国产智能手机增长强劲 基金密集调研产业链公司

　　随着国产智能手机销售额强劲增长，相关产业链正取代苹果成为基金公司关注的热点。记者从沪上某基金公司获悉，随着国产手机国内市场份额不断提升以及在海外市场的跨越式增长，相关产业链投资机会正重新步入基金视野。据了解，上述产业链公司在三季度迎来基金的密集调研。

　　国产智能手机增长强劲

　　智能手机“遍地开花”仿佛是一夜之间的事情，而国产智能机兴起也正在悄然间发生。市场研究机构赛诺最新数据统计，目前三星、苹果等品牌占据国内智能手机市场份额的22.5%，其余均为国产品牌所占据。其中三星市场份额比较稳定，苹果手机则出现下滑之势。

　　“我们非常关注围绕华为 、小米、OPPO等国产智能手机展开的上下游产业链的相关投资机会。”南方某基金公司投资总监向记者表示，这些手机的配置与三星、苹果等一线品牌相差无几，但价格却不足后者的1/2甚至1/3，在中国广大的三四线城市十分具有优势。

　　此外，国产智能机还在积极开拓海外市场，目前在印度等地，中国品牌的智能手机已经非常普及。此前小米公司高调引进谷歌副总裁雨果·巴拉，也被视为积极开拓海外市场之举。

　　“国产手机确实有节节攀高之势，成长空间巨大。”沪上某中大型基金公司基金经理以小米手机为例告诉记者，该公司创造300亿销售额仅用了三年时间，不得不堪称一大奇迹。截至今年二季度，小米售出440万部手机，超过苹果手机在中国内地市场430万部的销量。而按照小米最近一轮100亿美元融资的估值，其也成为国内仅次于阿里巴巴、腾讯、百度的第四大科技公司。

　　据悉，9月5日小米公司将在北京召开2013年新品发布会，业界抱有较高期待。业界推测，公司可能推出小米3以及小米电视，相关产业链公司会迎来增长机会。

　　据了解，目前小米等国产手机产业链公司包括劲胜股份 、爱施德 、欣旺达以及欧菲光等。上述人士预计，已经与小米展开深度合作的劲胜股份明年对该公司供货量将达到500—800万套，折算收入在2亿以上，占目前公司销售额的10%。

　　公私募基金密集调研

　　基于对国产智能手机产业链的看好，近期基金等机构投资者频频造访相关上市公司，包括华夏在内的不少公私募大佬均纷纷介入上述公司进行调研。

　　公开资料显示，8月28日，爱施德迎来多位公私募大佬集体调研，包括华夏、南方、融通基金、尚雅投资、展博投资、从容投资等，该公司主营业务为智能手机销售服务。8月27日，广发基金 、展博投资也赴为智能手机提供电池模组的欣旺达调研。

　　而在7月底，华夏、长城、建信等基金管理公司也多次造访劲胜股份及欧菲光等，上述公司分别为智能手机提供外壳及触摸屏。

　　基金公司二季报显示，基金公司对上述公司青睐度不减。劲胜股份半年报显示，上半年持股机构数量从14家跃升至50家，机构持股数量也从一季度的2076万股，增加到二季度的2480万股。同期，欣旺达机构持股家数更是从10家增至55家，持股数量亦从3033万股上升至3681万股。

　　震荡市寻觅避风港 基金首选互联网文化并购板块

　　上市公司半年报披露完毕后，业绩因素使得市场震荡进一步加大，回避个股业绩风险成为公私募基金的首要问题，既有业绩保障又存在并购预期的文化板块上市公司可能成为资金的避风港。

　　近期，业绩表现、黑天鹅事件引发的个股利空在集中显现，刚刚披露完2013年半年报的贵州茅台昨日惨遭跌停。贵州茅台 8月31日发布的半年度报告显示，公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润72.48亿元，同比增长3.61%，增幅创下公司2001年上市以来新低。贵州茅台昨日跌停也使得前期低位布局该股的资金遭遇被套的尴尬，贵州茅台今年以来的股价跌幅也因此超过了20%。而基金重仓的康美药业在半年报披露当日跌停的现象进一步表明，业绩已成为影响个股强弱的决定性因素。

　　前期被冠以互联网地图概念的四维图新在连续两个跌停板后，昨日再度出现超过2%的跌幅，也使得该股最近4个交易日的累计跌幅达到20%，而其利空因素一方面是因百度导航免费策略对传统导航软件公司的颠覆，另一方面则是四维图新虽有概念光环，但奈何业绩变脸令资金无法放心持有。四维图新披露的半年报显示，公司今年半年度净利润下降幅度达60%，并预计今年前三季度净利润下降幅度也将在50%至80%间，这意味着四维图新的个股业绩拐点仍将向后推迟。

　　上述“地雷股”的存在使得机构资金在选股方面更加小心翼翼，在传统产业增长乏力、新兴产业估值高企的局面下，既有业绩保障又存在并购预期的文化影视板块成为资金避风港，市场恐慌情绪引发的个股泥沙俱下往往给机构资金的个股选择提供了机会，那些半年报、三季报业绩优异或基本面存在变化的上市公司明显更吸引资金关注，基金重仓的北纬通信 、爱施德的强势表现在很大程度上即反映了上述两种因素。

　　值得一提的是，由于当前经济层面正由传统产业向新兴产业过渡，不少上市公司面临转型以适应新经济发展，上市公司展开的并购狂潮也吸引了众多机构的目光。尤其是多家文化影视上市公司近期陆续展开重大并购，表明该行业已进入并购最佳时期，虽然今年6月份之前已有一大批公司进行重大重组，但近期此类事件再度密集出现，则向外界暗示文化产业的并购可能成为未来一段时间的潮流。

　　省广股份 、中视传媒等的一系列并购现象显然给文化板块中资金充裕的公司提供了想象力，显然并购将极大抬高上市公司的估值，也无疑给机构资金提供了具有避风港意义的投资标的。景顺长城基金持有的光线传媒 、华录百纳均具有这种并购预期。以前者为例，光线传媒董事长王长田公开称未来公司对互联网、游戏、动漫等领域有并购兴趣。在资金面上，光线传媒尚有1亿元超募资金未使用，华录百纳更有近3亿元超募资金尚未使用。

　　在基金重仓的一些互联网文化板块上市公司中，在同类型上市公司不断进行重组并购后，那些希望转型的上市公司显然具有这种并购的预期，如基金重仓持有的拓维信息 、北纬通信、爱施德等品种正谋划从传统业务向新兴的移动互联网方向发展，而并购重组或是完成这种转型的一个较好策略，上述3只个股昨日集体涨停的现象也许并非巧合，而更多的是机构资金对这种并购转型因素的挖掘。(上海证券报)

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