年报暴露社保配置踪迹 电子等行业集中增持受青睐

　　编者按：2013年年报已披露过半，作为股市风向标的社保基金动向逐步明朗。截至昨日，沪深两市共有1312家公司公布去年年报，其中，社保基金对164家公司股票进行了增持或新进，这些公司在已披露年报公司中的占比情况显示出社保基金对电子(25.00%)、计算机(22.73%)、食品饮料(21.43%)等三行业的投资偏好。今日本版对上述三行业进行分析解读，发掘其中投资价值，以飨读者。

　　电子 新兴领域提供布局机会

　　统计显示，在已披露2013年年报的公司中，有16家电子行业公司股票被社保基金新进或增持，占行业内已披露年报公司家数的25%。

　　具体来看，社保基金去年四季度，增持2家电子行业公司股票。其中，去年四季度，社保基金增持欧菲光1656.21万股至2200万股，增持中瑞思创418.05万股至548.04万股。

　　另外，从去年四季度社保基金新进个股来看，社保基金去年四季度新进持有14家电子行业公司股票，从持股数量来看，12只个股被社保基金新进持有超过100万股，其中，上海贝岭被社保基金新进持有超过1000万股，达到1579.51万股，而华天科技(998.64万股)、中航光电(636.86万股)、长信科技(502.73万股)、利达光电(500.00万股)被社保基金新进持有股数也超过或达到了500万股。(点此查看>>>基金行业配置)

　　值得一提的是上海贝岭，公司已经初步形成了以电能计量、电源电路、通信电路三大产品线为主的产品布局，并成为国内10大设计企业之一。

　　公司2013年年报披露显示，前十大流通股股东中新进多家机构，除大股东外合计持仓7985万股，上期为4222万股。其中，新进社保108组合及社保114组合分别持有999.98万股、579.53万股，嘉实旗下2家基金合计持有1617.6万股。

　　从一季度走势看，2月份月末电子板块开始出现明显的调整。经过一个多月的调整虽然幅度较大，但是估值压力依然存在，因此二季度前期电子元器件的调整趋势仍将延续。爱建证券表示，从子行业表现来看，目前传统领域的行业略显强势，主要是估值具有优势，这也体现了市场的整体心态。不过，新兴领域的发展才是未来的发展方向，前景乐观，调整更有利于市场的健康发展，反而提供了更好的机会。从经济形势和市场情况出发二季度主要关注的领域有：1。智能手机相关公司。2。集成电路。3.LED照明领域。维持电子行业为“强于大市”的评级，但在经过前期的主题性机会大幅炒作之后，一些板块和个股的估值需要修复。重点关注：歌尔声学、环旭电子.

　　计算机 绩优股表现依然稳定

　　统计显示，在已披露2013年年报的公司中，有15家计算机行业公司股票被社保基金新进或增持，占行业内已披露年报公司家数的22.73%。

　　具体来看，社保基金去年四季度，增持10家计算机行业公司股票。其中，去年四季度，社保基金增持科大讯飞540.75万股至916.84万股，增持浪潮软件535.72万股至785.71万股，增持易华录516.54万股至650.06万股，此外，社保基金去年四季度增持太极股份(304.13万股)、启明星辰(269.59万股)、广联达(201.30万股)等个股也均超200万股。

　　另外，从去年四季度社保基金新进个股来看，社保基金去年四季度新进持有5家计算机行业公司股票，从持股数量来看，5只个股被社保基金新进持有均超过200万股，其中，四维图新被社保基金新进持有超过700万股，达到711.74万股，用友软件被社保基金新进持有700万股，其他被社保基金新进持有的个股为，中国软件(400.09万股)、浪潮信息(399.98万股)和卫士通(203.79万股).

　　值得一提的是四维图新，公司为中国第一、全球第五大导航电子地图厂商，在中国车载导航地图市场份额超过60%；在GPS手机地图市场占有率达到68.64%、在PND地图市场占有率为18.73%；每天通过LBS和互联网地图服务使用公司地图产品的点击量达9100万次。

　　公司2013年年报披露显示，前十大流通股股东中，本期3家基金和1家社保合计持仓2032.77万股(上期1家基金持仓278万股)；全国社保基金一一零组合新进持仓711.74万股。

　　从计算机行业布局角度来看，平安证券表示，行业内主题投资退潮加剧，但绩优股表现依然稳定。虽然短期股价的波动更多受市场投资者情绪的驱动，但长期来看，任何股价都会实现对于业绩的回归，目前时间点市场对于IT板块出现了一定恐慌情绪，但基于行业基本面、政策面和创新技术驱动三个层面，对于A股计算机行业尤其是软件行业投资依然信心十足，建议投资者积极把握市场阶段性恐慌所带来的投资机会，积极布局软件行业绩优股。

　　食品饮料 优质公司价值进一步凸显

　　统计显示，在已披露2013年年报的公司中，有6家食品饮料行业公司股票被社保基金新进或增持，占行业内已披露年报公司家数的21.43%。

　　具体来看，社保基金去年四季度，增持5家食品饮料行业公司股票。其中，去年四季度，社保基金增持山西汾酒1261.38万股至1611.38万股，增持承德露露557.97万股至2531.85万股，此外，社保基金去年四季度增持涪陵榨菜(337.3万股)、恒顺醋业(161.96万股)、古越龙山(114万股)等个股也均超100万股。

　　另外，从去年四季度社保基金新进个股来看，社保基金去年四季度新进持有1家食品饮料行业公司股票，从持股数量来看，社保基金去年四季度新进持有光明乳业超过1000万股，达到1355.91万股。

　　值得一提的是光明乳业，公司2013年报披露显示，前十大流通股股东中，本期6家基金、1家社保组合和一家保险产品合计持仓11966.87万股(上期4家基金、1家券商和1只保险产品合计持仓9296.03万股)；其中，华安策略优选基金新进持仓1378.48万股，社保106组合新进持仓1355.91万股。

　　从食品饮料行业布局角度来看，中信建投认为，一季度前后是食品饮料行业低点，但是食品饮料行业经历近期下跌后更显投资价值，优质低估公司有望在一季度后受到市场青睐。

　　社保基金大举进驻医药股 绩优个股受青睐（附股）

　　随着上市公司2013年年报的逐步披露，社保基金进出上市公司的情况也逐渐浮出水面。统计数据显示，在已经披露上市公司年报的近500家上市公司中，社保基金在118家公司十大流通股中现身，其中，去年四季度新进的公司达30家左右。

　　据上证报报道，统计数据显示，截至3月18日，共有496家上市公司披露了2013年年报，在这些公司十大流通股东中，社保基金现身其中的有118家公司，新入驻的有30家，而在上述获得社保青睐的上市公司中，医药类公司最多。

　　统计数据显示，在社保基金新进的30家上市公司中，医药类公司就有11家。其中社保基金一零九组合新进冠昊生物168万股，占流通股比1.36%；社保基金四一三组合新进海思科299万股；太安堂也获得社保基金四零七组合加仓267万股。

　　在被社保基金持有的医药类公司中，不少被两只乃至三只社保基金抱团入驻。其中山大华特则同时被三只社保基金持有，其中全国社保基金一零七组合持有532.97 万股，全国社保基金六零四组合持有482.66万股，全国社保基金四零四组合462.17万股。华邦颖泰则同时被两只社保基金持有，其中全国社保基金一零二组合持有1199.88万股，全国社保基金六零三组合新进404.12万股；华润双鹤和康恩贝也被两只社保基金抱团入驻。

　　值得注意的是，部分中医药公司获得社保基金新进入驻，其中昆明制药吸引社保基金一零九组合新进760万股，位居第四大流通股东；广誉远吸引社保基金一零八组合新进144.46万股；东阿阿胶吸引社保基金一一八组合新进706.85万股。

　　除了上述获得社保基金大幅进驻的医药类公司，部分热门概念股也获得了社保基金的青睐。其中手机产业链概念股科大讯飞和欧菲光就获得了社保大举进驻。截至去年年底，两只社保基金持有科大讯飞900多万股，其中社保基金一一三组合新进持有490万股，四一七组合持有426万股，其中去年四季度加仓50万股。另有两只社保基金新进欧菲光，其中五零二组合新进1400万股，占流通股比为5.01%，是第四大流通股东；社保基金一一六组合新进800万股，位居第九大流通股东，目前两只社保基金持有该股市值高达10亿元左右。

　　此外，上海国企改革概念股中华企业和上海梅林，去年推出新产品股价飞涨的九阳股份，发力汽车燃气业务的金卡股份和胜利股份，网络安全概念股卫士通，涉及新能源电池的德赛电池和江特电机，联手腾讯微信导致股价大涨的天虹商场，均吸引了社保基金新进入驻。其中，天虹商场共有两只社保基金入驻，共持有450万股。

　　数据显示，在社保基金新进上市公司中，其选择标的可谓独具慧眼，这些公司不仅具有创新概念，还有良好的业绩支撑。以社保基金一一八组合持有的东阿阿胶为例，作为大盘医药白马股，最近几年业绩持续增长。根据其2013年年报，全年实现净利润超过12亿元，净利润增长率为15.64%，尽管业绩和前几年相比增速放缓，但是对于节节下跌的股价来说，业绩毫无疑问提供了较好从支撑。被社保基金一一七组合持有的歌尔声学，2013年净利润超过13亿元，净利润增长率为44%q.

　　进入2014年以来，上述社保基金新进入驻股，不少公司股价大幅上涨，其中冠昊生物年内涨幅高达58.64%，卫士通年内涨幅为25.46%；社保基金一一零组合持有的四维图新，年内涨幅为25.96%；被两只社保基金持有的华邦颖泰，年内涨幅高达27.42%。（证券时报网）

　　社保基金跑赢通胀 广东千亿养老金分享高收益

　　全国社保基金收益率继续维持2012年以来的强劲势头—去年收益率达6.29%。广东省委托全国社保基金理事会委托运营的千亿养老金也分享到了高收益的“甜头”。

　　昨天召开的全国社会保障基金理事会(下称“社保基金理事会”)五届一次会议，对外公开了全国社保基金投资运营的状况。

　　《第一财经日报》本月初从广东省人力资源和社会保障厅了解到，广东省“入市”的千亿养老金年化收益率2012年达到了6.73%，2013年收益率社保基金理事会尚未向广东省通报。根据协议，为期两年的委托投资将在今年陆续到期，届时投资收益全部返回广东省。广东省政府已经决定将这1000亿养老金的委托协议延长三年。

　　波动的收益率

　　目前，社保理事会管理的基金规模达11943亿元，去年，基金投资收益696亿元，收益率6.29%。

　　本报记者在梳理近年来全国社保基金投资收益状况发现，社保基金近年来投资收益并不稳定，主要是受到整体投资环境的影响。

　　2007年达到43.19%的峰值后下滑，2008年甚至为负6.79%，2011年也仅为0.84%。

　　2012年全国社保基金规模首次突破万亿元，出现投资收益新一轮的上涨。2012年当年的收益率7.01%，创近年最高水平。2013年维持了增长的势头，6.29%的收益率比2012年略有下降。

　　全国社会保障基金与人社部管理的全国社会保险基金都简称为社保基金，但二者性质并不相同。

　　社会保险基金主要用于五项社会保险的当期收支以及部分积累，而全国社会保障基金属于战略储备基金，为了应对人口老龄化高峰时期的社会保障需求，弥补因为养老制度转轨带来的养老金缺口。

　　全国社会保障基金的主要来源是财政拨款、彩票公益金以及国有股减持。2012年财政部首次从中央企业国有资本经营预算收入中拨入20亿元，作为全国社保基金筹资的新渠道。

　　截至2013年底，包括城镇职工养老保险、新农保、城居保在内的养老保险基金累计结余达到31000亿元。其中，只有广东省委托运营的这1000亿跑赢了通胀，而多达3万亿的养老保险基金处于贬值风险之中。

　　养老金“入市”成绩单

　　昨天社保基金理事会还公布，2011年至2013年，社保基金会管理的基金规模从8377亿元增加到11943亿元，其中，全国社会保障基金权益从7811亿元增加到9925亿元，受托管理的其他基金权益从566亿元增加到2018亿元。

　　全国社保基金理事会所做的两项受托运营，是城镇职工基本养老金市场化之路的有益探索。一是2006年12月开始的受托管理13个个人账户做实省份的中央补助资金；二是2012年3月受广东省委托投资运营1000亿元基本养老金。

　　2012年1月，国务院正式批复广东省将1000亿养老保险基金委托全国社保基金理事会投资运营。同年 3月19日，社保基金理事会和广东省签署委托投资运营协议。

　　根据协议规定，受托资金的投资运营采取并入现有社保基金大账统一运营的方式，统一进行资产配置，统一进行收益核算。社保基金理事会与委托省份建立台账，定期公布受托资金的本金和收益状况，2012年10月，1000亿资金全部到位。

　　本报记者从广东省人社局知情人士处获悉，今年投资运营协议到期之后，千亿养老金投资收益将返还广东省，本金将继续委托社保基金理事会进行运营。

　　广东省“入市”的千亿养老金来自该省有累计结余的七个县市和省直的基金统筹单位。这位人士还表示，投资收益将全部返还这些统筹单位。

　　另一位资深的社保人士向本报记者称，投资收入如何记账仍然没有定论。他认为，各地结存的这些养老金本质上属于个人账户的，如果这些收益计入统筹基金账户，显然有失公平。

　　人社部副部长胡晓义上月曾公开表示，因为受到投资渠道的限制，养老金收益不理想。

　　人社部并不曾向外公布高达3万亿的养老保险基金结余的收益状况。受限于只能存银行和买国债的投资限制，业内人士公认的养老金年均收益率只有2%，收益低于通胀，隐形缩水令人担忧。

　　胡晓义也表示，养老金投资运营已经纳入了养老保险顶层设计之中，但由于涉及到投资运营的权属问题、中央和地方财权与事权划分问题、投资主体等诸多难题，养老金投资运营政策的出台还没有明确的时间表。（第一财经日报）

(责任编辑：DF058)