塞浦路斯存款征税炸锅 全球股市动荡

　　对于把钱存在地中海岛国塞浦路斯的人来讲，这几天一定很闹心。对于投资者而言，塞浦路斯的存款税风波让欧债危机波澜再起，金融市场动荡加剧。

　　民众反应：

　　开推土机抗议

　　“这是一场伟大的欧盟银行抢劫案。”英国 《每日邮报》给出这样的结论。

　　根据塞浦路斯政府与欧元集团达成的救助协议规定，塞浦路斯银行储户要根据存款数额支付一次性税收。在得知此消息之后，当地民众纷纷到银行提取现金，却被告知银行账户已被临时冻结，更有民众用推土机堵塞银行门口，威胁要冲进去。面对愤怒的民众，塞浦路斯议会也推迟针对存款征税议案的表决。

　　据海外媒体报道，根据新的协议，塞浦路斯政府提议不对2万欧元以下的储户征税，对2万至10万欧元以内的存款征收6.7%的存款税，对10万至50万欧元的存款征收10%的存款税，对50万欧元以上的存款征收15%的存款税。此外，塞浦路斯总统阿纳斯塔夏季斯提议，储户可以通过获得银行股票而得到补偿。如果储户把钱存在塞浦路斯银行两年以上，他们将获得与存款税等值的政府债券。塞浦路斯财长萨里斯透露，该国不会出台资本限制措施，19日银行重新开业后民众可以将他们的资金转移至其他国家。

　　艾伦和珍妮特是塞浦路斯居民，他们已经退休，并将储蓄存入了塞浦路斯的一家银行。他们在接受媒体采访时表示：“这是抢劫行为，我们不需要几近破产的银行股票，征税行动是不正当的，更是非法的！”

　　这时，塞浦路斯政府也陷入两难境地。阿纳斯塔夏季斯强调，如果对存款征税议案未能获得通过，将迫使塞浦路斯银行系统崩溃。欧洲央行已警告说如果19日不执行存款征税，该行将终止对塞浦路斯第二大银行大众银行的紧急流动性援助机制，塞浦路斯最大的银行塞浦路斯银行也会因为储户疯狂取款而崩溃。然而，一旦正式开征存款税，塞浦路斯局势或难以控制。

　　市场反应：

　　跌声一片

　　受塞浦路斯救助方案中增加存款税的消息影响，亚太股市昨日普遍下跌，MSCI亚太指数下跌1.5%。日本股市日经225指数大跌2.71%，收于12220.63点。中国香港恒生指数下跌2%，收于22083.36点。欧洲股市昨日低开，三大股指盘中跌幅超过1%，西班牙和意大利股指跌幅就接近3%。

　　投资者对塞浦路斯的前景产生更多的恐慌，更导致了欧元的抛售潮。在昨日的欧洲交易时段，欧元兑美元汇率一度跌穿1.29水平，创下自去年12月10日以来的新低。与此同时，塞浦路斯2020年到期的国债收益率大涨2%至10.4%，2013年6月到期的国债收益率飙升至70%。此外，国际金价重回每盎司1600美元上方。

　　TF市场咨询公司创始人切尔表示，塞浦路斯和该国的银行系统都到了资不抵债的境地，似乎已经乱成了一团。美联储的量化宽松是否会提前结束已经引发了市场的担忧，而塞浦路斯很可能让风险情绪升温，或让标普500指数大跌10%。

　　欧盟对塞浦路斯开刀：存款大多源自俄罗斯富人

　　对很多人来说，从地图上找到塞浦路斯都很困难。如今，塞浦路斯却成为各方关注的焦点：一个看似小，但不可忽视的问题。

　　此前，爱尔兰、希腊、西班牙都经受了毫不亚于塞浦路斯的金融危机，但欧洲央行和欧盟都保证了其银行储户的安全。这时，国际货币基金组织(IMF)、欧盟以及欧洲央行所组成的“三驾马车”为什么要威胁塞浦路斯银行破产，并要求向储户“开刀”呢？答案似乎很简单，因为这些政客认为塞浦路斯不会造成系统性风险。

　　塞浦路斯的经济总量仅为180亿欧元，是欧元区排名倒数第三的经济体，但塞浦路斯却是欧元区面临的最复杂问题之一，因为其结合了希腊、西班牙和爱尔兰的要素。

　　此外，塞浦路斯有些区别于其他欧元区国家的特征，比如银行业资产达到1264亿欧元，是其经济总量的8倍。银行存款达到680亿欧元，其中超过200亿欧元来自海外，大多来自富有的俄罗斯人，这或许就是为什么欧盟坚持塞浦路斯的储户可以遭受损失。

　　而在上周举行的欧盟峰会上，当塞浦路斯代表成员步入位于布鲁塞尔的欧盟大楼时，他们未曾想到塞浦路斯的命运已然被敲定：他们的欧盟“同仁”德国以及其他欧元区大国联手将塞浦路斯逼进墙角，要求该国向银行储户征税凑齐援助款。只有这样，“三驾马车”才愿意出手提供余下100亿欧元的救助金。由此可见，除了“三驾马车”，就连德国都在打赌，塞浦路斯问题不会辐射至其他成员国。

　　过去6个月，全球金融市场显得自信满满，以为欧债危机已经结束。现在，塞浦路斯将成为检验欧债危机是否真正结束的“试金石”。如果欧洲再次陷入危机，其起源点不是希腊，而是今天的塞浦路斯。(证券时报)

　　“小小”塞浦路斯 “惊心”全球股市

　　尽管经济规模占整个欧元区国内生产总值(GDP)的比例还不到0.5%，塞浦路斯这个小规模的经济体却在18日撬动了全球的资金流。该国为了换取100亿欧元的救助金，决定史无前例地对银行储户征税。

　　此举即刻在金融市场引发轩然大波，投资者担忧此举或令欧洲面临新一轮动荡。资金则借机出逃，18日全球股市及原油等大宗商品价格遭遇重挫，欧元汇率暴跌。

　　塞浦路斯政府与欧元集团16日凌晨在布鲁塞尔达成总额为100亿欧元的救助协议。协议规定，塞银行储户要根据存款数额支付一次性税收，10万欧元以上存款的税率为9.9%，10万欧元以下存款的税率为6.75%，此项规定从19日开始执行。

　　塞浦路斯议会原定17日就存款征税议案进行表决，但塞议会56名议员中已有28人确认会投票反对，2名执政联盟议员有可能投票反对，如果进行表决的话，这项议案很可能通不过。为此，总统尼科斯·阿纳斯塔夏季斯17日决定投票时间推迟一天，并发表电视讲话呼吁议会通过存款征税议案，以避免银行系统崩溃。

　　消息一出，塞浦路斯民众纷纷涌向银行，急着想将自己的存款从银行中取出。

　　受塞浦路斯不断恶化的税收闹剧拖累，18日金融市场弥漫着恐慌情绪。当日亚太股市，主要股指全线下挫。明晟(MSCI)除日本外亚太股指大跌约1.9%。而当日日本及澳大利亚股市跌幅均超过2%。

　　北京时间22时30分，英国、德国及法国股市的跌幅在0.55%至1%不等。美国股市三大股指的跌幅在0.25%至0.5%不等。纽约原油期货价格报每桶92.41美元，跌幅1.11%，黄金期货价格报每盎司1609.10美元，涨幅1.04%。而欧元对美元汇率跌0.86%。(上海证券报)

　　决断绝断！ 塞浦路斯之困局

　　塞浦路斯救助方案可以说是史无前例--对储户银行存款一次性征税--而且是大小通吃，不管储户存款规模大小，但这看似无理的方案却隐藏着巨大的无奈，因为不这样做将使得该国面临破产。

　　所谓鱼和熊掌不可兼得，塞浦路斯必须在退出欧元区与征收存款税之间二选其一，虽然后者或引起其他国家出现挤兑潮，但避免破产是塞浦路斯的当务之急，目前塞国议会已两度推迟对存款税的表决时间，该方案能否通过或是会胎死腹中还是未知数。

　　救助 VS 退欧

　　没有外来援助，塞浦路斯或将无法完成其金融承诺。该国大银行已经因希腊国债损失巨亏，无力进行自我救助。同时如果没有救助，该国债务占国内生产总值(GDP)比例或飙升到不可维持的140%的水平，令该国发生债务违约，重燃市场对欧元区解体的担忧。

　　一份民调显示，大多数塞浦路斯民众想要留在欧元区，但他们希望该国议会否决欧元集团对存款强行征税的方案。接受调查的塞浦路斯民众中，约有62%的人希望留在欧元区，28%倾向于重归塞浦路斯镑。塞浦路斯于2008年加入欧元区。调查还发现，71%的受访民众表示，希望塞浦路斯议会对向银行储户征税的提案予以否决。

　　塞浦路斯政府一名消息人士称，该国政府正考虑免除银行存款中“较小规模存款”的税率，以便该国政府周末宣布的银行征税计划能够赢得该国议会支持。该消息人士指出，考虑之中的零税率计划旨在将小额储户所承受的负担最小化，但具体的免税门槛仍在讨论之中。

　　破产 VS 挤兑

　　欧盟将银行损失强加给储户已经开启了一个危险的先例，这激怒普通储户。而且该协议对大股东和大债权持有者妥协，却损害了普通储户的利益。这令决策者很难阻止类似的恐慌在欧元区其他国家在需要救助时蔓延。

　　根据上周六欧元区领导人与塞浦路斯达成的协议，将按存款数额向储户征收6.7-9.9%的税收，以便令塞浦路斯符合国际救助的资格。这不仅会导致塞浦路斯出现银行挤兑，也使得投资者担忧，向储户征税将会设下一个危险的先例，其他受债务危机困扰国家的储户也可能将资金转向核心国家的银行。

　　野村(Nomura)外汇策略部门全球主管Jens Nordvig表示，“欧元区史上出现首个储户存款减记的案例，将可能使得葡萄牙、西班牙、意大利的储户情绪紧张，除非政策制定者们保证不会步其后尘。”

　　在塞浦路斯议会中，没有党派拥有绝对多数。如果该国无法批准援助协议，那么或将成为欧元区内首个破产的国家，不只是银行破产，而是整个国家。

　　苏格兰皇家银行(RBS)表示，除非援助协议获得批准，否则塞浦路斯将会面临退欧的风险。

　　各方观点

　　赞成派

　　德国财长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)表示，欧洲委员会和欧洲央行(ECB)已经表示，塞浦路斯的援助协议并没有违反欧盟的存款保险规则。

　　朔伊布勒对此表示，“塞浦路斯议会目前面对的艰难形势也不令人意外，我非常能够理解。塞浦路斯议会需要通过表决接受这个援助项目的条款。”

　　反对派

　　奥地利财长Maria Fekter称，目前仍存在空间改变塞浦路斯的存款税计划，以帮助小储户。

　　Fekter称，“欧元区财长曾建议对塞浦路斯银行的存款一次性征收3.5%到12.5%的税收，但欧洲央行及塞浦路斯自己均对此提出了反对，他们想要将税率降至10%以下，我觉得存款税计划仍有调整的空间，仍有机会为小投资者做点什么。”

　　Fekter指出，“我们必须吸取教训，以避免上周末这样的错误再次发生，对存款征税违背了储户存款神圣不可侵犯的原则。”

　　法国财长莫斯科维奇(Pierre Moscovici)称，若塞浦路斯方面提出建议，法国将支持该国小储户承担更低的国际救助条款带来的成本。

　　莫斯科维奇指出，由塞浦路斯人决定怎样分担救助条款的负担 ，将支持塞浦路斯免除小储户存款税的决定。他表示，“若塞浦路斯建议小储户应该减免存款税，我将支持这一立场。”

　　Threadneedle的多元资产配置负责人Toby Nangle表示，“免除政府债券和大型银行债券持有者的责任，而对普通储户征收存款税或将进一步损害欧洲政府和它们人民之间的关系。”

　　该负责人表示，未来危机或有风险进一步蔓延至欧元区其他经济较为疲弱国家的小银行，欧洲央行的OMT 机制可以处理资本外逃，但需要成员国政府提出申请，现在不知道该机制何时并以何种方式运作。

　　中间派

　　美国财政部称，美国正密切关注塞浦路斯局势发展。此前塞浦路斯对银行储户征收存款税的决定引发市场对银行挤兑风潮扩展到欧元区其他国家的担忧。

　　美国财政部另外表示，财政部长杰克卢一直与其欧洲同行保持联络，美国将与其欧洲伙伴一道，敦促以负责任和公平的方式解决问题以确保金融稳定。(外汇宝)