82%和6.8%，而在今年8月这两大指数的跌幅分别为2.67%和5.49%。然而，对应到杠杆偏股基金上，今年8月份平均的价格下跌幅度达到了12.33%，超过3月份跌幅1.07个百分点。

　　值得注意的是，8月杠杆债券基金主要是受到一些高杠杆产品的拖累。4只产品今年8月价格下跌幅度在20%以上，分别为银华鑫利、瑞福进取、申万进取和银华锐进，月下跌幅度分别为39.66%、25.5%、22.87%和20.94%。除了瑞福进取是二次上市的杠杆基金以外，其他三只产品上市时间较长，单位净值较低，对应的杠杆水平明显高于平均水平。

　　其中，申万进取的杠杆水平最高，8月31日的单位净值已经下跌到了0.125元，对应的杠杆水平达到了9.34倍，再创国内基金业杠杆水平新高。正是由于杠杆水平的不断提高和跟踪指数的下跌，申万进取单位净值在今年8月份大跌了48.35%。

　　由于受到到点折算的影响，银华鑫利杠杆水平快速下降，从2012年7月底的溢价42.33%下降到8月底的实际溢价幅度约为15%，该基金的8月价格下跌幅度达到了39.66%。

　　此外，由于中小板创业板市场今年8月表现较强，跟踪中小板、创业板和中证500系列的指数的杠杆基金下跌幅度较小。久兆积极今年8月价格仅下跌0.11%，泰达进取、诺安进取和金鹰500B今年8月份的价格下跌幅度在5%到7%之间，相对抗跌一些。(证券时报)