企业接到申报上会材料通知 IPO发审会或五月启动

　　IPO发审会重启的步伐渐行渐近。上周末28家拟上市公司集中预披露首次公开发行股票招股说明书后，有多家投行人士称，已完成预披露的公司新接到通知，要求保荐机构及拟上市企业尽快提交上会稿的全套材料。按照过往规定，递交上会稿往往是在召开发审会前夜进行，业界普遍解读为IPO发审会启动在即。

　　发审会或5月启动

　　上周末证监会新闻发布会上公布了修订的首发审核工作流程，并在同日深夜公布了28家企业的预披露材料。这是自2012年10月25日以来，首次有企业的预披露。

　　某资深投行人士表示，公司保荐的某已进入预披露环节的项目在本周一(4月21日)刚接到通知，要求公司尽快提交上会稿的全套材料，这或意味着IPO发审会将在近期召开。

　　“如果只是召开初审会，那根本不需要准备详细的材料。”上述投行人士介绍道，上会申报的材料光复印件就大概有9套，发审会委员人手一套，每套还要附上光碟一张。

　　这一观点也得到华南某大型券商资深保代的认可。“更新预披露的公司日前是有接到上报上会稿的说法，不过召开发审会可能还是会等到五一之后。”据其介绍，据其过往经验，一般上报上会稿后，召开发审会的时间就很快了，通常会在第二个星期便安排上会，考虑到五一假期临近及市场对IPO的消化程度，可能会在5月初启动。

　　据证监会官方微博说法，在召开首发企业发审会前五天，证监会将依规定发布会议公告，公布上会企业名单和会议日期等。

　　首发审核流程仍待进一步明确

　　根据最新修改的身法申请审核工作流程，拟上市企业受理即预先披露，在召开反馈会、见面会后将更新预先披露，同时公布反馈意见回复。

　　从前述28家进行预披露的企业排队进度看，有14家由初审中“晋级”为已预披露，另有14家则是从落实反馈意见中进入已预披露阶段。但对于这两类企业未来的上市进度安排，投行人士莫衷一是，期待监管层能进一步明确新旧制度下的工作流程衔接。

　　华东某券商人士认为，按照原先的股票发行审核程序，IPO审核工作流程是受理后，先开见面会、反馈会，然后预披露，再依次步入初审会、发审会。如果此前企业已经处于“落实反馈意见中”肯定已经开过见面会了，大概率也已经开过反馈会了，预审员已经看过材料，并跟发行处处长汇报了工作，部门内部也有了讨论才出具反馈意见，通常会包含一个书面反馈及几个口头反馈。所以，没必要从头再来一次。此次预披露就应视为进入“更新预先披露”的阶段，下一阶段便是进入初审会。

　　“原先已开过初审会的项目也可能不会再重新召开了。初审会本来就是”部会“。”某华南券商董事总经理预计，本周可能会推动初审会的召开。

　　另有部分投行人士表达了迫切等待的心情。“现在就是等。我们已经更新了财务数据 ，也提交了反馈意见，下一步的审核流程有待监管层的窗口指导意见方可行动。”某南方大型券商保代如是说。

　　IPO重启或引发最后一跌 把握三大机会

　　三因素致A股震荡加剧

　　主持人：周一沪深两市低开后稍向上反弹之后便继续回落，午盘后更是出现一轮急跌，最终，沪指下跌31.92点，收报2065.83点，成交额816.55亿元。请问：是什么原因导致A股市场震荡回落？

　　财经：三因素将导致短期市场震荡加剧。一是经济增速放缓的背景下，项目审批有望加速。一季度主要经济数据表明，目前国内经济增速出现小幅回落的态势，为确保二季度经济增速不出现继续下滑的趋势，国内将有较大概率出台一些稳增长措施。在4月16日召开的国务院常务会议上，分析研究一季度经济形势，并部署落实2014年深化经济体制改革重点任务，对符合要求的县域农村商业银行和合作银行适当降低存款准备金率，货币政策已经开始定向宽松。在4月18日新一届国家能源委员会首次会议上，研究讨论了能源发展中的相关战略问题和重大项目。李克强总理强调，当前要开工一批重大项目。

　　二是IPO箭在弦上，次新股逆势飙涨。4月18日，证监会发布了首批首发企业预披露名单，截至20日，共有28家拟上市公司公布了首次公开发行股票招股说明书。IPO重启再度成为市场关注焦点。按照证监会最新修订的首发审核工作流程，申报企业将经过受理、反馈会、见面会、初审会、发审会、封卷、核准发行等7个环节。市场预期本周可能会恢复初审会，若初审会没有问题，就可通知报上会材料，然后披露发审安排，而根据初审会至发审会的时间间隔一般为5个工作日，第一批新股在5月初上市的概率较大。分析认为IPO重启对周期性板块有一定的资金分流作用，但对次新股、新兴行业板块有一定的题材刺激作用。

　　三是从股指持仓来看，短期股指震荡将加剧。从IF1405合约的持仓变化来看，空方势力开始逐步增强，截至上周五，IF1405合约的净持仓为-5844手，空方出现大幅增仓的迹象。分析认为，主要市场预期IPO在5月份重启的确定性较强，空方趁势加仓。但短期在沪港通、优先股等利好蓝筹股的政策护航下，股指整体下行空间有限。

　　进一步反弹需量能配合

　　主持人：昨日早盘沪指低开高走，盘中一度收复2100点整数位，但午后却大幅跳水，在跌破20日均线后最终以一根带上影线的中阴线报收。请问，从技术面的角度来看，后市将如何演绎？

　　财经：沪指早盘小幅反弹到2100点以后，又开始回落，下方有20日均线的支撑，但短期股指还有一定的下行压力，投资者可以等到沪指重回半年线后，再增加仓位配置。目前的市场形势来看，多空双方基本处于一个短期平衡的阶段，但随着IPO逐步临近，空方趁势发力的概率较大。

　　倍新咨询：昨日创业板盘中再度冲高，但尾盘的杀跌却显示反弹动能不足，指数表现为横盘整理，如扣除最活跃的次新股，其他大部分创业板都是回调为主的，短期创业板受到下降趋势线的压制，可能会出现方向性选择。B浪反弹已持续有近3周的时间，并已呈现出小3浪的结构，只是整体反弹幅度较小。后市需要市场量能释放方能进一步反弹，缩量反复震荡的话则是弱势的表现，操作上建议投资者暂保持观望。另外，上证指数昨日跌破了20日均线和前期高点，短期有超跌反弹要求，趋势暂不明朗。

　　把握IPO预期下三大机会

　　主持人：从盘面上看，昨日次新股板块整体有较好表现，而此前涨势不俗的冷链物流、医疗器械等板块却大幅杀跌，请问，近期投资者应如何操作？

　　金证顾问：在IPO预期强烈的背景下，可积极寻找受益IPO审批重启的题材概念股。比如创投概念、券商等。另外，随着未来新股上市，市场向来习惯的打新热潮或将再度来袭。比如昨日次新股表现得便极为出彩，寓意着未来市场持续打新股的热情依旧不减。所以，把握好IPO预期强烈背景下的投资机会，可以从IPO本身的自身相关受益的题材板块之中去选择阶段性的投资机会。具体来看，IPO预期将带来三大机会。机会之一：券商。IPO可给券商投行业务带来增利效应，券商股有望借机走强。机会之二：创投概念。IPO重启在即，对于创投类企业可以实现上市股权投资的巨额暴利。机会之三：次新股与新股。随着以往市场习惯打新，而次新股行情常常与打新相铺相成，所以，目前次新股行情值得重新关注。

　　巨丰投顾：建议继续关注海南、新疆、福建等地区的投资机会。同样，对于国资改革题材，要提高重视。鉴于当前市场的结构性行情，建议投资者淡化指数，深挖国资改革和“微刺激”受益股，但仍需控制仓位，谨防风险。(证券日报)

　　28家IPO公司预披露：拟募127亿 5企业业绩增30%

　　上周五晚间，中国证监会预披露了28家企业招股说明书申报稿，新一轮IPO即将开闸。据商报记者统计，这28家企业拟募集127.02亿元，其中金诚信矿业拟募20.15亿元，金额最高。从业绩来看，这28家企业2013年实现净利润25.04亿元，多数保持增长，仅3家业绩下滑。业内人士指出，中国证监会预计今年5月将召开发审会，先前披露企业占有先机。

　　尚无老牌预披露企业

　　据本报数据中心统计，这28家企业总计募集127.02亿元。其中主板14家，总计拟募集87.47亿元；中小板4家，合计拟募资9.78亿元；创业板8家，合计拟募集29.77亿元，中泰深冷拟募资最低，仅1.05亿元。值得注意的是，有8家原上市地为深市中小板的公司，变更上市地至沪市主板。

　　从这28家具体情况来看，14家为从“初审状态中”变成“预披露”状态，14家从“落实反馈意见中”变为“预披露”状态，目前还没有一家2013年10月25日曾预披露的企业进行预披露。从申报材料时间来看，最早是杭州微光电子，今年2月20日即报送，最迟为海南海汽运输和上海电影集团，4月18日当天才报送。

　　5企业业绩增长超30%

　　商报记者发现，从业绩来看，这28家企业业绩靓丽，2013年实现净利润25.04亿元，大多数保持增长，正平路桥增幅达到51.13%，涨幅超过30%还有数字认证、华舟重工、亚振家具、上影集团4家，仅3家业绩下滑，分别为洪汇科技、帝王洁具、海汽运输。

　　从净利润总额来看，金诚信矿业最高为3.855亿元，最低的为通合电子3636万元。每股收益最高的为天达环保1.48元，最低为海汽运输仅0.25元，每股收益在1元以上的，有中泰深冷、中电电机、诺力机械、联明机械、金诚信矿业、微光电子6家。

　　下一批有望有渝企

　　首批预披露28家企业申报稿，无一家渝企。目前重庆有9家拟上市公司，昨天，商报记者采访获悉，多家公司已经做好预披露的准备，国企重庆燃气集团、重庆川仪自动化等有望在先。同时，重庆伟岸测器进入40家中止审查名单。据了解，该公司的中介机构北京天银律师事务所执业行为受限，导致审核程序无法继续，更换中介机构后，即可恢复进入在审。

　　截至4月17日，中国证监会处于正常审核状态的企业有606家，其中上交所企业有165家，深交所中小板企业有226家，创业板企业有215家。上交所处于已受理状态的企业有92家；中小板处于已受理状态的企业有109家；创业板处于已受理状态的企业有73家。(重庆商报)

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