基金二季度斥资逾9亿布局7只4G概念股

　　日前，备受关注的中国移动TD-LTE(4G)扩大规模试验一期网络主设备招标第一轮商务报价结束，总共有9家企业参与此次招标，名单与上轮2万个基站集采时相同。此外，截至今年5月份，TD-SCDMA用户数量已达1.3亿户，仅5月份TD用户就增加了937.4万户，1月份至5月份，平均每月用户增长保持在800万户左右。在多项利好集中释放的刺激下，4G概念股昨日市场表现十分活跃，截至收盘逆市上涨0.26%。由于其今年以来的强势表现，也引起了基金等机构资金的青睐。

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，昨日4G概念板块35只上市交易的个股中，有24只个股逆市上涨，占比68.57%。其中，恒信移动和邦讯技术等2只个股昨日均以涨停报收，梅泰诺(9.01%)、盛路通信(8.05%)、富春通信(6.84%)、国民技术(5.93%)、华星创业(5.53%)、亿阳信通(5.40%)和世纪鼎利(5.16%)等个股昨日涨幅也超过5%。

　　资金流向方面，昨日，4G概念板块有21只个股呈现资金净流入态势，累计资金净流入43262.46万元，其中，有10只个股大单资金净流入超1000万元，它们分别为：烽火通信(12253.48万元)、亿阳信通(6574.68万元)、恒信移动(4100.27万元)、国民技术(2946.88万元)、邦讯技术(2934.46万元)、梅泰诺(2449.07万元)、大唐电信(2398.03万元)、拓维信息(2363.94万元)、华星创业(2266.99万元)和国脉科技(1128.26万元)，这10只个股累计大单资金净流入达3.94亿元。

　　值得关注的是，截至7月17日，部分基金二季报出炉，根据基金二季报统计显示，基金二季度共持有7只4G概念股，累计持股数为22580.42万股，累计持股市值为93618.66万元。其中，基金二季度持股数量最多的3只个股分别为中国联通(20764.27万股)、烽火通信(1458.97万股)、佳都新太(180.03万股)。事实上，近期，管理层鼓励信息消费，4G概念板块属于信息消费产业， 同时市场表现亦较为出色；而基金持有的4G概念股表现更为突出，北纬通信二季度累计上涨82.23%、光迅科技二季度累计上涨27.70%、烽火通信二季度累计上涨25.06%，这3只个股7月份以来累计涨幅分别为：28.98%、11.39%和14.20%。

　　据悉，总共有9家企业参与此次中国移动4G网络主设备招标，其中，爱立信报价最高，其单载扇硬件报价达6.37万元，远远超过其他主流设备厂商；诺西报价最低，单载扇硬件报价仅为3.35万元；上海贝尔和大唐报价接近，为4万元左右；华为和中兴报价接近，为3.5万元左右；烽火、普天和新邮通的价格也都在4万元到4.5万元之间。

　　光大证券认为，根据3G投资经验，通信行业未来投资机会有两波，第一波是4G牌照发放预期，越接近牌照发放，板块涨幅越大；第二波是业绩释放，随着中国移动TD-LTE招标开始，从三季报开始释放业绩。牌照发放时间和业绩释放时间几乎重叠，建议超配通信行业，推荐标的，烽火通信、日海通讯、中天科技、通鼎光电、富春通信和宜通世纪

　　中电信提速LTE网络建设 各方4G博弈渐趋明朗化

　　近期中国电信正加快LTE网络建设步伐，4G试验网设备将在8月开启招标，要求4G试验网在11月底割接入网，年底前重点城市达到4G试商用要求，这让业界看到中国电信4G建设步伐明显提速。

　　中国电信主动拥抱4G

　　如果说之前中国电信关于4G发布消息是由于种种因素而被迫做出应对的话，那么，中国电信董事长王晓初最近的表态则表明，中国电信正提速LTE网络建设，开始主动拥抱4G.

　　早在今年4月的中国电信市场公司业绩说明会上，王晓初曾表示，中国电信的4G网络建设时间不会晚于中国移动，但当时许多外界人士认为并无实际意义。短短的两个月之后，在广州的天翼手机交易会上，王晓初针对中国电信的4G战略布局释放出了明确信号。

　　据了解，中国电信将根据频谱资源的获取情况，按照“混合组网，同步部署”的策略，开展TD-LTE与LTE FDD融合组网。王晓初指出，4G时代，融合组网不可避免，因此，中国电信关于4G的规划，FDD主要用于大范围、广覆盖的地区，而TDD主要用于吸收市区或人口稠密地区的多余话务量。简而言之，中国电信将通过融合性的综合组网方案满足4G时代用户的需求。

　　此外，在终端方面，中国电信也公布了相关要求，并表示将加大LTE终端集采力度。据悉中国电信将在手机上推出FDD模式，同时将部署CDMA WCDMA GSM FDD LTE四模九频终端。

　　在具体的网络建设安排上，据中国电信内部人士透露，4G核心网和无线网都要求11月底完成割接入网。同时，中国电信计划将LTE实验网的网点从现有的广东、江苏等4个省扩展到全国31个省，重点城市逐步展开TDD FDD融合组网。

　　从网络建设策略，到终端要求，再到具体的网络建设安排，中国电信关于4G的消息接踵而来，一切足以让外界明确，中国电信的4G步伐正有所提速。

　　中国4G博弈逐步明朗化

　　长久以来，中国4G的消息大部分都与中国移动的TD-LTE紧密相关，中国电信、中国联通在4G问题要么“含糊”，要么“缄口”。近期，除中国电信对4G明确表态外，中国联通也表示正进行FDD- LTE、TD-LTE融合组网试验。一夜之间，为何运营商的态度突然转变？

　　中国发放3G牌照之初，工信部分别向中移动、中电信和中联通发放了TD-SCDMA、CDMA2000和WCDMA3张3G牌照。当时，业内和市场普遍认为，相比于其他两种成熟的3G标准，TD尚处于起步阶段，这导致在随后的3G发展过程中，中移动暂时处于不利地位，不仅新市场开拓受阻，老用户也不断流失。为了更好地应对竞争，中国移动采取了绕开3G，重点发展4G的战略。

　　从3G牌照发放到中国移动发展4G，在多种因素的作用下，造就了如今的市场格局。一方面，中国电信、中国联通大力发展3G，3G发展速度日益加快，普及率和渗透率都明显提升；另一方面，中国移动独推TD-LTE，并在全国范围内建设基站。

　　当前，中国3G刚刚进入快速发展期，站在企业的角度，当初为了建设3G网络而投入的巨额成本尚未收回；同时，从市场需求的角度来看，还没有出现大批需要4G网络承载的应用，在此背景下，现阶段从3G转入4G显然不是市场的理性选择，更多的是各方利益博弈的结果。

　　在政策的大力扶持下，TD-LTE已成为具有中国自主产权的技术标准，也被国际电信联盟确定为4G技术标准之一。前不久，工信部表示将根据企业申请情况和所具备的条件，推动年内发放4G牌照，加快推动中国4G的产业化发展。去年，中国公布2.6GHz全TDD频谱规划方案时，将全部190MHz频率资源规划为TDD频谱，当时，外界人士都解读为三大运营商都会获得TD-LTE牌照。如今，随着政府高层对4G年内发牌的表态，运营商们的4G牌照博弈或出现新的形势。

　　中国4G之路该如何走？

　　尽管中国4G已逐步明朗化，但未来之路该如何走却仍有很大变数，这一点单从运营商的4G发展路径就足以看出。

　　据了解，工信部初定的4G发牌方案是首先向三家运营商发放TD-LTE牌照，再向有意建设FDDLTE网络并提出申请的运营商发放FDD-LTE牌照。虽然这一消息并未得到相关监管部门的证实，但却有极大的可能性，毕竟如何发牌事关运营市场竞争格局，监管层极为慎重。

　　一方面，毕竟TD-LTE是中国自主研发的4G技术标准，TD-LTE产业要想实现持续发展，需要更多的参与者，这其中自然包括运营商。因此，中国移动一直希望三大运营商都发展TD-LTE，避免独扛TD-LTE大旗的局面。另一方面，TD-LTE起步较晚，远远落后于FDD-LTE，后者在国际上使用范围更广，产业链更完善，网络投资成本要小于TD-LTE，对于其他两家运营商而言，显然更倾向于后者。

　　去年我国公布4G频谱规划方案时，除了将全部190MHz频率资源规划为TDD频谱外，工信部将1800MHz和2100MHz频段中未分配的2×60MHz、共120MHz频谱用于FDD频率。无论是TDD标准还是FDD标准，都拥有如此宽裕的频谱，都足以支撑三大运营商使用，这让外界对4G制式分配充满猜想。

　　站在中国通信业发展的角度来看，若三大运营商都使用TD-LTE标准，在造就TD-LTE产业快速发展的同时，也在无形中造成TD-LTE一家独大的局面，而且也意味着消费者在4G时代将无法选择4G网络；若运营商采取融合组网的方式，TD-LTE与FDD-LTE同时发展，则更有利于运营商以及中国通信产业的长远发展。

　　当下，中国移动显然会选择TD-LTE，而中国电信、中国联通则更加青睐于融合组网。此外，值得注意的是，中国联通总经理陆益民表示，中国联通已注意到了VoLTE技术，也在积极跟踪4G网络环境下的各种新业务，但在未来一段时间内，中国联通还是继续加强自身的3G业务。

　　中国4G从一开始就充满了如此多的不确定，未来之路如何走值得我们关注。(通信信息报)

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