基金三季报披露完毕 赚钱势头未能延续

　　今日，68家基金公司旗下1175只基金(A/B/C分开算)2012年三季报披露完毕，在基础市场整体走弱背景下，基金未能延续此前赚钱势头，三季度整体出现大幅亏损。不过，海外市场走牛带动QDII基金业绩提升，市场资金面紧张提升货基收益，两者成为三季度少数赚钱的基金品种。

　　三季度基金亏损750亿

　　三季度股市债市表现均不尽理想，整体市况乏善可陈。在此背景下，三季度基金投资面临严峻挑战，整体出现大幅亏损。天相数据统计显示，三季度基金共计亏损749.74亿元，与二季度618.88亿的利润水平相比逊色不少。

　　股市方面，由于政策宽松程度及刺激力度低于预期，转型压力依存，实体经济未出现明显好转，对经济调整周期可能延长的悲观预期使得市场估值中心下移，三季度股市震荡下行，沪深300指数下跌6.85%，中证500指数下跌7.81%。在此背景下，权益类基金产品三季度出现大幅亏损，股票型基金和混合型基金当季分别亏损572.13亿和240.02亿，成为基金亏损重灾区。

　　行情疲软的不止是权益类市场。三季度债券市场也出现较大幅度调整，各类债券均有一定幅度的下跌。一方面市场再度形成了经济企稳甚至反弹的预期，导致利率进一步下降的动力消失；另一方面市场利率降到较低水平，债券市场的赚钱效应下降，导致资金从净流入债券市场转为净流出。统计显示，债市不振使得债券型基金三季度利润表现同样不佳，当期共计亏损11.60亿元。

　　不过，也有基金在三季度“账簿”数据亮眼。

　　受制于央行货币政策放松的节奏明显低于预期，货币市场流动性状况改善缓慢，资金面的紧张提升了货币基金收益率。三季度该类型基金表现抢眼，将40.43亿利润收入囊中，成为三季度最为赚钱的基金类型。

　　海外市场方面，各国央行在三季度采取了积极的货币政策来稳定经济和金融市场，积极的货币政策直接利好金融市场，同时也缓解了欧债危机和经济下滑带来的市场忧虑。在诸多利好支撑下，各主要国家的经济数据也有企稳迹象，海外市场在三季度迎来强劲反弹，QDII基金业绩水涨船高，整体实现35.12亿的利润。

　　仅两家旗下基金盈利

　　从公司角度看，三季度各家账簿数据多数较为尴尬，68家基金公司中仅有两家旗下基金整体实现正利润。

　　数据统计显示，上投摩根和安信两家公司旗下基金三季度分别实现利润8181.54万元和292.36万元，排名前两位，其余基金公司旗下产品整体悉数出现亏损。

　　从数据上看，三季度基金整体规模与亏损程度成正比。方正富邦、财通和长安等中小基金公司由于产品数量不多且整体规模较小，三季度亏损额度均在2000万以内；而易方达、华夏和博时等规模较大的公司，在市场调整中整体“受伤面积”相应较大。统计显示，共有11家基金公司旗下基金整体亏损超过20亿，其中某家大型基金公司旗下产品亏损共计68.81亿元，行业排名垫底。

　　从单只基金角度看，QDII系产品集体领跑，其中上投亚太QDII基金三季度独占鳌头，以9.77亿的利润水平排名首位；华夏全球、南方全球和嘉实海外等QDII基金紧随其后，三季度分别实现利润6.32亿、6.31亿和5.01亿；而在排名的另一端，指数型基金受伤较深，某基金公司旗下1只ETF基金三季度亏损额度高达17.08亿，在上述基金中排名垫底。

　　基金三季度净赎回879亿份 债基净赎回比例逾25%

　　在债市持续调整的背景下，上半年“无限风光”的债券基金在三季度遭遇了大比例赎回，而指数基金却在孱弱的市场中“出人意料”地成为唯一一个获得净申购的基金品种。

　　天相统计数据显示，68家基金公司旗下1090只开放式基金在三季度遭遇净赎回878.87亿份，净赎回比例达到3.29%，其总份额由2季度末的2.68万亿份下降到了3季度末的2.59万亿份。

　　债基净赎回比例达25.13%

　　在债券供给承压与市场资金紧平衡的双重压力下，三季度债市出现了持续一个季度的调整行情。随着三季度债市出现调整，债券基金“风光不再”，债券基金遭遇大比例赎回，投资者获利了结的心态凸显。

　　天相统计数据显示，无论从净赎回量还是净赎回比例来看，三季度债券基金均遭遇“重创”。在短短的一个季度内，债券基金遭遇了766.79亿份的净赎回，净赎回比例高达25.13%，债券基金总份额由2季度末的3051.50亿份降至3季度末的2285.08亿份。

　　就净赎回比例较大的债券基金而言，期间有25只债基份额遭遇了“腰斩”，净赎回比例超过50%，其中，8只债基净赎回比例超过80%，而净赎回比例最大的一只债基甚至达到了93.93%。

　　在固定收益产品中，除债基遭遇赎回外，二季度受到投资者青睐的货币型基金，三季度也遭遇了小幅净赎回，3季度的货币基金净赎回7.77亿份，占比0.22%，截至三季度末，货币基金份额由3601.50亿份微幅下降至3593.74亿份。

　　弱市指数基金获净申购

　　尽管三季度沪指几乎呈现出一路下跌的走势，并创下1999.48的新低，但指数型基金却在如此孱弱的市场之下，“逆势”获得了净申购，成为三季度唯一获得净申购的基金品种。

　　天相统计数据显示，三季度指数基金获得了122.65亿份的净申购，净申购比例达到了3.24%，其份额由二季度末的3841.07亿份“逆市”上升到3904.60亿份。

　　具体而言，138只指数型基金中，有42只获得净申购，占比近三成。值得注意的是，部分分级基金和ETF指数基金受到了投资者的特别青睐。其中，信诚500分级基金净申购比例超过了119.74%，嘉实300ETF净申购比例达到了59.91%，银华资源净申购比例亦超过了50%。

　　除指数基金外，其余权益类的基金品种均遭遇不同程度的净赎回，其中，主动投资的股票型基金净赎回规模较小，仅仅净赎回78.14亿份，净赎回比例为0.88%，其份额由期初的8887.95亿份下降至8798.74亿份。

　　就混合型基金而言，亦遭遇小幅净赎回，其份额由6523.63亿份下降至6417.41亿份，遭遇净赎回106.38亿份，净赎回比例为1.63%亿份。

　　QDII基金虽然前3季度业绩表现不错，但在投资者获利了结的心态下，净赎回比例亦有所抬头。其份额由2季度末的901.40亿份下降至858.96亿份，净赎回42.45亿份，净赎回比例为4.71%。

　　就基金公司而言，申赎出现了较大分化，其中，博时、信诚以及南方等基金公司三季度均获得了40亿以上的净申购，不过，亦有3家大型基金公司三季度遭遇净赎回超过百亿。(上海证券报)

　　前20强股基重仓配置秘诀：增仓57股 减持21股

　　三季度，市场在震荡中继续下探6.26%。期间，年内回报率前20强股基(不包括截至10月24日未披露三季报基金)也对重仓股票进行换防调整。

　　《证券日报》基金周刊根据整理数据显示，纳入年内业绩20强股基三季度前十重仓名单的股票有103只，其中，57只股票获基金增仓，27股遭不同程度的减持，另外，对7只个股持仓数量与二季度末相比未发生变化，还有18只股票三季度新进绩优股基重仓行列。

　　据观察，20只年内绩优股基持股占流通盘比例超5%的股票有12只，其中，以11.69%的年内回报率位列可比股基排行榜第15名的泰达宏利效率优选基金持有森源电气1653.69万股，占该股流通盘的16.2%，是103只重仓股中，唯一被基金持仓占流通盘超过10%的个股。

　　20只绩优股基

　　重仓103只个股

　　《证券日报》基金周刊根据整理数据显示，在已公布三季度报告的主动管理股票型基金中，今年以来截至10月24日，回报率位列前20名的基金，截至三季度末时共计重仓持有103只个股。

　　数据显示，上述103只绩优股基重仓股今年以来截至10月24日，股价平均上涨24.25%，跑赢同期上证综指跌幅28.04个百分点。

　　从持仓基金数量角度观察发现，三季度末时，被年内绩优股基重仓持有的前十只个股分别为大华股份、贵州茅台、洋河股份、歌尔声学、康美药业、恒瑞医药、东方园林、中工国际、沱牌舍得和双鹭药业，三季度末时分别被8只、6只、5只、5只、4只、4只、4只、3只、3只和3只年内绩优股基重仓持有。即大华股份成为已公布三季报的绩优股基三季度的重仓首选。

　　增仓57只减持21只

　　新进18只

　　数据显示，在103只被已公布三季报的绩优股基重仓持有的个股中，57只获基金增仓，占55.34%。其中，3只绩优股基合计增仓民生银行1519.99万股至2892.98万股，使民生银行成为目前被绩优股基增持数量最多的个股。

　　相反，21只个股遭遇20只绩优股基不同程度的减持。其中，中国化学遭遇2只基金合计292.66万股的减持，成为目前被年内业绩20强股基三季度减持最严重的个股。与此同时，洪涛股份、碧水源、金螳螂和东方园林等4只个股目前也均遭遇绩优股基超100万股的减仓，具体看来，分别被1只、1只、1只和4只绩优股基合计减持221.53万股、135.4万股、117.17万股和108.01万股。此外，对7只个股持仓数量未变。

　　值得注意的是，三季度中，共有18只个股新进加入到前述20只年内绩优股基的重仓队伍中。从持股数量情况来看，年内绩优股基新进持股较多的为中国联通。具体看来，在已公布三季报的股基中，以12.65%的年内回报率位列业绩排行榜第10名的国富深化价值基金，三季度新进重仓持有中国联通2721.51万股，持股市值为1.004亿元，持股占流通股比例0.13%。

　　此外，被绩优股基新进重仓超千万股的还有康得新和宝钢股份两只个股。康得新三季度被广发基金旗下的广发聚瑞和广发核心精选两只基金分别新进重仓持有1400.68万股和539.95万股，而宝钢股份则被国富深化价值基金新进重仓持有1876.01万股。

　　泰达宏利效率优选

　　手握森源电气16.2%筹码

　　统计数据显示，在103只绩优股基重仓股中，被绩优股基持仓超流通盘比例5%的股票有12只，占11.65%。

　　其中，被泰达宏利基金公司旗下，以11.69%的年内回报率位列可比股基排行榜第15名的泰达宏利效率优选基金，季度减仓41.74万股至1653.69万股的森源电气，截至三季度末时，被该只基金持仓占流通盘比例的16.2%，也是103只股票中，唯一被基金持仓占流通盘超过10%的个股，即为年内绩优股基握有筹码最重的一只股票。

　　此外，8%以上筹码被绩优股基掌握的股票还有东方园林、新纶科技、辉煌科技和探路者等4只个股，截至今年三季度末时，分别被4只、1只、1只和1只年内绩优股基持仓887.12万股、1106.76万股、458.03万股和1297.26万股，持仓占个股流通盘的8.91%、8.62%、8.54%和8.51%。(证券日报)