基金大举加仓143股 60只10月逆市上扬

　　基金三季度频繁走访酒企 高端白酒最受欢迎

　　由于上半年业绩表现优异，大部分酒类上市公司在三季度都迎来机构投资者的持续跟踪调研。

　　今年以来股价涨幅翻倍的热门股酒鬼酒(行情股吧资金流)受到机构轮番上门实地调研，三季度前往调研的基金公司包括交银施罗德基金、信诚基金、富国基金、国投瑞银等。其中，国投瑞银组织了5名基金经理、研究员集体调研。

　　国投瑞银旗下两只基金产品国投瑞银创新动力和国投瑞银融华债券均重仓持有酒鬼酒，但在三季度，两只基金均选择进行了小幅减持。不过，前往调研的基金公司中也有不少选择买入，交银施罗德成长 、信诚周期轮动、信诚盛世蓝筹均在三季度吃进该股。

　　统计数据显示，截至三季度末，共有33只公募基金重仓持有酒鬼酒，持股总数较二季度末增加了822万股，持股市值增加了5亿元。

　　泸州老窖(行情 股吧 资金流)在三季度亦受到机构投资者频繁造访，其中包括二季度成立的新基金公司英大基金。不过，基金三季报统计数据显示，泸州老窖却遭遇机构减持。

　　另一只基金扎堆的白酒股洋河股份(行情 股吧 资金流)在三季度略显冷清，大部分机构调研集中在上半年，华夏基金 、嘉实基金、易方达基金等龙头公司均有造访，调研涉及营销渠道、品牌经营、高端酒降价等各方面。

　　除白酒上市公司之外，啤酒、红酒公司也有不少机构上门调研。光大保德信、天弘基金、华商基金等机构调研了今年三季度股价大幅回落的燕京啤酒(行情 股吧 资金流) ，其中光大保德信旗下基金在二季度末持有该股。

　　另一只近期跌幅较大的酒类公司张裕A(行情 股吧 资金流)同样有诸多机构上门，除了持有该股的中欧基金、海富通基金外，上投摩根、中海基金也有涉足。

　　食品饮料行业是经济回落背景下为数不多业绩靓丽的板块，其中又以白酒表现最为突出。但随着中报和三季报的披露，机构投资者对白酒行业成长“后劲”有所担忧。基金认为，白酒公司业绩未来增速应该很难延续2011年30%增长。

　　不过，机构投资者预计今年白酒公司业绩不会低于市场预期，但同时亦存在政策压力，需要甄选优质公司。

　　可以看到的是，机构们在三季度已经开始未雨绸缪进行配置调整。基金三季报统计数据显示，贵州茅台(行情 股吧 资金流) 、五粮液(行情 股吧 资金流)等高端白酒受到机构增持量最大。此外，二三线白酒中酒鬼酒、山西汾酒(行情 股吧 资金流) 、金种子酒(行情 股吧 资金流)等具有地域消费优势、业绩增速较快的个股亦受到较大增持。而泸州老窖、沱牌舍得(行情 股吧 资金流)等却在三季度遭遇机构减持。

　　国海富兰克林基金认为，未来白酒行业的竞争会更加激烈，对消费者和渠道的争夺会更加激烈，也会加大整个白酒行业的费用投入。进入第四季度，需要考虑明年还能继续持续高增长的确定性公司，需要从三个维度进行甄别：一个是品牌力度强的公司；二是渠道能力强的公司；三是还存在公司机制改善所带来的变革性机会。(每日经济新闻)

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