证监会：IPO申报窗口并未关闭

　　针对市场人士指出的证监会建议发行人和保荐机构合理申报时间，是对IPO申报窗口关闭的认识。证监会新闻发言人张晓军表示，3月27日的发行监管问答，是证监会针对市场关心的问题做的建议性答复，不具有强制性，不意味着IPO申报窗口关闭。

　　张晓军建议，申报企业切实考虑当前情况，审慎统筹选择融资场所，充分多层次资本市场来解决融资问题，对确实准备首发融资的企业，发行人和保荐机构需合理把握申报时间。

　　证监会披露新股发行配套措施进展情况

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，截止目前，已经完成证券发行承销管理办法、老股转让规则、信披规则等制度健身，目前为了落实国务院“小国九条”，证监会正在抓紧首发、再融资、重组的相关规定，相关进展将及时向市场公布。

　　证监会：6月底前未履行承诺的企业需采取措施履约

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，为严厉打击失信行为，证监会近期启动专项行动，要求未履行承诺、不符合监管指引的企业采取相应的承诺措施，时间为2014年六月底前。逾期不履行承诺的将采用监管措施，达到立案标准的移交立案，并对不履约的上市公司在分道制等方面进行限制。

　　证监会：降低创业板准入门槛不意味着放水

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天表示，创业板适当降低财务指标，并不意味着放水，一方面是推进注册制改革、促进市场在资源配置中发挥决定性作用的重要步骤，另一方面并不意味着放松监管， 监管部门会以信息披露为中心，加强监管。

　　证监会开展专项行动打击失信行为

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天表示，证监会将开展承诺及履行专项治理行动，严厉打击失信行为。

　　截至2月底有1770家上市公司存在未履行完毕承诺

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天介绍，截至2月底，两市有1770家公司存在未履行完毕的承诺，涉及承诺8292项，绝大多数仍在正常履行过程中，98家公司存在超期未履行承诺，其中有客观原因，也有上市公司自身原因，170家公司存在不合规承诺，涉及218项承诺内容，包括未明确履约期限、内容不具体、违约约束力不足等情形，目前已经有22项承诺进行了整改。

　　证监会调整和新设9个部门

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天介绍，证监会机构设置调整工作已经结束，此次调整和新设的部门包括9个，分别是发行监管部、机构监管部、上市公司监管部、期货监管部、公司债券监管部、创新业务监管部、私募基金监管部、打击非法证券期货活动局(清理整顿各类交易场所办公室)和非上市公众公司监管部。

　　证监会：香港投资者参与内地股市无限制

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，两地证监会的联合公告对沪港股票市场的互联互通机制的总体原则有所体现，对于投资者参与的有关规定，联合公告里面阐述的比较清楚，香港投资者参与内地股市没有什么限制。

　　证监会：沪港通采用人民币作为结算货币

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，沪港通采用人民币作为结算货币。

　　证监会：沪港通与QFII有五方面的差别

　　对于沪港通和QFII的不同，证监会新闻发言人张晓军11日表示有五方面差别，第一，业务载体不同，沪港通是两地交易为载体，QFII是以资产管理公司未载体；第二，投资方向不同，沪港通包括内地投资者投资香港股市和香港投资者投资内地股市双向投资方向，而QFII是单向的；第三，交易货币不同，沪港通是以人民币作为交易货币，QFII是以美元外币进行投资；第四，跨境资金管理方式，沪港通留存资金需要原路径返回，不能留在当地市场，QFII则可以留存在当地市场；第五，投资者自主型不同，沪港通是开辟了对方市场的投资渠道，QFII投资申请、信披主体都是通过资产管理公司。

　　证监会：沪港通不会影响先行QFII制度

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天表示，沪港通推出不会对现行的QFII制度造成影响，二者可以优势互补，投资者可以灵活选择，促进资本市场双向开放。

　　证监会：沪港通推出前需做好三个方面准备工作

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天介绍，沪港通推出之前还需要做好几个方面的准备工作：一是进一步完善方案，优化流程，出台规范性文件和配套措施，做好技术准备；二是与香港证监会做好业务监管和跨境执法合作，协调两地交易所签署合作协议；三是制定有关交易方式、时间安排等细则和应急准备方案。

　　证监会：将创造条件加强深港两地市场的合作

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，本次试点没有纳入深交所，有以下考虑：第一，我国资本市场的对外开放初期由上交所和港交所先试先行，比较稳妥，第二，为了防范风险，上交所和港交所估值比较接近，第三，基于交易所自身需求，上交所和港交所通过商业谈判，自主选择互联方式展开合作。

　　张晓军表示，沪港通为深港合作创造了更好的条件，能够使深港两地在更好的起点上包括互联互通的更高形式，证监会将创造条件加强深港两地市场的合作。

　　证监会披露对沪港通市场主体的监管模式

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，沪港通对市场主体的监管，初步考虑如下： 第一，对于上市公司是按照上市所在地原则进行监管，第二，对于券商，则按照券商持牌所在地进行监管，证券公司发生代理行为时，境外监管机构有权利对跨境行为进行监管，证券交易服务公司由对方监管公司发放牌照进行监管。

　　两地证监会将就沪港通签署跨境监管补充协议

　　中国证监会新闻发言人张晓军今天表示，沪港通业务开展中的投资者保护问题，将会按照交易发生地原则进行，投资哪里的市场就由哪里的监管机构进行监管。出现纠纷后，投资者可以按照涉外刑事诉讼法，向有管辖权的法院提出诉讼。

　　他说，在监管机构层面，两地证监会1993年曾经签署了跨境监管合作备忘录和附函，沪港通的跨境监管问题将会签署补充协议；交易所层面，会就沪港通签订监管合作补充协议来明确合作机制；另外内地和香港现在还没有司法协助的相关协定，未来将会根据情况积极推动，逐步解决。

　　证监会回应ST长油退市：严格执行现行退市制度

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，市场化、法制化、常态化是市场退市制度的改革方向，严格执行现行的退市制度，优化资本市场资源配置效率。

　　对于ST长油，张晓军表示，退市对公司治理、经营状况、不会因为退市而改变，企业可以根据交易所上市规定，退市整理期届满之后进入股转系统转让，股东仍然可以进行股份转让，公司要根据非上市公众公司履行信披义务，如果满足重新上市条件，企业可以提出重新上市的申请。

　　证监会:对互联网证券业务采取线上线下统一监管标准

　　今日证监会召开例行新闻发布会，证监会新闻发言人张晓军介绍了近期券商获得互联网证券业务试点的情况。

　　张晓军指出，互联网证券业务是多层次资本市场的重要补充，证监会重视证券公司开展互联网证券业务，目前长城证券等六家证券公司主要是通过互联网完善客户的账户体系，提高服务体验。

　　证监会在同意六家公司开展试点的情况下，也要求券商保护客户的安全，强化信批和风险揭示，切实加强投资者适当性管理，证监会将按照适度监管、分类监管、协同监管、创新监管的原则，统一线上线下的监管标准。

　　证监会启动上市公司履约治理活动 更好保护投资者

　　证监会新闻发言人张晓军今日表示，证监会启动上市公司承诺及履行监管专项治理活动，严厉打击失信行为。对于不符合监管指引要求的，今年6月底前须予以规范解决，对于没有完成履约的，证监会将采取措施，依据证券法等规定，对承诺相关方予以限制。证监会将赴上市公司现场检查履约情况，在整改期限后，证监会将对不符合要求的相关方采取监管措施，达到立案标准的将依法查处，强化对失信主体的惩戒。

　　1月3日，证监会正式发布《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》。证监会一直高度重视上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司的承诺履行问题。2012年底，我会集中对上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司的承诺及履行事项进行了一次清理和专项检查。

　　检查发现，两市共2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完毕的承诺事项，有80家公司存在超期未履行承诺的情况，上述承诺最早可追溯至股改期间，有的已超期多年，至今没有明确的解决时间表，有的甚至已经明确无法履行。此外，存在尚未履行完毕承诺事项但并未超期的1631家公司中，有较多承诺事项没有明确的履约期限，例如大股东承诺“合适时机”、“尽快”、“时机成熟时”注入相关资产等，这些承诺事项长期得不到履行，甚至存在恶意拖延、逃避承诺义务等现象，实质上与前述超期不履行的承诺事项并无不同。之所以出现上述情况，主要有以下几个原因：一是没有形成良好的诚信环境；二是相关监管规定尚不健全，体现在标准不明确以及对控股股东等主体监管权限不足导致监管真空；三是对相关行为的惩戒力度不足。

　　为了改变上述状况，证监会专门出台了对承诺履行行为的监管指引。指引主要从以下几个方面对承诺及履行行为进行了规范：一是明确了承诺事项应满足的标准，包括承诺事项必须有明确的履约时限等，并明确了凡不符合上述标准的承诺事项必须在6个月内予以规范，超期未规范视同不履行承诺。二是对于那些因自身原因导致承诺无法履行的，除非非关联股东同意承诺相关方提出的变更或豁免承诺义务的请求，一概按不履行承诺论处，并对承诺相关方不履行承诺行为制定了严厉的监管措施。本指引实施后，凡不履行承诺的主体，都将受到相应的处罚，包括审慎审核甚至不予核准承诺相关方提出的行政许可申请等。三是明确信息披露义务人，增加信息披露要求。今后，在承诺相关方作出承诺时，上市公司就应对承诺事项的具体内容、履约方式及时间、履约能力分析、履约风险及对策、不能履约时的制约措施等方面进行充分的信息披露。

　　肖钢早前提出，推进监管转型要实现“六个转变”：一是监管取向从注重融资，向注重投融资和风险管理功能均衡、更好保护中小投资者转变。二是监管重心从偏重市场规模发展，向强化监管执法，规模、结构和质量并重转变。三是监管方法从过多的事前审批，向加强事中事后、实施全程监管转变。四是监管模式从碎片化、分割式监管，向共享式、功能型监管转变。五是监管手段从单一性、强制性、封闭性，向多样性、协商性、开放性转变。六是监管运行从透明度不够、稳定性不强，向公正、透明、严谨、高效转变。

　　分析人士认为，证监会启动上市公司承诺及履行监管专项治理活动，是履行证监会监管转型的重要体现，是保护中小投资者的重要举措，是市场长期稳定健康发展的根本保障。

　　沪港通采用人民币结算 5股AH股价倒挂居前值得关注

　　证监会新闻发言人张晓军11日表示，沪港通采用人民币作为结算货币。

　　张晓军还表示，两地证监会的联合公告对沪港股票市场的互联互通机制的总体原则有所体现，对于投资者参与的有关规定，联合公告里面阐述的比较清楚，香港投资者参与内地股市没有什么限制。

　　沪港通与QFII有五方面的差别 做好三个方面准备工作

　　对于沪港通和QFII的不同，证监会新闻发言人张晓军11日表示有五方面差别，第一，业务载体不同，沪港通是两地交易为载体，QFII是以资产管理公司未载体；第二，投资方向不同，沪港通包括内地投资者投资香港股市和香港投资者投资内地股市双向投资方向，而QFII是单向的；第三，交易货币不同，沪港通是以人民币作为交易货币，QFII是以美元外币进行投资；第四，跨境资金管理方式，沪港通留存资金需要原路径返回，不能留在当地市场，QFII则可以留存在当地市场；第五，投资者自主型不同，沪港通是开辟了对方市场的投资渠道，QFII投资申请、信披主体都是通过资产管理公司。

　　张晓军还指出，沪港通推出之前还需要做好几个方面的准备工作：一是进一步完善方案，优化流程，出台规范性文件和配套措施，做好技术准备；二是与香港证监会做好业务监管和跨境执法合作，协调两地交易所签署合作协议；三是制定有关交易方式、时间安排等细则和应急准备方案。

　　沪港股票市场交易互联互通试点正式获批

　　中国证监会网站消息，4月10日，为促进内地与香港资本市场共同发展，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定原则批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司(以下简称香港联合交易所)、中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)、香港中央结算有限公司(以下简称香港结算)开展沪港股票市场交易互联互通机制试点(以下简称沪港通).

　　试点初期，沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成份股，以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票；港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。双方可根据试点情况对投资标的范围进行调整。

　　此外，试点初期，对人民币跨境投资额度实行总量管理，并设置每日额度，实行实时监控。其中，沪股通总额度为3000亿元人民币，每日额度为130亿元人民币；港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币。双方可根据试点情况对投资额度进行调整。

　　最后，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者。

　　受益股：

　　分析人士称，建立上海与香港股票市场交易互联互通机制，进一步促进中国内地与香港资本市场双向开放和健康发展，券商股率先受益，可关注：海通证券、中信证券、华泰证券、国金证券等。

　　此外，AH股价出现倒挂类的个股同样值得关注。截止至4月11日，A股股价相对H股倒挂居前的公司分别为：海螺水泥、潍柴动力、鞍钢股份、中国平安、中国太保。

(责任编辑：DF010)