基金密切关注事件驱动性机会 军工题材成市场热点

　　又到公募追涨杀跌时 基金或成市场上涨推手

　　面对昨日沪指再次拉出的大长阳，一位基金经理直呼“不懂”，尽管如此，他所管理的基金仍在择机加仓银行股。带着踏空后的遗憾反手做多，这或许是近段时间大多数基金经理的操作思路，更有基金经理认为，正是这些前期踏空的资金在推动A股市场不断上涨。

　　“昨天的上涨，我找不到具体的利好，唯一的可能是有新资金入场。现在基金仓位也已经比较高，不知道还有多少加仓空间。”上海一家小型基金公司基金经理对行情略有迷茫，但他却乐观认为这波涨势至少还能持续到春节前。

　　而南方基金首席策略分析师杨德龙则认为，推动这轮市场上涨的主力之一便是基金。“很多基金之前对银行股是零配置的，都是追着银行股的上涨加仓，然后又进一步推动其上涨。”

　　事实上，银行股如此持续大涨，远远超出了市场预期。北京一位基金经理对记者称，去年12月份在银行股迅速上涨后，其为了兑现收益而已经减持了手中持有的部分银行股，但没想到银行股又一直涨到现在。

　　像他一样见好就收的基金经理大有人在，在银行股早已放量大涨的情况下，基金经理也有可能转而关注其他涨幅还不大的周期类板块，如机械、水泥、煤炭等。

　　前述北京基金经理就对记者说：“银行股涨成这样，没办法再加了，我现在对银行股的配置比例有8个点左右，我认为已经算比较高了，所以后续可能买一些有补涨机会的行业。”

　　但更多的基金经理则仍在择机加仓银行股。过去两年来，由于银行股估值回落，许多基金经理已经放弃了这一板块，而在去年12月份银行股强势反弹后，基金的持仓配置便开始向这一板块倾斜，据上述北京基金经理估计，到目前为止，基金对银行股的配置比例可能只有10%左右，与指数相比还有很大差距。

　　上周五股市的调整就为基金加仓提供了机会。摩根士丹利华鑫基金公司认为，从中期来看，目前的市场依然处于底部，未来仍然有上涨的空间。市场的调整主要来自短期获利资金抛售压力，容易受到外界信息的影响而出现短期波动。立足于中长期投资的投资者大可不必为短期的波动所干扰，相反市场的调整给部分投资者带来低位补仓的机会，值得好好利用。

　　基金借调整补仓，这或许正是推动A股市场持续上涨的原因之一。杨德龙认为，A股市场此轮反弹已经持续了一个多月，还没有过一次像样的调整，这说明很多资金踏空了本轮行情，只要市场稍有调整就有资金入场抄底。到目前为止，市场已经积累了大量获利盘，后市阶段性调整压力加大，但由于这一原因，调整幅度会很有限。

　　乐观情绪的确比较旺盛，近期两市成交量一直放到2000亿元以上，与去年相比已是翻倍上涨，显示投资者入场意愿强烈。

　　上投摩根新兴动力基金经理杜猛认为，目前的经济状态和估值将会继续在低估值板块带动下维持偏暖格局，板块上看，短期周期价值股与成长股切换较快，两条主线均有投资机会。市场热度不减为基金运作提供了良好的外部环境，在有充分把握的前提下，可适度参与行业轮动，增厚投资收益。(第一财经日报)

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