社保三季度逆势增仓 持股市值创历史新高

　　数据显示，2012年三季度被列入上市公司十大流通股股东的社保基金持股市值合计为504.21亿元，比二季度增加25.11亿元，增加幅度为5.24%，创出了历史新高。社保基金三季度共计持股633653.54万股，比二季度增加124572.98万股，增加幅度为24.47%。若考虑上证综合指数三季度6.26%的累计跌幅，社保基金在三季度有较大幅度增持。

　　社保基金三季度所持股票共343只，比二季度增加了20只。其中，减持的股票为53只，远少于二季度的74只；被新进的股票96只，比二季度多17只，为2011年三季度以来最多；被增持的股票为85只，比二季度多10只，为2006年三季度以来的最多；持平的股票为84只，少于第二季度的116只。可见，第三季度社保基金各类操作较为积极，新进、增持力度较大。(点击进入>>>2012年三季度社保持仓数据表)

　　从行业偏好上看，机械设备连续十五个季度维持第一名的位置。社保基金三季度持股该行业67家上市公司，比二季度多6家；持仓市值为71.92亿元，比二季度减少7.79亿元，减少幅度为9.77%，对比大盘跌幅，有小幅减持迹象。社保基金对机械行业整体小幅减持，但对所持各个子行业的股票多数看好。

　　建筑业由二季度的第五名上升至三季度的第二名。三季度社保基金持股该行业10家上市公司，和二季度持平。持仓市值为63.22亿元，比二季度增加了30.58亿元，增加幅度为93.69%，对比大盘跌幅有大幅增仓的迹象。这些公司中，中国铁建持平，中国建筑 、中材国际被增持，中国中冶 、东方园林 、蒙草抗旱被新进，金螳螂、中工国际 、普邦园林 、中国水电被减持。社保对整体建筑业和所持个股多数看好。

　　食品饮料由二季度的第二名下降至三季度的第三名。三季度社保基金持股该行业21家上市公司，和二季度数量一样。持仓市值为52.36亿元，比二季度增加4.52亿元，增加幅度为9.45%，对比大盘跌幅呈现大幅增持的迹象。这些公司中，酒鬼酒、克明面业 、伊利股份 、古越龙山 、老白干酒 、承德露露 、冠农股份 、青岛啤酒 、五粮液被增持，煌上煌 、洽洽食品被新进，海大集团 、金字火腿 、贝因美持平，新希望 、得利斯 、中粮屯河 、光明乳业 、西王食品 、佳隆股份被减持。社保基金对所持食品饮料类股票多数看好。

　　三季度社保基金持股市值较大的前十家上市公司中，中国建筑、美的电器 、华侨城A、上汽集团 、伊利股份、潞安环能 、双汇发展被增持，苏宁电器被新进，保利地产持股未变(比例下降缘于限售股解禁)，大秦铁路被减持。其中，大秦铁路、保利地产为转持股解禁。持股比例最高的是华侨城A，比例为8.03%。和二季度相比，中国建筑、大秦铁路、保利地产、美的电器、华侨城A、上汽集团、伊利股份共7只股票维持前十的位置。

　　三季度社保基金持股占流通A股比例最高的前十只股票持股比例都在7%以上，其中飞利信 、华侨城A、利德曼 、四方股份被增持，南大光电 、三诺生物 、红宇新材被新进，重庆百货被减持，新宙邦 、永太科技持平。持股比例最高的是重庆百货。和二季度相比，重庆百货、新宙邦、四方股份、永太科技、华侨城A共5只股票维持前十的位置。

　　总体看，社保基金在2012年三季度出现较大幅度增持，行业配置上看好建筑、食品饮料，相对看淡机械设备。

　　社保宠爱消费 保险QFII券商重拾周期

　　三季度，保险、QFII、社保、券商四大机构共同持股1029只，持有总股数651.9亿股、总市值6700.21亿元，与今年中期相比，机构持股集中度有所分散。

　　从数据来看，在大盘三季度下跌6.26%的背景下，保险等4家机构三季度的平均股价(平均股价=合计市值/合计市值)与中期相比跌幅均好于大盘。不过，如从4家机构分别所持个股的平均跌幅看，除保险资金能够跑赢大盘外，其他三家机构都远远跑输了市场平均水平。

　　保险、QFII、券商减消费增配周期

　　三季度，保险资金持股数量较中期减少3只，而在投资品种上转向了周期股，在大幅减持医药生物、食品饮料、纺织服装等消费股的同时，主要增仓化工、采掘、黑色金属等周期股。从持股市值增减来看，保资资金三季度对金融服务、房地产、有色金属等8个行业进行了增持，而对交通运输、食品饮料、信息设备等15个行业进行了减持；从个股数量的变化上看，保险新增对象主要售中于房地产、电子、化工等10个行业，减仓对象集中在交通运输、建筑建材、医药生物、食品饮料等11个行业。

　　保险资金一改前期对房地产股的回避，在地产股三季度出现补跌期间勇于抄底，在原持仓的基础上对部分品种进行增仓，同时还新进了万科A、金地集团、保利地产、荣盛发展等一二线地产龙头股。正是由于保险资金的积极配置，10月份，在申万23个行业中，地产板块继家用电器、黑色金属之后排在行业涨幅榜第三位。

　　QFII则在三季度积极增建仓，持股数量从中期的131只快速飙升到161只，增加了30只个股。

　　从各行业上个股数量变化看，QFII在申万23个行业中的11个行业上进行了增持，减持了医药生物、电子、交通运输，特别是医药生物，QFII和保险态度一致，其在中期持有14只医药股的基础上剔除了6只，仅新进了华润双鹤、泰格医药，而在原持股中仅对羚锐制药增仓了412万股。QFII对周期股青睐态度明显，三季度期间重点增仓化工、机械设备等周期股。特别是化工股，QFII在中期持有10只个股的情况下剔除4只后新进了17只，持有化工股数量达到23只，其中所持有的新乡化纤、江山股份、沈阳化工等个股在10月份一度表现突出。

　　从三季度QFII持股来看，相对新生力量的活跃，老牌机构仍趋谨慎，如瑞士银行减持包钢稀土、宇通客车、海螺水泥等，而像科威特政府投资局和新光投信株式会社等新批机构则在市场中相对活跃从投资情况看，科威特政府投资局买入了华录百纳、天源迪科、湘鄂情等多只个股，而新光投信株式会社则现身于伟星新材、天富热电、高德红外等个股。

　　相比保险、QFII的财大气粗，曾经是市场主力的券商现在已经没落，对个股的配置只能小打小闹。三季度，券商在消费股上出现分歧，在减仓食品饮料、商业贸易的同时增仓了家用电器和纺织；在房地产上，券商新进3只，剔除了华联控股、荣安地产等5只个股，在原持股基础上新进了凤凰股份、亿城股份、新华联和大名城。相对于在消费股上的谨慎和分歧，对于周期股的配置券商的态度与保险、QFII相近似，重点增仓了以化工、机械设备为代表的周期股。

　　在重点减仓的食品饮料业上，券商在中期持有的12只个股基础上新进了煌上煌，清仓了汤臣倍健、加加食品、酒鬼酒等9只个股，目前仅持有易食股份、克明面业、洽洽食品、煌上煌4只个股；在重点加仓的化工股上，券商在中期持有29只个股的基础上清仓了6只，新进了广东榕泰、芭田股份、三聚环保等10只，重点增仓了中国石化、云天化、天利高新等，从市值增长上看，券商重仓的化工板块三季度市值增长明显。

　　社保继续“吃药喝酒”

　　社保虽也抄底了一部分周期股，但在总体上却是对周期股不看好。从持股数量变化上看，社保对机械设备、有色、建筑建材、采掘等周期行业进行减持，对大消费板块中的医药生物、家用电器、纺织服装等行业却进行了大量增持，特别是医药生物行业，社保在中期持股26只的基础上清仓5只后新进了17只，持有医药股总数达38只，持股总市值达49.16亿元。从市值变化上看，在社保增仓的医药生物、食品饮料、商业贸易等12个行业的市值出现增长，而机械设备、金融服务等行业市值出现明显下降。

　　在医药股上，社保基金在中期就持有的同仁堂、利德曼、东富龙等11只医药股上进行了加仓。从市场表现来看，这11只个股有9只在10月份实现上涨，相对这些增仓医药股的良好表现，社保在长春高新上减仓317万股是失算，该股10月份上涨了25.06%。在食品饮料上社保继续重仓，其中期持有15只个股仅剔除了汤臣倍健，而新增了洽洽食品和煌上煌，目前所持的16只个股只有佳隆股份、光明乳业、得利斯少量减仓，而对伊利股份、双汇发展、酒鬼酒等则加大了增仓力度。对于房地产虽然社保保持了谨慎，但对于在中期就持有的华侨城A、鲁商置业、招商地产等个股却进行了相应加仓，10月份以来，这些个股表现不凡。(证券市场红周刊)

　　八大机构最新仓底大曝光 社保与QFII迷恋绩优股

　　沪深两市三季报披露昨日宣告收官，社保、QFII、公募基金、保险资金等8大机构的三季度最新持仓也随之被曝光。缘于上市公司的三季报披露时间相对于其他几次财报披露更及时，机构最新持仓的动向也最为精准。权重机构的最新仓底对于投资者在四季度中后期的配置具有积极的指导作用。

　　八大机构增仓396股 新进66股

　　上述八大机构总计持仓1815只个股，其中三季度首次买入66只股票，买入幅度最大的是银邦股份、美亚光电、红宇新材、润和软件与南大光电，另外这八大机构在二季度持有部分个股的基础上增仓了396只个股，增仓前五名的分别是宜安科技、信质电机、华西能源、旋极信息、中威电子。中威电子在三季度以来的涨幅已经达到了35.62%，走出了一拨强势的上涨行情。

　　在增仓与新进的品种中，总持仓排名靠前的前20只重仓股股票分别是：银邦股份、七星电子、聚光科技、苏大维格、加加食品、飞利信、硕贝德、卡奴迪路、宜安科技、信质电机、利德曼、美亚光电、欧菲光、日海通讯、三六五网、雪迪龙、海思科、龙泉股份、众生药业、旋极信息。

　　八大机构在增持部分个股的基础上，1334家公司却遭受到它们的“抛弃”，占到了可比总数的7成。两市共有10只个股被这八大机构减持超过今年中期的30%，如罗莱家纺、长方照明、世联地产、新华保险、华灿光电、朗姿股份、中南建设、长城汽车、金科股份、山煤国际。罗莱家纺今年下半年以来也是“一跌”不可收拾，二季度至今的跌幅达到46%，几乎腰斩。世联地产、新华保险、华灿光电、朗姿股份的下跌幅度均超过了20%。

　　记者关注到，正因为多数个股被机构抛弃，八大机构在申万23个行业上的配置均出现了减持。但从机构持有的总市值来看，剔除金融行业之外，食品饮料、医药生物、房地产、建筑建材、机械设备位列申万23个行业的前列，持有总市值达到1286亿元，持仓比例达到了12.06%。除此之外，医药生物与餐饮旅游的持仓比例分别到了11.4%与11.35%，分别列入第二与第三名。

　　业内人士向记者分析，“可见机构在9月份的操作依然处于一种防御状态，食品饮料、医药生物、餐饮旅游均是典型的大消费的代表，钢铁、煤炭、有色金属板块应当是机构配置比重不高的板块，虽然钢铁近来出现了一波短暂行情，但这似乎难改机构对其的态度。”

　　公募基金重仓大消费

　　据统计显示，截至今年三季末，基金持股总数为1547只，较二季末减少574只，最终总计市值高达7642亿元。无论是持股数量还是持股市值，基金在八大机构中依然高居榜首。

　　三季末，基金重仓的行业三甲依次为金融服务、食品饮料、医药生物，持股市值分别达到1340.49亿元、1118.08亿元、876.10亿元。机械设备、化工、医药生物则成为了基金三季度中增持个股最为集中的板块，增持数量分别达到43只、40只、33只。然而建筑建材、家用电器、房地产成为重点减持对象，基金持股占流通股比例分别下降了5.50%、4.69%、3.96%。

　　基金在第三季度增持个股共计303只，其中宜安科技的增持数量占流通股比例高达32.93%，位居榜首；中威电子、华西能源、旋极信息、众生药业4只个股的增持比例也都在20%以上；加加食品、博彦科技等16只个股的增持比例也超过了10%。

　　从基金三季度增持个股的表现来看，效果似乎并不十分理想。上述303只个股在三季度平均下跌1.26%，其中117只个股上涨，占比为38.61%，下跌的个股超过六成。在上涨的个股中，易华录、苏大维格三季度涨幅50%，银江股份、达实智能、沧州大化的涨幅也在30%以上，东方金钰、金洲管道等22只个股亦有20%以上涨幅的精彩表现。在下跌的个股中，冠昊生物、北京利尔在三季度中分别以40.99%、31.13%的跌幅“领跌”，润邦股份、三维丝等14只个股的跌幅均在20%以上，特锐德、誉衡药业等62只个股的跌幅也都超过了10%

　　在第三季度中，基金新进个股53只，其中有35只个股是在今年刚刚上市。在新进的个股中，银邦股份成为基金“最爱”，持股数量占流通股比例高达49.26%；美亚光电、迪森股份、润和软件、泰格医药、喜临门5只个股的持股占比也都在20%以上。然而基金新进个股的表现也不太好，53只个股中下跌的数量达到36只，占比接近七成。

　　社保与QFII迷恋“绩优股”

　　相比基金而言，社保与QFII持股规模相对较小，但由于其性质非同一般，因此这两大机构的受关注程度却非常之高。数据显示，三季度末，社保、QFII持股总数为504只，总计市值约为1086亿元。两大机构在第三季增持个股113只，三季度新进个股139只。

　　数据显示，截至三季末，社保基金持股总数为343只，总计市值为502亿元，建筑建材、医药生物、房地产成为社保基金重仓的行业三甲，持股市值分别为66.13亿元、49.16亿元、43.62亿元。其增持个股多集中于医药生物、食品饮料、机械设备板块，而轻工制造、家用电器、交通运输则成为了重点减持对象，社保基金持股占流通股比例分别下降了0.58%、0.57%、0.37%。

　　在三季度中，社保基金增持了87只个股，其中博彦科技、飞利信、中南传媒的增持数量占流通股比例为6.05%、5.22%、4.34%，位居前三；克明面业、华仁医药等8只个股的增持占比也都超过了2%。

　　QFII在三季末的持股总数为161只，总计市值为584亿元，金融服务、家用电器、食品饮料成为其行业重仓三甲，持股市值分别为348.75亿元、52.13亿元、45.94亿元。三季度中，QFII增持了26只个股，与社保不同的是，医药生物并没有成为QFII的首选，增持的行业分布相对较为平均。中国交建则成为QFII增仓的主角，其增持数量占流通股比例为9.78%，格力电器、羚锐制药的增持占比也均在2%以上。

　　相对其持股总数来说，社保与QFII在三季度中新进个股数量较多，行业上则多集中于医药生物、交运设备、化工等，与基金不同的是，社保与QFII新进的个股多为“老股票”，且绩优股居多。在139只新进个股中，有84只个股在今年前三季度净利润同比增长，占比超过六成。然而在其增持的个股中，三季报同比增长的家数也占据一半以上。

　　不过无论是增持股还是新进股，在三季度整体表现仍然偏弱。在113只增持的个股中仅有31只上涨，139只新进的个股中也仅有51只飘红，占比均不足五成。尽管江山股份的涨幅达到82.67%，红日药业、康得新涨幅也都超过了35%，但一汽富维、邦讯技术等31只个股跌幅远超20%，这就使得整体表现仍旧是跌多涨少。

　　保险资金增持151股

　　在八大机构中，险资持股规模仅次于基金，截至三季末，险资共计持股544只，总市值约为5362亿元。从行业分布来看，金融服务、医药生物、化工为其前三大重仓行业，持股市值分别为4520.59亿元、115.60亿元、72.38亿元。

　　三季度末，险资增持了151只个股，新进了97只个股，从个股的行业分布来看，多集中于化工、商业贸易、机械设备板块，而信息服务、建筑建材、房地产则成为了险资重点减持对象，其持股数量占流通股比例在较二季末减少了2.18%、1.59%、0.69%。

　　在险资增持的151只个股中，齐心文具的增持数量占流通股比例达到10.89%，卓翼科技、威创股份、正邦科技、以岭药业、中南传媒的增持占比也都超过了4%，另有凤凰传媒、兴业科技等21只个股的增持占比也都在2%以上。在险资新进的97只个股中，既有万科A、粤电力A这样的“老牌劲旅”，也有保利地产、三一重工这样的“中坚力量”，更有新疆浩源、博实股份这样的“青年角色”，典型的“老中青”结合，且分布较为平均。

　　不过增持与新进个股的表现来看，“老中青”的结合似乎尚未磨合到位，仍未能摆脱跌多涨少的厄运。在上述248只个股中，仅有67只个股在三季度上涨，占比仅有27%。不过从业绩上看，险资增持与新进的248只个股中，有140只个股在今年前三年季度净利润同比增长，占比达到了56.5%，这样的偏好倒与社保、QFII相类似。

　　券商新进个股或受宠

　　近日有消息称，证监会近日给多家券商打电话，要求各券商自营每天下午收盘后至4点前，上报持仓和买卖情况。相关消息人士透露，监管层的意图十分明显，要求各券商带头呵护目前脆弱的A股市场。不难想象，券商三季度已经买的个股未来很有“钱景”。

　　《大众证券报》最新统计数据显示，今年三季度，券商以及券商集合理财合计持有了758只个股，市值总额约为439亿元，金融服务、交运设备、化工成为券商与集合理财排名前三的重仓板块，持股市值分别为52.73亿元、47.94亿元、43.80亿元。

　　其中增持个股为186只，相比之下，券商的增持力度并不算大，内蒙华电的增持数量占流通股比例最高，也仅有3.12%。另外有194只个股为第一次买入，买入比例超过5%的仅有13家。它们分别是，七星电子、蓝盾股份、永贵电器、海格通信、日海通讯、中信重工、益生股份、润和软件、辉丰股份、晶盛机电、银邦股份、好想你、腾新食品 .

　　从总持仓的排名上看，排在了前十位的分别是，聚光科技、内蒙华电、七星电子、中国水电、蓝盾股份、南洋科技、中国重工、永利带业、永贵电器、华润锦华.

　　尽管增持与新进的个股依旧表现疲软，但科大讯飞三季度涨幅高达44.26%，银江股份上涨31%紧随其后，聚龙股份、日科化学三季度涨幅超过了25%，山东黄金、吉艾科技、百事通、华润双鹤、上海家化、中国化学6只个股的涨幅也超过了20%。

　　信托、企业年金持仓“不含糊”

　　企业年金与信托虽然持股总市值并不庞大，但是这两家机构的配置动向不能忽视。一直视为企业员工养老保障的企业年金三季度持有了16只股票，似乎表现出“少而精”的意味。它们分别是，德力股份、天兴仪表、蓝盾股份、围海股份、天方药业、奥康国际、星宇股份、浦东建设、键桥通讯、延华智能、江淮动力、中恒电气、天威视讯、茂硕电源、千山药机、海印股份。天威视讯等4只股票被企业年金减持，蓝盾股份、围海股份、天方药业、奥康国际、星宇股份等10只股票成为了企业年金首次相中。

　　江淮动力则被三家企业的年金看中，湖南省电力公司企业年金计划三季度首次买入717万股，成为了江淮动力第五大流通股东，中国烟草总公司四川省公司企业年金计划与中国中信集团公司企业年金计划分别买入400万与289万股，位列第七大与第十大流通股东。

　　另外奥康国际成为了企业年金持有比例最高的个股，中国农业银行企业年金计划三季度首次买入奥康国际257万股，约占到公司流通总股本的3.18%。可是它并不孤单，全国社保基金601组合持股数量则达到了472万股，成为了第一大流通股东。嘉实基金旗下两只产品入驻奥康国际，海富通两只产品也合计买入了300多万股。

　　从信托角度观察，前十大重仓股分别是：ST传媒、东北证券、国元证券、华电国际、重庆路桥、天音控股、长园集团、广发证券、九州通、华映科技。部分个股在今年10月份之后走出了较为强势的行情，陕西国际信托公司三季度末新进的伊力特近日出现了涨停，本月涨幅达到了16%。重庆国际信托有限公司首次买入了辽通化工，合计买入429万股，同时一直持有这只个股的还有社保基金，辽通化工10月份的涨幅达到了14%。

　　另外有12只个股被两家以上的信托公司看中，如明星电缆、天音控股、华映科技、阳光股份、邦讯技术、裕兴股份、江西长运、京山轻机、隆基股份、爱建股份、华润万东、常林股份。(大众证券报)