28家创业板股即将全流通 基金看好业绩稳增龙头股

　　《证券日报》基金周刊根据数据统计显示，28家首批上市创业板公司的实际控制人及控股股东所持的股份将在10月30日解禁，至此创业板将正式步入全流通时代。值得注意的是，28家即将解禁的股份累计49.39亿股，逾九成为首发原股东限售股份。

　　南方某基金公司首席策略分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时称，由于创业板指数依然在年内高点附近，创业板公司估值与蓝筹股估值存在巨大的落差，创业板个股补跌的压力也将增大，10月创业板解禁潮值得警惕。(点此进入>>>基金吧)

　　从上市公司中报数据来看，28家公司基金平均持股比例为14.5%，其中9家公司的基金持股比例逾20%，红日药业、探路者和华谊兄弟基金持股比例超过40%。

　　具体看来，红日药业即将解禁的数量为1.45亿股，占公司已流通股本的64%。该公司股价今年以来累计涨幅已有32.85%，超出同期大盘36个百分点。从基金的角度看，上半年累计66只基金持有红日药业，诺安系2基金分别持有该股403.47万股和281.45万股，位居全部基金前两位。

　　探路者即将解禁的数量为1.97亿股，占公司已流通股本的37%。该公司股价今年以来累计上涨已有5.19%，跑赢同期大盘8.63个百分点。截至二季度末，57只基金持有探路者，广发行业领先和泰达宏利优选持股逾千万。

　　华谊兄弟即将解禁的数量为2.08亿股，占公司已流通股本的56%。该公司股价今年以来累计下跌已有3.2%，但仍然跑赢同期大盘0.24个百分点。而华谊兄弟截至二季度末，85只基金持有，银华价值优先和华安策略优选持有股数均超过1000万股。

　　值得欣慰的是，三家上市公司中报显示，归属上市公司母公司净利润同比均出现大幅增长，红日药业增幅超140%，华谊兄弟增幅也有65%。

　　而数据显示，28只即将解禁的公司中，仅有10家净利润出现同比下降，上述人士补充道：“尽管创业板解禁值得警惕，但仍然看好业绩稳定增长的龙头个股。”

　　值得注意的是，深交所8月底发布了《创业板信息披露业务备忘录第18号》文件，对大股东大宗减持须提前2个交易日预告进行了明确规定。

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　　创业板解禁抽血机开启在即 业绩变脸催化套现加速

　　2009年10月30日，创业板首批28家公司登陆深交所，其33.58亿限售股将于10月30日到期解禁。而创业板下半年解禁市值高达847亿元，占全年解禁市值的67.5%。《金证券》获悉，乐普医疗、爱尔眼科和神州泰岳等10家公司的解禁股均在1亿股以上。尽管解禁并不等于减持，但大股东大规模解禁带来的压力依然不容小觑。

　　解禁“抽血机”下月开启

　　作为年内解禁量最大的创业板公司，乐普医疗3.7923亿股首发原始股将于10月30日流通上市，占到总股本的48.46%。解禁股持有者主要是控股股东中国船舶重工集团第七二五研究所、中船重工科技投资发展有限公司。而已经解禁的创投BROOK INVESTMENT LTD，在2008年以1块钱入股乐普医疗，其所持股票已经流通，正在持续减持中。

　　地板价入股，暴利价跑路的不仅乐普股东。深圳达晨财信创投每股1块钱入股网宿科技，持有484.5万股也将于10月30日上市，公司目前的股价为21.58元/股。如果按此价格套现，将获得高达20多倍的收益。网宿科技其他两家PE机构——浙江联盛创投、深圳市创东方安盈投资企业分别以7元/股左右的价格入股，一旦套现，也将获得3倍收益。

　　获利到手软的恐怕是红日药业的董事长了。公司1.45亿限售股即将流通上市，今年股价涨幅超过100%，现位于34元/股左右。董事长姚小青持有5764万股，以1块钱折股价测算，其投资回报高达34倍，持股市值近20亿元。

　　《金证券》记者致电多家创业板公司，证券部人士均表示，无法得知大股东是否会在解禁之后减持，这属于大股东的个人行为。

　　但南风股份股东的疯狂减持让人震惊。公司高管限售股2010年11月1日开始解禁。而自2010年11月2日至2011年8月1日，南风股份三名高管——邓健伟、刘基照、周燕敏累计抛售21次，共抛售286.66万股，套现约1.07亿元。今年5月，股东之一的广东通盈创业投资有限公司减持50万股南风股份，套现超过1000万元。

　　原始股东的暴富，是以市场投资者承受股价下跌压力为代价的。上海一位资深研究员表示，在大小非减持前，不好去判断他们会不会减持，只有事后才能看清楚，但最多也就是舆论谴责一番，大幅减持造成的股价回落，还是要由市场埋单。

　　业绩变脸催化套现加速

　　对上市公司情况最知根知底的，无疑是高管、股东等“内部人”，低迷的业绩让这些持股者的减持变得有些急不可耐。

　　《金证券》记者了解到，今年上半年347家创业板公司中，近四成净利润出现同比下降，9家公司出现亏损。347家创业板公司共实现营业总收入合计为837.07亿元，同比增长12.55%；实现归属于上市公司股东的净利润合计为117.51亿元，同比增长幅度仅2.09%。

　　实际上，自2009年10月开板至今，创业板公司净利润同比增长率“稳步下滑”：2009年到2011年，净利润同比增长为49.89%、42.34%、17.67%。巨亏的创业板公司也不少见。上半年，向日葵以1.68亿元的净利润亏损排在亏损榜的第一位，其次为国联水产和天龙光电，国联水产净利润同比降幅高达547.28%。

　　上述研究员告诉《金证券》记者，市场最怕大股东看到公司希望不大，套现走人。中小投资者不仅要看公司基本面，还要注意解禁股本占总股本比例较高和估值水平较高的股票，这类公司套现动机强，套现规模大，对股价的冲击也大。

　　监管“紧箍咒”效用有限

　　解禁洪峰无疑考验着创业板的生命力。近日，深交所出台《创业板信息披露业务备忘录第18号》，要求强化减持信息披露，对实际控制人减持进行约束。

　　备忘录要求，符合“未来6个月减持大于或者等于5%股份；最近一年受到深交所公开谴责或者二次通报批评；出售后导致其持有、控制上市公司股份低于50%或30%，或导致其持有、控制上市公司股份与第二大股东比例差额少于5%的；公司业绩大幅变脸，减持前一个会计年度或者最近一期，上市公司的净利润为负值或者同比下降50%以上”等条件之一，大股东减持都需要提前2个交易日刊登减持计划公告。另外，备忘录还要求，减持计划公告应当包括减持目的及计划、减持期间、数量和比例、减持方式。

　　监管部门有关人士认为，此举预计对创业板公司控股股东、实际控制人的减持速度和频率有一定影响，能够在一定程度上缓解解禁洪峰压力。

　　但上述研究员对《金证券》指出，上有政策，下有对策。大股东有很多措施，可以规避政策带来的限制。“要想从根本上解决创业板成为套现板，只有从制度上着手，让股价真实反映公司的经营状况。”(周末金证券)

　　中小板创业板减持潮涌 大宗交易连续5周放量

　　自8月中旬以来，创业板中小板股东便加强减持力度。资料显示，本周交易量过千万的四只个股中，有三家来自股东的减持套现。进入10月底，首批登陆创业板的公司将迈入全流通队列，当月解禁规模预计逾500亿元，未来一年的解禁规模预计将超过2000亿元。

　　A股连续一周维持在2100点上方反复震荡，股东加大步伐继续减持。上周，创业板中小板大宗交易 2.8亿股，连续第5周增长，成交金额21.32亿元，突破20亿整数关。

　　上周大盘未能延续前一个周五的反弹行情 ，指数维持在2100点附近胶着，周成交量约7541亿元，环比增长逾两成。二级市场交易规模的增大同样激发大宗交易的交易热情。上证报资讯统计，上周共有110只个股在大宗交易上合计成交3.5亿股，环比分别增长52.8%、85%；以成交价格计算，交易金额约28.2亿元，环比增幅约41%。

　　分不同市场看，创业板中小板依然是主力 ，全周合计成交2.75亿股，占总量的78.6%；交易金额21.3亿元，占比75.5%。事实上，这已经是创业板和中小板在大宗交易平台上连续第5周放量交易。

　　自8月中旬以来，创业板中小板股东便加强减持力度：8月13日-8月17日，中小板和创业板合计成交7079万股并取代主板，成为大宗交易平台上第一大交易主体。8月20日-8月24日，合计成交9617万股；8月27日-8月31日，成交1.13亿股；9月3日-9月7日，成交1.43亿股；9月10日-9月14日，成交2.75亿股。5周的累计交易规模达到7亿股。

　　交易规模持续增长的背后是股东们的减持行为。资料显示，本周交易量过千万股的四只个股中有三家来自股东的减持套现。精诚铜业在9月10日一天分3笔交易1200万股，交易金额约1.2亿元，成交价格均为10元，较当日收盘价折价11.19%，卖方来自西南证券股份有限公司重庆南川河滨南路证券营业部。上述股份全部来自公司第一大股东安徽楚江投资集团有限公司的减持套现。减持后，楚江投资仍持有公司股份1.6亿股，占公司总股本的48.30%。

　　精诚铜业并非特例。山东章鼓 、乐普医疗 、翰宇医疗、顺网科技等多家公司的大宗交易上的个股均来自公司前十大股东的减持套现。

　　此外，从交易价格看，上周这两大板块的整体加权平均折价率为7%，维持在高位水平。

　　有券商分析人士指出，进入10月底，首批登陆创业板的公司将迈入全流通队列，当月解禁规模预计逾500亿元，环比增加15倍。未来一年的解禁规模预计将超过2000亿元。公司曾与数家创业板公司大股东私下沟通，不少股东都怀揣减持想法，届时创业板市场将不可避免的迎来较大冲击，并可能波及中小板甚至A股。

　　此外，上周机构交易踊跃，11日中信证券总部席位与海通证券国际部之间发生了30笔权重股交易，共计成交2850万股，金额2.1亿元。此外，当日，还有6家机构专用席位现身。(上海证券报)

　　中国中冶126亿股本周解禁 华夏红利或“见机行事”

　　截至二季度末，累计53只基金持有中国中冶。偏股基金中，华夏红利持有数量最多，该基金持有中国中冶2612.42万股，持有市值6478.81万元

　　数据统计显示，2012年9月第三周，A股市场迎来解禁高峰 。限售股解禁公司15家，共解禁130.41亿股，占15家公司A股总股本的60%，位居全年51周第二，解禁市值为302.57亿元。

　　15家上市公司中包括了10家首发原股东限售股份，2家定向增发机构配售股份等等。最新的基金中报显示，15家待解禁的上市公司中，除巴安水务外均被基金持有。其中，9月21日迈入全流通时代的中国中冶待解禁数量126.12亿股，为本周流通数量最多的一只个股，稳坐9月解禁榜头名。截至二季度末，累计53只基金持有中国中冶1.85亿股，持有市值4.58亿元。偏股基金中，华夏红利持有数量最多，达2612.42万股，持有市值6478.81万元。华夏红利基金或在该股解禁后见机行事。

　　37只基金持有太阳纸业

　　解禁周浮盈逾500万元

　　先以上周数据做为参考，上周，上证指数下跌0.18%，同期解禁数量为15.5亿股。

　　作为上周解禁数量最大的一家公司太阳纸业 ，9月10日解禁数量为6.78亿股。截至二季度末，37只基金持有太阳纸业，累计持有股数3175.72万股。值得注意的是，此次太阳纸业的解禁并未引起股价的异动，解禁股东方为兖州市金太阳投资有限公司，值得注意的是9月10日当日，太阳纸业的涨幅为2.17%，上周整体上涨2.85%，若37只基金持股数量未变，一周累计浮盈522万元，而太阳纸业的中期报告显示，归属上市公司母公司净利润为1.06亿元，较去年同期减少70.37%。

　　与太阳纸业业绩下滑相反的是，中银绒业中报显示归属上市公司母公司净利润为1.36%，同比增长98%，然而，9月11日解禁的中银绒业却下跌0.86%，全周跌幅为8.86%，排名21家解禁公司之首。数据显示，二季度末，累计16家基金持有中银绒业，累计持股2344.16万股，持有市值2.27亿元。若16只基金持股数量未变，一周累计浮亏207.69万元，

　　本周130.41亿股解禁

　　华夏红利领衔持有中国中冶

　　数据统计显示，2012年9月第三周，A股市场迎来解禁高峰。限售股解禁公司15家，共解禁130.41亿股，占15家公司A股总股本的60%，位居全年51周第二，解禁市值为302.57亿元。

　　其中9月21日迈入全流通时代的中国中冶待解禁数量126.12亿股，为本周流通数量最多的一只个股。同时该公司也稳坐9月解禁榜头名，解禁股东名称为中国冶金科工集团有限公司122.65亿股以及全国社会保障基金理事会转持三户的3.47亿股。数据统计显示，按照9月14日收盘价计算，中国中冶126.12亿股限售股解禁上市，累计解禁市值为264.84亿元，约占两市下周解禁总市值86%。该公司中报显示，该公司归属母公司净利润为-1.86亿元，较去年同期减少109.46%。

　　上周，中国中冶股价上涨2.44%，跑赢同期大盘2.62个百分点 。截至二季度末，累计53只基金持有中国中冶1.85亿股，持有市值4.58亿元。偏股基金中，华夏红利持有数量最多，数据显示，该基金持有中国中冶2612.42万股，持有市值6478.81万元。该公司解禁在即，股价也牵动着各方神经。而近期公司公告披露，中冶集团为了支持公司的长期健康发展，自愿将其持有公司的122.65亿股股份(占公司股份总数64.18%)，在2012年9月21日限售期满后继续锁定三年，至2015年9月20日。

　　15家解禁公司中，按照流通股数计算，仅次于中国中冶的就是大东南和粤水电，均在9月20日解禁，作为定向增发机构配售股份此次解禁2公司分别有1.23亿股和1.03亿股待流通。基金中报显示，截至二季度末，两公司分别有6只基金和9只基金持有。

　　大东南此次解禁股东中包含了华宝信托在内的7位股东。基金中报显示，农银汇理策略精选以及华富量子生命力在内的6只基金持有大东南，累计持有44.12万股，市值为274.41万元。该公司中报显示，该公司归属母公司净利润为0.32亿元，较去年同期减少22.11%。

　　同样粤水电解禁股东显示此次解禁股东中包含了证券公司在内的8位股东。基金中报显示，包括中海分红增利 、光大保德信量化以及华宝兴业多策略在内的9只基金持有粤水电，尽管较去年同期减少1219.96万股，但累计持有799.01万股，总市值为4953.88万元。

　　该公司中报显示，该公司归属母公司净利润为0.35亿元，较去年同期减少29.24%。(证券日报)