重仓股给基金长脸 14只股逆市上涨演绎独特风景

　　逾三成基金“首席”股10月以来逆市上涨

　　股票型基金的第一重仓股往往直接影响着持仓基金净值的变化，因此向来受到市场的广泛关注。

　　数据显示，截至三季度末，465只主动管理偏股型基金将162只个股选为第一重仓股。四季度以来，162只个股股价平均下跌4.73%，落后同期大盘3.42%跌幅1.31个百分点 ，其中，47.53%跑赢大盘。

　　其中，华商基金公司旗下的华商策略和华商盛世成长等2只股基，均将广汇能源列为三季度的第一重仓股，或因该股股价的逆市上涨，令两基金持股市值均占净值比例超过10%。四季度以来的30个交易日里，由于广汇能源股价上涨3.6%，两只基金账面也共计浮盈近5千万元，同期回报率为-3.71%和-4.18%，均位列可比基金业绩前半营。

　　从基金公司角度观察，泰信等11家公司旗下股基第一重仓中，过半数四季度以来股价实现逆市上涨；而情况正相反的是，工银瑞信、兴业全球等6家公司旗下股基第一重仓股，四季度以来全线落败，股价无一实现上涨。

　　持广汇能源超净值一成

　　华商两股基浮盈5000万元

　　数据显示，有三季报数据可考的465只主动管理偏股型基金，三季度末时，共计将162只个股选为第一重仓股。四季度以来截至11月18日，上述162只股票股价平均下跌4.73%，虽领先全部重仓股-6.15%表现，但依旧落后同期大盘3.42%跌幅1.31个百分点。其中，77只跑赢大盘，占比近半，为47.53%。更有51只基金第一重仓股股价四季度以来实现逆市上涨。

　　具体看来，在51只股价逆市飘红的个股中，表现最为抢眼的是被金元惠理价值增长基金列为三季度第一重仓股的信立泰 ，该股四季度以来截至11月18日，股价上涨36.03%，领跑162只股基全部第一重仓股。数据显示，三季度末时，金元惠理价值增长基金持有信立泰15.98万股，持股市值为427万元，持股市值占基金净值比5.43%，若该只基金对信立泰至今未进行调仓，则账面受益累计浮盈153.85万元，期间回报率为-3.53%，位列可比332只基金第83名，即前1/4阵营。

　　需要指出的是，华商基金公司旗下的华商策略精选和华商盛世成长等2只股基均将广汇能源列为三季度的第一重仓股，且持股市值均占到基金净值的10%以上，是465只基金中仅有的2只持仓占净值比例逾一成的基金。

　　而相关规定却对此有所限制，规定1只基金持有1家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的10%，对此，业内人士指出，规定中指的是基金投资1家上市公司股票的成本不超过当时基金资产净值的10%，当基金以较低价格买入一定量的某只股票后，由于该股票二级市场价格攀升，基金持有该股票的市值相应增加，其占资产净值的比例也会有所提高，甚至超过10%的比例(该股三季度股价上涨9.21%，同期大盘下跌6.26%).

　　数据显示，四季度以来的30个交易日里，由于广汇能源股价上涨3.6%，两只基金账面也共计浮盈近5千万元，同期回报率为-3.71%和-4.18%，均位列可比基金业绩前半营。

　　72只股基酒醉贵州茅台

　　基金独门持有8只第一重仓股

　　《证券日报》基金周刊独家整理数据显示，四季度末共计被307只基金持仓的基金第一重仓股贵州茅台 ，被72只主动管理股票型基金列为第一重仓股，是162只股票中，最被基金追捧的个股。数据显示，贵州茅台四季度以来截至11月18日，股价累计下挫8.71%，上述72只将其列为第一重仓的股基期间账面累计浮亏达11亿元。

　　此外，中国平安 、康美药业 、格力电器 、伊利股份 、五粮液 、保利地产等6只基金第一重仓股也均被10只以上股基选为首席重仓股。三季末时，分别被25只、16只、12只、10只、10只和10只基金同时选为第一重仓股。数据显示，四季度以来，上述6只股票股价分别上涨1.71%、0.06%、6.41%、-0.42%、-8.82%和3.72%。

　　与此同时，162只股基度一重仓股中，也有8只个股三季度末时，被单一基金重仓持有，期间股价下跌3.67%，跑赢同期162只股基第一重仓股平均表现1.06个百分点。

　　具体看来，这8只个股分别为华平股份 、胜利股份 、渤海租赁 、博彦科技 、鸿路钢构 、同洲电子 、同方股份和达刚路机 ，三季度时分别被光大中小盘 、万家和谐增长 、长安宏观策略 、天弘周期策略、长信量化 、万家公用 、工银瑞信核心价值和申万菱信量化小盘等8只基金独门重仓持有且列为第一重仓股，四季度以来股价分别上涨12.76%、6.26%、0.68%、-4.32%、-6.17%、-6.19%、-7.58%和-24.81%。

　　泰信等11家基金公司

　　过半第一重仓股逆势上涨

　　从基金公司角度观察，162只第一重仓股涉及67家基金公司旗下的465只主动管理偏股型基金。为比较的合理性，将67家公司中，涉及第一重仓股数量少于3只的8家公司剔除后，纳入统计范围的59家基金公司中，旗下股基第一重仓股四季度以来股价上涨的股票只数占第一重仓股总数比例最高的是泰信基金公司。

　　具体看来，泰信基金旗下纳入统计的6只股基三季度末时，将6只个股分别列为第一重仓股，四季度以来，上述6只个股中，股价实现逆市上涨的有4只，占比66.67%，是第一重仓股价上涨数量占总数量最多的基金公司。此外，该比例在50%以上(包括50%在内)的还有华商、长盛、富国等10家公司。

　　而与上述公司境况相反的是，工银瑞信、兴业全球等6家公司旗下股基第一重仓股，四季度以来全线落败，股价无一实现上涨。(证券日报)

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