传小米将采用三星OLED显示屏 12只个股蓄势待发

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　　传小米将采用三星OLED显示屏 多股有望爆发

　　据外媒7月14日报道，小米创始人兼首席执行官雷军将赴首尔与三星内存芯片和显示屏业务部门高管会谈。有关小米Pro的最新传言称，它将配置OLED显示屏和UFS 2.0内存芯片，但据称OLED显示屏由友达光电而非三星生产，因此雷军此次到首尔来的目的可能就是及早与三星达成OLED显示屏供应协议。另一方面，4月份三星中国智能手机市场份额仅为3.2%，因此向小米供应元器件成为三星弥补智能手机市场份额萎缩的一种方式。

　　兴业证券认为，OLED作为下一代主流显示技术，随着技术发展和成熟，苹果和三星等为代表的消费电子龙头开始应用OLED屏幕，市场将进入快速发展放量期，产业链将获得巨大的利润空间。OLED板块同时具备“超级业绩”和“重磅催化”，是下半年“吃饭”行情中应重点关注的结构性机会。

　　华创证券认为，OLED取代LCD的趋势下，设备、材料、驱动IC和面板环节均面临投资机会，看好国内公司在OLED材料中间体、驱动IC、检测设备以及面板环节以及未来柔性显示时代柔性材料领域的投资机会。建议关注：

　　设备：锦富新材、智云股份、大富科技、天通股份

　　发光和传输材料：万润股份、濮阳惠成

　　驱动IC:中颖电子

　　面板：深天马

　　柔性显示：丹邦科技、东材科技，康得新，蓝思科技、劲胜精密

　　【个股研报】

　　大富科技：增发切入智能终端蓝海领域，平台化战略助力实现智能制造

　　大富科技公告增发预案，拟非公开发行股票不超过8000 万股，募集资金不超过40亿元，用于建设柔性OLED 显示模组、USB3.1 Type-C 连接器、精密金属结构件等项目。此次增发将完善公司的共性制造平台，助力公司切入Type-C 连接器、金属结构件、OLED 显示模组等新兴蓝海领域，并大幅增厚公司的业绩。预计公司15-17 年考虑增发后备考EPS 为0.68/1.17/1.64 元，维持“强烈推荐-A”，考虑到公司成长确定性及后续的外延预期，给予16 年45 倍PE，目标价52.60 元。

　　增发完善共性制造平台，切入新兴蓝海领域。此次增发项目完善了公司的共性制造平台，并为公司的短-中-长期发展奠定了基础。Type-c 及金属结构件项目扩充产能，切入千亿新兴蓝海市场，短期即可增厚公司业绩；中期布局柔性OLED 显示模组万亿市场，打开新的市场空间；而研发中心项目和补充流动资金将为公司长远发展奠定基础。

　　布局柔性OLED 显示模组万亿市场，是此次增发的最大亮点。基于柔性基底及OLED 技术的新型显示屏是下一代革命性显示技术的最佳选择，仅从对TFT-LCD替代的角度市场就将达千亿美元以上，加上应用领域的拓展将面临万亿市场，Apple 等国际巨头均对柔性显示技术表现出极大的关注。公司已储备了AMOLED的柔性化关键工艺技术，未来将会同核心客户共同研发并加速产业化，打破当前韩国对OLED 面板的垄断局面，迅速推动OLED 面板的平民化消费，前景可期。

　　三大平台已搭建完成，成长路径清晰。公司的三大平台已经搭建完成，形成了智能制造(共性制造平台)+智能装备(数控机床+机器人)+工业互联平台(网络工业技术平台)的布局，产品横向拓展+产业链垂直一体化的成长路径清晰。在公司的成长框架下，可以外延和协同的领域非常之多。此次增发围绕共性制造平台进行，仅仅是公司布局的开始，未来围绕智能制造的产业链整合和外延拓展可期。

　　维持“强烈推荐-A”评级，上调目标价至52.6 元。此次增发仅仅是公司布局的开始，未来围绕智能制造的产业链整合和外延拓展可以期待。将助力公司实现智能制造，成为工业4.0 领域布局最全的企业。预计公司15-17 年考虑增发后备考EPS为0.68/1.17/1.64 元，维持“强烈推荐-A”评级，考虑到公司成长的确定性及后续的外延预期，给予16 年45 倍PE，目标价52.60 元。

　　风险提示：增发失败风险，新业务发展不达预期，运营商投资不达预期。(招商证券)

　　蓝思科技：曲面玻璃龙头，跨越式发展拉动全产业链

　　事件描述

　　近期我们对蓝思科技进行了详细的跟踪。

　　事件评论

　　公司是曲面玻璃浪潮最直接受益标的。最近我们持续跟踪公司，认为在本轮视窗防护玻璃盖板升级浪潮中，公司受益程度最高，确定性最强，是未来2-3 年业绩爆发式增长的优质企业。公司布局研发3D 曲面玻璃时间早在五年之前，目前工艺成熟度处于行业领先，产能远大于2700 万片/年。目前公司与伯恩光学占据3D 曲面玻璃市场份额95%以上，且公司今年3 月份3D 玻璃出货量已跃居第一。凭借中高端客户采购及良率大幅领先同业的优势，保持相当高的进入壁垒。同时，在未来第一、第二大客户机型大量应用下，公司产能可以实现迅速释放，抢占新增市场50%以上份额，带来丰厚业绩回报。

　　公司符合电子新材料大趋势。除玻璃外公司还在蓝宝石盖板和陶瓷材料方面拥有巨大潜力。公司蓝宝石长晶设备、长晶制备、后段加工全产业链已成型，小尺寸蓝宝石盖板处于供不应求，公司增发项目持续释放大量产能，此外，蓝宝石大尺寸应用也是未来潜在的业绩爆发点，公司独家掌握的蓝宝石加工技术能通过跌落测试，未来大尺寸市场容量超过60 亿美元。公司投资5 亿元的陶瓷面板生产基地，与华联瓷业共同设立的蓝思华联子公司从事特种陶瓷新材料的研发、生产，拥有耐高温、超耐磨、生物识别亲和特性的陶瓷片可大量用于智能终端和电动汽车，切入电子新材料巨大市场。

　　全产业链值得关注。另外，我们认为随着3D 玻璃加工产能紧俏，其供应链值得关注。上游原材料如抛光粉、油墨等依然依赖日美等国进口，CNC 精雕机、平磨机、热弯机等则因技术壁垒相对较低，国内发展比较成熟的原因，有望在未来实现国产替代。以公司2700 万片年产能对应14 亿元设备采购款来估算，未来设备端市场将在2 年内爆发上百亿的需求潜力。

　　公司业绩有望重回高增长通道，曲面玻璃、蓝宝石和陶瓷盖板全面覆盖智能终端防护。因此我们维持对公司的推荐评级，预计16-18 年EPS为2.68、3.94、5.06 元。

　　风险提示：下游市场需求不及预期。(长江证券)

　　劲胜精密：主业下滑明显，转型智能制造未来可期

　　2015年公司净利润下滑较大，毛利率和费用率上升：公司2015 年收入35.67 亿元，同比下降10.40%，净利润-4.71 亿元，同比下降732.85%。全球智能手机结构件材质由塑胶向金属机壳转化，公司传统业务塑胶精密结构件收入和毛利率下滑明显，公司同时计提了固定资产和存货的资产减值准备金22217.16 万元。

　　创世纪业绩亮眼，3C 行业智制造示范点工程：创世纪是我国最大的CNC 设备生产商，技术和发那科、兄弟等公司不相上下。随着金属手机壳渗透率进一步提升，创世纪CNC 设备需求依然旺盛。公司布局3C 行业自动化，随着在东莞的全国智能制造示范点工厂和参股嘉熠自动化项目逐渐落地，智能制造领域未来发展可期。

　　金属机壳逐渐放量，主业有望触底反弹：公司金属手机壳良品率逐渐提升，今明两年金属手机壳业务有望高速增长，成为拉动主业的主要引擎。公司未来将压缩塑料手机壳相关业务，整合部门人员，减少塑料手机壳业务的亏损。

　　投资建议与评级：预计公司2016-2018 年的净利润为3.92 亿元、5.20亿元和5.85 亿元，EPS 为1.10 元、1.46 元、1.64 元，市盈率分别为：32 倍、24 倍、21 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：创世纪金属CNC、玻璃精雕机业务进展低于预期；劲胜精密金属订单低于预期。(东北证券)

(责任编辑：DF064)