今年能源工作力推页岩气光伏(附股)

　　1月7日至8日，2013年全国能源工作会议在北京召开，会议提出今年全国能源系统将重点做好八个方面工作，其中，要大力开发页岩气、煤层气等非常规油气资源，大力发展新能源和可再生能源，积极发展水电，协调发展风电，大力发展分布式光伏发电，全年新增水电装机2100万千瓦、风电装机1800万千瓦、光伏发电装机1000万千瓦。

　　会议提出，要增加国内能源有效供给，推进煤炭安全开采和高效利用，优化发展煤电，加快建设跨区输电通道，大力开发页岩气、煤层气等非常规油气资源，确保全年能源供需总体平稳。

　　自去年以来，我国页岩气、煤层气发展备受瞩目，其中页岩气招标工作已经进行了两轮，产业发展步入快车道。记者获悉，我国页岩气第二轮招标公示完成后即将正式签约，而后相关部门还将出台支持页岩气开发政策。

　　值得注意的是，2011年，我国光伏装机容量达到300万千瓦，2012年光伏发电装机规模增加到700万千瓦，2013年提出新增光伏发电装机1000万千瓦，是2012年新增装机规模的2.5倍。这在我国光伏产业受海外市场冲击的背景下，显得尤为重要。

　　数据显示，2012年，我国电力装机由7.2亿千瓦增长到11.4亿千瓦。石油增储稳产，天然气快速发展，用气量由705亿立方米增长到1500亿立方米左右。水电新增装机1亿千瓦，达到2.49亿千瓦，居世界第一。风电装机由500万千瓦迅速增加到6300万千瓦，成为世界第一风电大国，年发电量超过1000亿千瓦时。核电在建机组30台、3273万千瓦，在建规模居世界第一，在役机组保持安全稳定运行。

　　----------------------

　　页岩气推高丙烷脱氢 3公司有机会

　　页岩气的大规模应用，使得乙烯裂解装置原料轻质化，导致石油副产品丙烯产量大幅减少。受经济利益的驱动，乙烷占美国乙烯裂解原料的比重，从2009年的45%上升至12年的65%，目前乙烷法的吨乙烯成本仅为石脑油法的38%，吨毛利则为石脑油法的3倍，而乙烷法副产的丙烯仅为石脑油法的1/6，丙烯紧缺现象将逐步显现。

　　在丙烯存在供需缺口的情况下，利用丙烷脱氢制丙烯，具备良好的盈利空间。原料丙烷成本中期将维持下降趋势，也有利于提升丙烷脱氢企业的盈利能力。由于页岩气中富含大量丙烷，随着全球页岩气加速开采，丙烷潜在供给量较多。另外国内自2013年实施的油品消费税新政，使得调和油成本上升，大部分工厂被迫退出，导致对丙烷的需求减少，丙烷供给产能趋于过剩。

　　生产技术相对成熟，烯烃原料轻质化导致丙烯供需缺口，丙烷需求下降导致剩余产能较多，最先投产的丙烷脱氢装置将有较高盈利，目前该装置生产的每吨丙烯净利约为1000元。据初步统计，国内在建的丙烷脱氢产能为638 万吨，约占全球新建产能的一半。其中海越股份(600387)、东华能源(002221)、卫星石化(002648)均有在建装置，总产能为60万吨、252万吨、105万吨，集中于2013年底、2014年初投产。(21世纪网)

　　全球光伏概念笼罩巴菲特光环 分布式能源受追捧

　　对于光伏行业来说，2013年或许注定又将是不平静的一年。新年初始，“股神”巴菲特再度出手光伏行业的消息席卷全球，以其在资本市场的强大号召力，美国 、德国 、韩国等市场的太阳能概念股应声而起。

　　在行业人士看来，光伏产业的2013年依然充满着变数，复苏之路任重而道远。“巴菲特光环对太阳能产业意味着什么？”有业内人士提出了如此疑问。

　　值得注意的是，巴菲特此前和新近对于光伏产业的投资均是行业下游的光伏电站。作为全球光伏最大产业集中地中国，中资光伏概念股2012年在全球资本市场遭受沉重打击，曾经的龙头老大无锡尚德也不得不面对股价低迷并一度处于退市悬崖的现实。而在港股市场，有光伏建筑一体化和屋顶光伏电站建设行业领导者之称的兴业太阳能却一枝独秀，近一年来最大涨幅接近200%。

　　券商看淡光伏概念股暴涨

　　1月2日，巴菲特旗下中美能源控股公司宣布将斥资25亿美元从美国阳光电力手中购入总装机容量为579MW的光伏电站项目，该项目是目前全球最大的光伏发电设施。一旦成行，这也将成为迄今为止全球最大的光伏交易。事实上，巴菲特去年也出手数十亿美元投资于太阳能发电厂。受此影响，美国、德国、韩国等资本市场光伏概念股表现活跃，A股和H股也集体躁动。

　　不过，券商对比并未表现出极大兴趣，湘财证券研究报告称，光伏市场近期的基本面并未发生较大变化，名人事件性因素也无法改变制造业产能过剩，价格下滑的风险，此次行情持续性较差。

　　即便是业内人士也并不乐观，卡姆丹克首席执行官张屹就表示，巴菲特的收购更多是给予市场一些信心，目前断言整个光伏行业走出低迷还为之尚早，预计2014年后，整个产业可能迎来根本性的好转。

　　东英金融集团光伏行业研究员Alan刘在接受《每日经济新闻》记者采访时称，“行业内个股上涨势头在经过巴菲特事件后有所提速，公司市净率较前期偏高，风险加大。”

　　行业下游的春天

　　不难发现，巴菲特投资的是光伏电站而非光伏制造业。就在巴菲特再次购入光伏电站事件不久，1月7日，此前早已达成战略合作协议的中核工业和保利协鑫宣布成立合营公司并设立独资公司，该公司将开展内地光伏电站工程、采购和建设业务，双方合计出资5000万元。

　　有业内人士在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，产能过剩是国内光伏行业不可回避的事实，国内下游市场的开拓势必有所提速。

　　湘财证券研究报告表示，对于美国光伏电站而言，其净资产收益率约为8%，收益率高于美国国债，因此是长期投资的理想标的。对此，有行业研究员认为，欧美光伏电站的收益率应该还要更高一些，在10%以上，国内的净资产收益率约为8%。

　　某业内人士曾向记者表示，光伏电站项目实现盈利一是通过并网实现销售，另一个就是通过建成光伏电站后转手获得利润。

　　巴菲特坚决入手光伏电站在席卷资本市场后，会否带动起一轮新的光伏电站价值投资潮？对此，Alan刘泼了一盆冷水。他认为国内目前还并不适合大规模建设光伏电站，短期机会还是在美国和日本。其表示，目前国内光伏电站投建后基本处于亏损状态。

　　不过，Alan刘认为，短期国内光伏行业的亮点实际在分布式能源，从公司盈利以及市场给出的反映来看，都可以得出这种结论。

　　分布式能源股受关注

　　兴业太阳能正是Alan刘所提及的典型的分布式能源公司。

　　事实上，兴业太阳能在2012年上半年未能脱离全球资本市场低迷的困境。不过，进入下半年，形势一举反转，在7月31日创出2.46港元/股的年内新低后，兴业太阳能此后股价一直维持升势不改，近日再创7.22港元/股的新高，区间涨幅接近200%。

　　资料显示，兴业太阳能收入从2007年的6亿元左右上涨至2011年的24亿元，公司股东应占溢利从7000多万元激增至2.9亿元，在光伏行业陷入困境的当下，公司盈利能力令人羡慕。

　　“兴业太阳能实际上是一家工程公司，其从国内金太阳工程中获得了极大利益，今年或许还会有增长空间。”Alan刘如此评价兴业太阳能。

　　去年国家能源局 、国家电网密集出台的针对分布式能源的政策无疑是对公司的进一步利好。多家券商认为，国内光伏分布式发电工程市场面临爆发。越秀证券分析师郭彪表示，以屋顶光伏发电为主、地面光伏发电为辅；发电自用为主、发电并网为辅作为中国光伏发电市场的模式是适合中国国情的。(每日经济新闻)

　　股神眷顾 全球光伏概念股狂飙

　　新年伊始，一条巴菲特大手笔注资美国太阳能项目的消息掀起海内外市场光伏板块的一波升浪。在“股神”眷顾的提振下，包括卡姆丹克太阳能、江西赛维 LDK太阳能等在内的中国相关概念公司股价数日涨幅均超过40%，美国、德国 、瑞士、韩国的太阳能相关企业股价也一路狂飙。

　　不过有业内人士提醒称，全球范围内光伏产业仍面临产能过剩、库存过高以及需求不足的问题，对行业前景还需谨慎看待。

　　股神三投光伏

　　巴菲特旗下中美能源控股公司1月2日宣布，将斥资25亿美元从美国光伏企业加州阳光电力手中购买装机容量为579兆瓦的安蒂洛普谷项目。据介绍，上述项目是全球最大的光伏发电设施，计划于今年第三季度开始组建，2015年底前完成。该项目已经与美国南加州爱迪生电力公司签署了两项长期供电合约。

　　这并非巴菲特首次投资光伏产业。一年前，中美能源控股公司就曾收购NRG能源公司旗下阿瓜卡连特太阳能发电厂49%的股份，阿瓜卡连特太阳能发电厂投产后装机容量达290兆瓦。随后，中美能源控股公司还收购了美国第一太阳能设备公司位于加州的装机容量高达550兆瓦的托帕兹太阳能发电厂，该笔交易价值可能达20亿美元。

　　据中美能源控股公司发言人梅德因的最新表态，如果项目本身具备吸引力且符合环保目标，该公司可能会继续收购可再生能源项目。

　　对于最新的收购，阳光电力首席执行官汤姆·维尔纳表示，获得巴菲特的认同及资金将让公司具备更好的盈利能力和信誉度。上述收购项目的规模和成本将显示太阳能存在与传统燃料能源的竞争力，对整个行业来说非常重要。

　　不过雷蒙德詹姆斯金融服务公司分析师阿德金斯认为，光伏行业仍存在供应大量过剩的情况，阳光电力的项目成本高，利润率较低，巴菲特给予上述太阳能项目的报价并没有改变这一基本事实。

　　海内外光伏股受追捧

　　在获得“股神”垂青的消息提振下，海内外市场光伏板块集体上演井喷行情 。今年前三个交易日，美国上市的中概股中，江西赛维LDK太阳能股价累计上涨48.61%，尚德电力上涨22.22%，昱辉阳光上涨20.13%，英利绿色能源上涨19.15%，晶澳太阳能上涨18.5%。

　　港股市场上，卡姆丹克太阳能今年四个交易日以来的涨幅达到45.9%，阳光能源涨幅达到27.45%，保利协鑫能源(03800.HK)涨幅达到26.9%。元旦节后，A股光伏类上市公司同样表现强劲，在仅有的两个交易日中隆基股份上涨21.03%，亿晶光电上涨21%，银星能源上涨21%。

　　海外相关公司的股价也表现不俗。今年以来阳光电力股价累计上涨55.34%，美国第一太阳能上涨8.85%，德国太阳能世界公司上涨30.22%，德国Centrotherm光伏公司上涨30.3%，瑞士Meyer Burger科技公司上涨34.32%，韩国熊津能源上涨18.94%，韩国Nexolon股价上涨18.22%。

　　事实上自去年年底开始，光伏企业自2011年开始的熊市已开始逐步扭转。衡量全球光伏企业股价表现的NYSE-BNEF全球太阳能能源指数自2011年4月开始大幅下跌，从1590点上方一路跌至2012年12月初的最低点375点。但随后开始反弹，当前点位为489.37点，反弹幅度达到30%。今年以来，该指数已累计上涨11.77%，纳入指数的100家成分股公司中，57家股价上涨，15家股价下跌，28家股价持平。

　　不过行业分析师仍指出，光伏产业仍然受到产能过剩、库存高企和需求不足的负面影响，如果没有进一步的行业整合举措出现，供给过剩的状况将持续到2014年。

　　另据市场研究机构集邦科技的最新报告，2012年全球实现约32000兆瓦太阳能实际安装量，相较于2011年，增幅逾30%。随着政策力量的推动，2013年中国、印度 、非洲以及罗马尼亚等地的太阳能市场将得以快速发展，从而弥补由于补贴力量日渐流失的欧洲地区丧失的安装量。集邦科技认为，全球太阳能安装量会持续增加，但市场增速将放缓。(中国证券报)