证监会：IPO过程中的老股转让比例应该有所限制

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　　中国证监会新闻发言人张晓军今天表示，新股发行三高问题是热议话题，市场认为应该严格监管，证监会采取多项举措，老股转让就是措施之一。

　　2012年新股发行体制改革时就提出了这项措施，本次改革增加这项内容。有些公司出现了老股转让大幅度超过新股发行数量的情况，原因包括：一是募投方案都是两三年前制定，近两年业绩增长较快；二是新股定价过高；三是发行审核中，从严把握募集资金投向。

　　他说，证监会正在研究改进措施，发行融资应该满足实际需要为原则，同时加大相关信息披露要求。首次公开发行股票应主要考虑发展需要，对老股转让所占比例应该有所限制。目前已经发行的48家公司情况来看，有10家未发行老股，其他公司的老股转让占比平均为38.3%。

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　　证监会：未出现为申购新股而抛售老股的情况

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天表示，新股发行体制改革指导意见征求意见时，建议恢复市值配售的意见比较集中，在出台的改革方案中，没有完全照搬市值配售。主要出于几点考虑：一是市场股权结构变化，股改之后，中小投资者不是流通股的最大持有群体；二是定价方式发生了根本变化，经过多年市场化改革，定价方式向市场化过渡，按老的市值配售做法，不缴款就直接配售新股，不能贯彻自主决策和自担风险得理念；三是新股风险初步显现，不再稳赚不赔；四是先缴款再申购实施了一段时间，比较平稳，继续实施没有增加资金负担。

　　从头两家公司发行情况来看，证监会观察到几个现象：一是网上申购的投资者中，以自然人为主，资金占比超过95%；二是两市当中的自然人投资者，参与申购新股的比例不高：三是申购资金主要来自于场外增量资金；四是两只新股申购前的两个交易日，A股净买入，未出现为申购新股而抛售老股的情况。

　　证监会解释老股转让制度安排的用意

　　针对市场对老股转让制度安排的质疑，证监会新闻发言人张晓军表示，老股转让制度安排的主要用意包括：增加首发上市流通量；促进买卖双方充分博弈，约束买方报高价；缓解上市后老股集中解禁对二级市场的影响；缓解超募问题等。

　　新股发行重启以来，从首批发行公司中已经确定发行数量的48家看，10家未转让老股，其他老股转让占比为38.3%。

　　证监会：针对新股发行存在的问题抓紧制定规则

　　证监会新闻发言人张晓军表示，存在新股发行过程中存在的问题，证监会正在抓紧研究，制定相关规则，确保市场的平稳运行。

　　证监会：解决新股发行高定价问题没有“一招鲜”

　　中国证监会有关部门负责人今天表示，新股发行定价高的成因非常复杂，证监会一直在跟进研究，目前来说没有“一招鲜”。这个问题在2009年改革时候已经冒出来，成因比较复杂。

　　证监会：发行的监管措施不是新政

　　证监会新闻发言人张晓军表示，证监会近期制定的发行监管措施，都是新股发行意见和证券发行承销管理办法中的明确规定，不是所谓新政，也不是行政干预股票价格的措施，是对已有措施的落实，是市场化改革的必然要求，保护投资者利益的重要体现。

　　张晓军表示，对新股发行路演情况进行抽查，发行人主承销商若发布除招股说明书里的其他违规信披的情况，证监会将中止其发行，对发行人主承销商违法违规依法处理，

　　张晓军强调，对发行人、主承销商是否按照改革意见发行新股进行抽查，是证监会监管的常态工作。

　　加强发行过程监管是奠定注册制改革基础的一个动作

　　中国证监会有关部门负责人今天表示，这次加强新股发行过程监管，只是奠定新股发行注册制改革基础的一个动作，后续还会继续推进。

　　9家暂缓发行的公司中仅有两家是应证监会要求

　　中国证监会新闻发言人张晓军今日调试，从2013年12月31开始，有9家公司暂缓发行的情况，其中有5家陆续恢复，4家处于暂缓发行状态，原因不尽相同，有证监会要求的，也有主动提出暂缓的。

　　其中，奥赛康在完成定价并发布发行公告后，市场有很多议论，证监会就此及时与发行人与主承销商沟通，发行人和主承销商决定暂缓发行并及时发布公告；慈铭股份暂缓发行，是因为证监会调阅了路演推荐材料，发现有需要进一步核实的情形，证监会要求调整进程；晶方科技暂缓发行，是因为接到信访材料，有些情况要进行核查，为保护投资者，证监会要求暂缓发行；其他的都属于自主决定暂缓发行。

　　证监会正对奥赛康进行现场检查

　　证监会新闻发言人张晓军表示，奥赛康股票发行过程中，报价询价中是否存在违法违规行为，证监会正在现场检查，目前还没有结论。

　　张晓军表示，奥赛康老股发行量超过31亿元，这个情况值得重视，新发行上市公司的筹集资金应该用于公司经营发展，一级市场发行资金被老股东拿走违背新股发行初衷。

　　张晓军指出，奥赛康暂缓发行有利于保护投资者，符合新股发行市场化改革要求，证监会发布的新股发行改革的一系列文件中，都贯穿市场化改革和保护投资者的主线。

　　证监会积极支持保险资金投资创业板股票

　　针对媒体询问保险资金获准投资创业板有关问题，中国证监会新闻发言人张晓军17日回应表示，证监会积极支持保险资金投资创业板股票。投资都会存在风险，保险公司作为专业投资机构，符合条件的可参与创业板新股申购，参与网下申购报价，要依法依规、严格履行报价决策程序。

　　证监会：险资申购创业板要合规独立报价

　　对于险资投资创业板的问题，证监会发言人张晓军17日在新闻发布会上表示，创业板是多层次资本市场的组成部分，证监会将继续支持保险资金投资创业板、促进创业板发展。保险资金参与网下申购报价，要坚持依法、合规、独立报价。

　　证监会从五方面加大行政处罚力度

　　证监会新闻发言人张晓军17日表示，证监会2013年从五方面加大了对违法违规的行政处罚力度。一是加大处罚力度，处罚案件数量同比增加41.1%，发没款项同比增11.4%，处理的当事人数量同比增长216.7%。二是加大对违法案件及其中介机构的处罚力度，加强了中介机构的归位尽责意识；三是保持打击违法内幕交易的高压态势；四是及时回应市场关注事项，处理大案要案，整肃规范市场秩序；五是在办理案件及时性同时，依法行政，充分保证当事人的合法权益。

　　证监会：2013年共做出84项行政处罚决定

　　中国证监会17日召开例行新闻发布会，新闻发言人张晓军表示，2013年证监会持续加大行政处罚力度，查处了一批大案要案。

　　全年共做出84项行政处罚决定(包括派出机构做出的)，21项市场禁入决定。去年10月以来到年底，派出机构共做出行政处罚决定5项；证监会做出的行政处罚决定中，包括内幕交易37项，信息披露违法24项，IPO过程中的违法违规4项，中介机构违法违规13项。去年的罚没款总计7.3亿元，同比增长67.4%，为证监会成立以来年罚没款最高金额。当年，被处罚当事人共282名，获罚个人中，25人被实施终身市场禁入。

　　证监会正在研究建立私募基金管理法规

　　证监会新闻发言人张晓军17日表示，证监会正在研究建立私募基金管理法规，并将与发改委建立有利于私募股权基金协调发展的配合机制。

　　张晓军表示，中央编办2013年6月明确了证监会负责私募股权投资的监督管理工作，具体措施由基金业协会协调。

　　证监会：私募登记备案工作正式启动

　　证监会发言人张晓军17日在新闻发布会上表示，由中国证券基金业协会开展自律工作，协会将发布私募投资基金管理人的登记与私募基金备案办法。

　　证监会批准大商所上市聚丙烯期货

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天表示，近日，证监会已经批准在大商所上市交易聚丙烯期货，具体挂牌时间由大商所根据准备情况决定。

(责任编辑：DF062)

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