基金重仓股大幅补跌 年终排名变数陡增

　　临近年终，事关基金经理饭碗的年终排名日益受到市场关注，进入11月份以来，前期表现强势的白酒、医药和IT等基金重仓板块大幅补跌，使得今年以来基金排名格局发生极大变化，一些基金受重仓板块大跌影响排名急剧下滑。

　　上周，今年以来一直表现强势的白酒股大幅补跌，其中，基金头号重仓股贵州茅台单周跌幅达5.46%，基金前十大重仓股的五粮液和泸州老窖分别下跌4.99%和6.63%，跌幅均远超大盘。此外，基金重仓较多的洋河股份 、山西汾酒和沱牌舍得 ，上周股价跌幅达4.63%、8.02%和6.24%，而跌幅最大的白酒股当属今年一度股价翻番的酒鬼酒，上周该股跌幅达10.28%。此外，基金重仓的安防龙头大华股份和海康威视上周也双双出现大跌，跌幅分别达5.31%和6.03%。部分基金重仓的医药股如东阿阿胶也出现5%以上的跌幅。

　　受重仓股下跌影响，基金上周净值遭受损失。天相数据显示，上周300只主动型股票基金单位净值平均下跌3.18%，远超沪深300指数2.85%的跌幅，其中132只基金跌幅超过3%，44只跌幅在4%以上，广发聚瑞 、泰达红利 、泰达首选、东吴行业和华泰领先等五只基金跌幅均超过5%，分别达5.95%、5.85%、5.44%、5.06%和5.02%。

　　季报显示，广发聚瑞今年以来大举重仓食品饮料板块，一度收益颇丰，截至三季末，该基金持有食品饮料板块的市值达净值的38.01%，其前十大重仓股中白酒股占了一半，头号重仓股洋河股份占净值比例达7.99%，上周这些白酒股大跌显然使该基金承受了很大压力。泰达红利等基金也均因重仓板块或个股的大幅下挫净值急跌。

　　“白酒股今年业绩是很不错，但快到年底，基金更多是看明年业绩如何，从目前看，白酒股明年肯定难以延续高增长态势，一些白酒股今年涨幅很大，短期调整很自然。”深圳某基金经理对记者表示。

　　重仓股的大幅补跌使年终基金排名陡生变数，一些前期排名靠前的基金因近期净值损失较大排名大幅下滑，如广东某基金10月底排名第五，到了上周，排名已经下滑到第十三名，上海某只基金也于上周跌出前十。

　　昨日，基金重仓的食品饮料、医药生物等板块继续下跌，洋河股份跌幅达4.19%，贵州茅台 、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、沱牌舍得等个股跌幅在1%以上。基于未来业绩预期的变化，年底前基金在重仓股上的持仓调整仍会继续，相关个股将会受到一定冲击。

　　排位靠前股基重仓激烈较量 年末排名战火药味浓

　　2012年，沪深A股市场先扬后抑，上证指数书写跌破2000点的尴尬。尽管指数点位未能创下新低，但上市公司的整体估值已经低于998点时的低点。

　　今年，市场股债双杀的颓势得以缓解，债市走牛催生了基金公司挖掘和打造自身固定收益团队的动力，短期理财债基等一系列创新型产品连续推向市场。

　　与此同时，以往大牛市中备受推崇的股票型基金则是坐上冷板凳；在整体收益亏损下难以成为基民的首选，股票型基金渐渐有了被“边缘化”的迹象。

　　2012年，公募基金的重量级人物王亚伟离去，标志着公募基金“去明星化”正式开始。不过，基金经理的考核压力依然存在。在剩下不到两个月的时间内，公募基金年末排名战火药味依然浓烈。

　　股基吸筹仅过千亿

　　统计显示，截至11月8日，年内公募基金募集的总金额高达4889.8亿元，逼近5000亿元关口。

　　毋庸置疑，以债券为主的各类型型固定收益产品，成为基金公司吸筹的绝对主力。数据显示，年初以来同期成立的短期理财债基数量高达24只，年内募集金额高达2179.3亿元。普通开放式债券型基金成立的数量也达到50只，募集金额达到了1177.73亿元。

　　曾经出现过一日售罄盛况的股基，其销售依然呈现惨淡景象。《每日经济新闻》统计显示，自年初至11月8日，投资A股方向的偏股型基金总计成立93只，募集总金额只有1144.33亿元，仅占理财债基募集金额的一半，更不到年内公募基金吸筹总额的四分之一。

　　具体来看，嘉实沪深300 ETF和华泰柏瑞沪深300ETF，两只创新产品募集金额总计超500亿元，几乎占到了偏股型基金募集的一半。除此之外，首发金额超过双位数的偏股型基金总数只有15只，最高募集的产品金额只有30多亿元。对比之下，普通债券型基金南方润元纯债基金首发金额就达到了85.62亿元，短期理财债券动辄破百亿元的规模则将股基甩得更远。

　　“年初市场反弹，权益类基金还好卖点。5月初下跌后，大家(基金公司)也都开始弃股转债。债市持续高位震荡，且管理层也在大力推进债市的发展，鼓励各种创新举动。”沪上一位资深营销人士表示。

　　事实上，根据证监会披露的每周基金新品审核情况来看，二季度末期，基金公司开始扎堆申报债券型基金。纯债基金、短期理财债基、定期开放式债基，以及跟踪债券指数的被动投资债基、投资私募债等产品运营而生。

　　传统股票型基金并未有多少亮点产品出现。《每日经济新闻》记者也注意到，发行股票型基金的公司，多是拥有天然股东背景的银行系基金公司，比如中银、工银瑞信等；部分老牌大型基金公司则推出指数型基金和少量的主动型权益类产品；一些新成立和中小型基金公司迫于生存压力，也推出了少量的股票型产品。

　　“在我看来，股票型基金尴尬，还是因为二级市场表现不佳，经济仍旧没有触底反弹的迹象。”一位合资基金公司的投研人士表示。

　　上投摩根新兴动力暂排第一

　　记者了解到，年底基金经理的考核时点，不同基金公司之间并不统一。对于部分基金公司而言，离考核截至点只有不到一个月时间(11月底).

　　2012年底股基排位战，也在股基被“边缘化”的同时被市场渐渐忽略。

　　统计显示，从2012年初到11月8日，开放式主动型偏股型基金平均收益仍亏损1.27%。增强指数型基金平均亏损3.75%，被动型指数型基金亏损3.41%。富国中证500指数增强基金以及富国沪深300指数增强基金成为同期仅有的两只赚钱的指数型基金。

　　数据统计表明，截至11月8日，共计有124只开放式偏股型基金年内实现盈利，占纳入统计的454只同类型基金产品的27.3%。其中，17只偏股型基金的年内收益超越10%。

　　上投摩根新兴动力、景顺长城核心竞争力和添富医药三只基金暂时位于前三强，年内收益分别为22.95%、18.7%和15.08%。新华行业基金则以13.4%的收益紧随其后。

　　值得注意的是，广发核心精选领衔、中欧新动力 、万家精选等6只股基其年内收益都在12%至13%，互相之间的差距都在0.2个百分点左右，有的差距甚至不到0.1个百分点，这也意味着上述6只基金的排位竞争将空前激烈。

　　广发聚瑞 、国联安精选、景顺长城优选等一批基金的净值增长也都在10%以上，这意味着年底排位战还会有很大变数。统计还显示，有13只基金的年度收益亏损在10%以上，这说明在剩下的时间，垫底基金的排名也将会发生变化。

　　更为值得深思的是，公募基金中的老将也随着岁月流转而相继离去，公募基金正在经历一场“去明星化”的过程。以往年底排名战的老将王亚伟挂靴而去，公募基金的常胜将军也难以寻找，。“一招得意，一时失意”更为常态化。

　　重仓股激烈较量

　　年底前夕，排位战的火药味依然浓烈，排位靠前的股基，其重点持仓品种格外受关注。而根据此前披露的基金三季报显示，排位暂时领先的前三只基金，持股比例都维持在85%左右。

　　上投摩根新兴动力是去年7月中旬才成立的新基金 ，依靠对行业和个股的把握，在今年暂时领跑。截至9月30日，该基金电子、医药生物制品和信息技术行业的配置比例别为30.15%、21.11%和11.72%，该基金也成为行业配置密度最高的产品。其重点超配的持仓品种则是涵盖了大华股份 、康美药业 、国电南瑞和长城汽车 ，以及安防行业的中海康威视 ，电子元器件的长盈精密 、莱宝高科 、长信科技等。

　　“这只基金的行业集中度比较高，持股也显得较为集中。规模增长后仍只有5亿多份，操作十分灵活，风格上偏向对成长性个股的挖掘。”深圳某券商分析人士对 《每日经济新闻》表示。

　　景顺长城核心竞争力基金的配置则显得较为分散，其中机械设备、房地产、医药和建筑业的配置比例占到基金净资产的一半以上。装饰类的洪涛股份 ，医药保健类的东阿阿胶和康美药业、地产股中的保利地产和金地集团都是其配置较重的品种。上述券商人士认为，该基金“行业配置分散，个性并不突出，风格偏向保守，更喜欢对上市公司业绩增长稳定品种进行配置。”

　　首只行业主题类基金汇添富医药保健基金，在三季度净值收益继续快速上升。根据相关契约，该基金70%的净资产投放在医药生物行业的配置上，少量资产配置了部分批发零售行业。

　　记者同时注意到，上述三只基金都重仓了热门股康美药业，而上投新兴动力和景顺核心竞争力还同时都配置了海康威视。

　　新华行业周期轮换的投资思路，则似乎与基金常有思路不同。在众多基金调低金融保险的配置比例之时，该基金仍头号配置该行业。而在重仓股方面，除和同门基金抱团皖通科技外，还重仓介入了三聚环保和腾邦国际等非公募基金常见重仓品种。

　　广发核心精选在行业配置上依然延续了“喝酒”的风格，以贵州茅台 、洋河股份为首的食品饮料板块持有比例仍在20%以上。同时该基金对装饰板块中的金螳螂和东方园林也进行了配置，其投资思路整体仅仅围绕着大消费的概念。

　　表现靠前的万家精选也注重对个股把握，重仓了蓝色光标 、大华股份、海康威视等热门股。同时，宏源证券 、东吴证券入选前十大重仓股也显示出基金经理对券商行业的看好。

　　此外，中欧新动力也大量 “喝酒”，添富民营基金“吃药”，华宝兴业新兴产业则深度挖掘成长股。(每日经济新闻)

　　基金年末排名战 绩优公司“十八般”武艺亮相

　　2012年只剩下两个月的时间了，基金排名战也已经拉响。不过从基金公司来看，不少公司亮点颇多，整体业绩也表现显著。就比如在大规模的基金公司中，广发基金今年集体发力，两只产品跻身“前十”；上投摩根目前蝉联着偏股型基金冠军之位，且成为前三季度最赚钱的基金公司；凭借着大股东中国银行的实力，中银基金今年大力度发行新品，旗下业绩也整体表现优秀；而国投瑞银今年在混合型基金和QDII产品中，表现尤为显眼。

　　广发基金：两只产品跻身“前十”

　　今年以来，广发基金可谓是集体发力，6只具有可比数据的普通股票型基金今年前10个月均取得正收益，也均排到了同类型基金前50%的行列，其中两只产品更是在排名榜中跻身“前十”。即广发核心精选、广发聚瑞股票今年以来收益率分别为16.31%、15.81%，分别为第四和第五名。

　　3只混合型基金则喜忧参半，排名榜单的前、中、后均有涉及。广发策略优选以4.25%的收益率排第17名；广发内需增长则-1.57%，第78名；广发大盘成长表现最差，今年以来收益率为-4.37%，位于同类基金后20%的行列。

　　广发基金表示，今年整体业绩较好，主要是公司的投资风格与市场风格匹配，比如侧重主题投资的广发聚瑞与核心精选，围绕建筑业、食品饮料和社会服务业构建组合，侧重成长股且看重长期价值，对阶段性投资机会关注相对较少。基金经理则以过硬的投研能力与准确的判断力，在保持较高仓位的股票运作中，通过行业配置和个股选择，达到了获取收益的目的。

　　上投摩根：前三季度最赚钱的基金公司

　　今年前十个月，上投摩根新兴动力股票收益率为27.16%，在全部的主动偏股型基金中位居冠军之位。而此前公布的基金三季报也显示，三季度68家基金公司共亏损高达750亿元，全行业仅有2家公司获得正收益。其中，上投摩根基金赚钱能力最强，实现盈利8181.54万元，成为三季度为基民赚钱最多的基金公司。

　　事实上，今年以来，上投摩根旗下的普通股票型基金均取得了不错的业绩。除了量化基金上投摩根阿尔法外，其余6只股票型基金均位于同类型产品前30%的位置。上投摩根中小盘股票今年以来也录得了10.88%的收益率，在普通股票型基金中排第18名。上投摩根成长先锋、行业轮动今年以来收益率也均在8%以上，分别排34/295/、37/295.

　　能成为三季度最赚钱的公司，公司旗下的QDII产品同样功不可没。上投摩根新兴市场股票、亚太优势股票今年以来收益率分别为13.76%、8.70%，排名分别为4/51、19/51。此外，年三月底成立的上投摩根全球天然资源表现可圈可点，在全球量化宽松的背景下，该基金9月即以7.58%的涨幅拔得QDII涨幅榜头筹。数据显示，整个三季度该基金以9.68%的收益率跻身同类前10，实现盈利779万元。

　　中银基金：整体业绩表现居前

　　从权益类产品来看，在今年前10个月的酣战中，中银基金收获颇丰。统计显示，公司旗下具有可比数据的3只普通股票型基金中，中银策略和中银增长今年以来收益率均在5%以上，在295只普通股票型基金中，位于前五分之一的行列。唯独去年成立的中银中小盘惨遭亏损，今年以来净值下跌7.39%，排名倒数10%。

　　5只具有可比数据的偏股混合型基金，在139只同类产品中，均排在前15名。其中中银收益混合表现最好，今年前10个月收益率为13.03%，在混合型基金中排名第一。中银蓝筹、中银中国、中银优选今年以来收益率分别为7.48%、7.17%、6.77%，分别位于第11、13、15名。不过中银价值混合表现稍逊，今年以来跌3.12%，位于同类基金后50%的位置。

　　中银基金成立于2004年，虽然是业内成立的第二家银行系基金公司，但公司的发展还是颇为缓慢。2007年2季度，中银基金的规模只有43亿份。得益于大牛市，2007年底突飞猛进到209.49亿份。2008年1月，中国银行收购了原股东中银国际证券和中银国际控股有限公司的股份，以83.5%的股权高度控股中银基金。通过股权变更，中银基金也正式成为银行系“富二代”。

　　但公司真正发力冲规模是从2011年开始，这一年，股东的渠道优势发挥明显。2011年底公司资管总份额从2010年底的387.66亿份一跃为503亿，排名也由第28名上升至第20名。不过中银货币贡献不小，规模从29.90增加至154.27亿份，环比增加124.37亿份。

　　2012年，中银基金则是加大了新基金发行的力度，下半年以来，公司先后成立了中银主题策略、中银保本、中银理财14天共3只基金，首募规模合计超过115亿份。截至今年三季度末，公司资产管理规模为621.62亿元，在70家基金公司中排第13名。

　　国投瑞银：旗下QDII表现最佳

　　今年以来国投瑞银旗下混合型基金均取得了不错的成绩，三只具有可比数据的混合型基金均位于同类型产品前50%行列。其中国投瑞银新兴产业更是以12.3%的净值增长率在全部混合型基金中排名第二。国投瑞银稳健增长和国投瑞银景气行业今年以来净值增长率分别为-0.67%、-1.83%，均排在混合型基金前40%的行列。

　　此外，由于今年以来的证券市场呈现外强内弱的格局，所以QDII基金今年以来的整体表现要优于A股基金，特别是投资新兴市场、亚太和大中华地区的QDII基金，今年以来的平均净值涨幅更是达到9%以上。而国投瑞银旗下的QDII产品国投瑞银新兴市场股票今年以来收益率为16.45%，在可统计的70只QDII基金中勇夺桂冠。

　　从中报和三季报可以看出，国投瑞银新兴产业混合基金今年主要配置了医药、品牌服饰、食品饮料、安防以及地产等行业部分业绩可靠的优质公司，并在三季度高位减持了地产、白酒等板块并增持部分TMT、医药等板块中的优质公司。(投资快报)