泽熙四季度集中调研13家公司 最牛股已涨40%

　　刚刚“送走”香水大王周信钢，中颖电子即遭到明星私募泽熙投资的青睐。昨日，该明星私募又现身东晶电子的机构调研名单。至此，泽熙投资在四季度共走进13家TMT行业上市公司集中调研。

　　近日，股价涨势如虹的东晶电子引起众多机构投资者的关注。信息显示，泽熙投资、国联证券以及万向财务三家机构围绕公司的蓝宝石工艺技术及其市场前景展开调研。公司预计2013年全年净利润同比增长262%至306%，除了并购锐康晶体产生的净收益外，LED蓝宝石需求明显回升是重要原因之一。

　　据介绍，LED蓝宝石应用广泛，目前国内LED蓝宝石衬底片市场主要以2吋为主，而东晶电子可同时生产2吋和4吋，公司表示会根据市场导向灵活调整生产和销售策略。目前蓝宝石视窗领域应用范围不断扩大，在民生产品领域如手机、手表等得到了广泛的使用。公司在推进LED用蓝宝石项目的同时，也会积极关注蓝宝石视窗等新兴应用的市场信息。

　　此前，同为TMT行业上市公司的中颖电子也吸引了包括泽熙投资、华富基金、国金证券等在内的10家私募、公募及知名券商集体前往调研。公司透露，家电类芯片日益成为公司营收的重要来源，其生产的包括电饭煲、微波炉、豆浆机等产品的MCU芯片在全球范围内有很高的市场占有率。随着三星退出小家电市场，公司明年小家电和大家电的销售比较有机会增长，效应会逐渐体现出来。对于可穿戴市场，公司坦言，会把握市场商机，但目前规模还很小，对公司的营收影响不大。

　　据上证报记者统计，截至11月25日，泽熙投资四季度先后光顾了13家TMT行业公司调研，分别是捷成股份 、东软载波 、美亚柏科 、北京君正 、蓝盾股份 、科大讯飞 、星网锐捷 、杰赛科技 、安洁科技 、长亮科技 、东港股份 、中颖电子和东晶电子。

　　值得一提的是，在泽熙投资的“明星私募”光环笼罩下，多数公司在其调研后的几个交易日持续拉涨股价。其中，美亚柏科股价自11月13日至18日的四个交易日里连续报收四个涨停板；蓝盾股份在11月13日至19日的五个交易日里，股价连拉五个涨停板。

　　同样，北京君正在泽熙投资10月31日造访公司后，加之高送转预期，公司股价截至昨日已大涨40%。

　　针对近期机构调研偏向TMT行业的现状，有券商研究员分析称，中长期TMT行业维持高景气的主要驱动力仍然是新一届政府通过信息消费扩大内需的改革路径。从细分领域看，半导体方面，我国已于日前确定将出台由工信部主导的集成电路芯片行业扶持政策，该计划目前已经进入攻坚阶段，四季度有望定稿并审批。此外，中国无线电管理局领导在2013世界电信展上透露，TD-LTE 频谱已分配完毕，中移动获得130M 频谱，4G牌照将于12月底发布。

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　　临近年末，又到机构大幅调仓时。与此同时，各路机构也纷纷加大了现场调研的力度。

　　据不完全统计，在11月18日一天，仅机构现场光顾调研的深市上市公司就超过了13家，仅海陆重工(002255)一家上市公司就多达13家机构现身现场调研。在参与机构中，券商就包括申银万国、国信证券、海通证券(600837)等一线券商；公募基金则有华安基金、融通基金等，而私募龙头泽熙投资也出现在海陆重工现场调研的名单之列。

　　泽熙青睐TMT行业

　　调查表明，在泽熙投资今年四季度以来密集调研的对象中，TMT上市公司成为了其最爱。

　　截至目前，泽熙相继现身调研的TMT上市公司多达11家，分别包括科大讯飞(002230)、星网锐捷(002396)、杰赛科技(002544)、安洁科技(002635)、捷成股份(300182)、东软载波(300183)、美亚柏科(300188)、北京君正(300223)、蓝盾股份(300297)、中颖电子(300327)、长亮科技(300348).

　　泽熙现身调研的北京君正和蓝盾股份股价亦应声上涨。10月31日，泽熙投资与建信基金、华商基金、国金通用基金、安邦资产、华创证券、嘉实基金、东方基金等8家机构对公司进行了现场调研。

　　此外，公司的机构调研情况也表明，进入四季度以来，陆续已有三批机构投资者赴公司现场调研。最近的一次调研时间为11月14日。包括广发基金、中海基金在内，参与机构多达10家。其中，广发基金更由公司副总经理朱平亲自带队考察。

　　而泽熙在四季度率先调研的蓝盾股份股价涨幅更是惊人。11月6日，泽熙投资领先造访公司。自11月13日至19日的5个交易日里，蓝盾股份连拉五个涨停板。

　　有意思的是，泽熙投资还对一家机构久无兴趣调研的公司作了现场查看。据威尔泰(002058)近期披露的投资者调研记录显示，在今年三季报发布后的次日，即10月23日，泽熙投资、罗尔基金和广东至高律师事务所相关人士就来到公司调研。

　　机构争议年末行情

　　不过，尽管机构调研频频，不少私募坦言并不看好年底行情。

　　比如，上海鸿逸投资管理有限公司总经理兼投资总监张云逸表示，考虑到年底流动性收紧，其不看好今年年底的行情。“这跟中国的财政体制包括经济管理体制有很大关系，中国财务结算的周期就是年初放钱年底收钱，从过往市场表现来看也是这样的，每年到了年底就不行。剩下两个月时间，操作上主要以防御为主，保持胜利果实。”张云逸认为。

　　与私募看淡年末行情不同的是，公募基金人士仍然跃跃欲试。信达澳银基金有关人士认为，在板块选择方面，金融地产等低估值蓝筹股受益于经济信心的提振，有望走出一轮估值修复行情；而创业板股票经历了前期的大幅快速杀跌，未来将迎来显著的超跌反弹行情；另外，国企改革、自贸区等主题投资领域也是值得积极布局的重点方向。 （金融投资报）

　　六成公司预喜 TMT等表现稳健

　　前三季度上市公司整体业绩实现“三连涨”，这股复苏之风有望延续到全年。数据显示，截至11月17日，两市已有951家上市公司披露了全年业绩预报，其中预增、扭亏及续盈的公司共有596家，占已披露家数的六成以上。分行业看，农业、煤炭、有色等传统行业表现不佳，TMT及涉及城镇化为代表的行业则保持较快增长。

　　六成公司预喜

　　统计显示，已披露业绩预报的上市公司中，预增、扭亏及续盈的公司分别为435家、65家和96家。还有226家公司预减、107家公司亏损、22家公司业绩不确定。就此计算，全年业绩预喜公司占已披露业绩预告公司综述的比例超过六成。

　　在435家业绩预增的公司中，有67家公司全年预增幅度超过100%，182家公司预增幅度超过50%。宜华地产是目前业绩预增幅度最高的上市公司。公司预计全年实现净利润1亿元左右，同比增长幅度为4190.37%左右，基本每股收益为0.31元。四季度进入结算期，使得公司业绩出现大幅增长。

　　金浦钛业预计全年实现净利润9500万元左右，同比增长幅度为2899.4%左右，基本每股收益约0.37元。重大资产重组所带来的基本面转变是公司业绩大幅提升的重要原因。自4月1日起，公司原医药资产及相关负债全部剥离，购买资产南京钛白100%股权并入公司，公司的主营业务已变更为钛白粉生产、销售与研发，盈利情况明显改善。

　　部分公司的业绩好转也折射出行业景气度回升。以华峰氨纶为例，今年行业出现明显复苏。公司预计全年实现净利润2.50亿元至3.10亿元，同比增长幅度为1258.5%至1584.5%。公司称，业绩增长主要由于市场需求明显好转，产品销售价格同比明显提升；原料价格有所降低，提高了产品毛利。同时，公司实现满负荷开车，提高了产量，成本有所下降。

　　TMT表现抢眼

　　从已披露的全年业绩预告来看，以传媒、计算机、通信为主的TMT行业，以及建筑装饰、房地产开发为主的几大行业全年业绩预增情况较显著。

　　TMT行业作为全年热点，在国家政策带动下业绩增长十分强劲。其中，7家披露业绩预报的传媒公司全部预增，31家计算机应用公司中有19家预增，7家网络服务公司中有4家预增。华闻传媒 、浙报传媒 、省广传媒、奥飞动漫 、华策影视等公司均预计全年业绩实现增长。由于国内销售好转，主要经营安防系统的英飞拓预计全年净利润约5600万元至6200万元，增长幅度为316%至361%。从事交通及行车指挥自动化领域的辉煌科技则预计净利润同比增长175.69%至341.1%。

　　在房地产市场回暖的带动下，建筑装饰及地产公司的业绩全年增幅也比较明显。目前两市共有22家上市房企披露了全年业绩预告，其中有13家房企全年预增。26家建筑装饰类公司中则有19家预增。延华智能预计全年实现净利润2985.57万元至3512.44万元，同比增长幅度70%至100%。宁波建工 、金螳螂 、广田股份 、洪涛股份等公司均预计全年业绩增长30%以上。

　　相比之下，农业、煤炭、有色、餐饮旅游等行业的公司出现亏损或业绩预减的占比相对更多。目前公布业绩预告的11家煤炭开采类公司中有10家预计全年净利润下降或出现亏损。25家有色类公司中也有14家业绩表现不佳。农业中的畜禽养殖、农产品加工等行业公司全年业绩也堪忧。

　　业内人士指出，在本轮复苏过程中，改革所带来的政策红利将成为行业实现盈利拐点、上市公司取得业绩改善的重要推手，这一点在上市公司经营上已有所体现。传统行业业绩表现相对低迷，而以信息、城镇化为代表、符合政策导向的行业则有望保持较快增长。（中国证券报）

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