17只重仓股满堂喝彩 寻找QFII中的“王亚伟”(名单)

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　　作为明星基金经理人，从公募基金转战到私募基金，王亚伟在沪深A股市场上早已享有盛名。王亚伟所管理的基金和所持有的个股大都获得了骄人的成绩，其重仓股也一直为投资者所关注和追捧。

　　王亚伟可以作为目前私募基金的标杆，那么，以追求绝对收益为主的QFII是否也有王亚伟式的机构呢？如果有的话，或许这家明星QFII的持股更值得投资者重点跟踪。

　　为此，我们对2015年一季报至2017年一季报期间的9期上市公司业绩报告前十大流通股股东名单中所披露的QFII持股情况进行了统计。为了使统计结果更具代表性和说服力，我们剔除了上榜10次以下的QFII，然后计算相应QFII持股在报告披露后一个月以及三个月的市场表现，以此寻找QFII中的“王亚伟”。

　　统计显示，有47家QFII在9期上市公司财报前十大流通股股东名单中上榜次数超过了10次。

　　以QFII持股在报告披露后一个月的表现来看，47家QFII中有36家跑赢了同期大盘表现，占比为76.60%。前十名中(见下表)，东方汇理银行所持个股以29.50%的平均涨幅大幅领先，韩国银行、加拿大年金计划投资委员会分别以5.71%、5.33%的平均涨幅居第二和第三位。

制表：数据应用部

　　以QFII持股在报告披露后三个月表现来看，47家QFII中同样有36家跑赢了同期大盘表现。前十名中(见下表)，奥本海默基金公司、复华证券投资信托股份有限公司、富达基金(香港)有限公司所持个股分别以13.41%、9.51%、7.08%的平均涨幅居前三位。

制表：数据应用部

　　如果对QFII持股在公司财报披露后一个月的平均涨跌幅和财报披露后三个月的平均涨跌幅再度计算平均数，则前十名又发生了变化(见下表)，东方汇理银行、奥本海默基金公司、韩国银行以17.30%、8.17%、5.15%的平均涨幅居前。

制表：数据应用部

　　由于这10家QFII重仓股2015年以来复盘都录得了大幅超越市场的良好表现，可以认为，这10家QFII的最新持股值得投资者跟踪。

　　统计显示，这10家QFII有7家出现在今年半年报上市公司前十大流通股股东名单中，东方汇理银行、耶鲁大学、复华证券投资信托股份有限公司并不在列，而7家QFII上半年一共重仓持有了19只个股(见下表).

　　其中，贵州茅台为奥本海默基金公司、易方达资产管理(香港)有限公司共同持有；上海机场为富达基金(香港)有限公司、易方达资产管理(香港)有限公司共同持有。从以往表现来看，这17只个股后市出彩概率或许较高。

　　【延伸阅读】

　　机构扎推调研中小创 QFII布局创业板

　　七月中旬以来，中小创股积极表现，以科大迅飞、寒锐估业、阳光电源、海达股份为代表的中小创股出现持续上涨。对于中小创股，机构早在二季度时就已经有所动作，除了积极调研外，以QFII为代表的机构资金在二季度期间还在积极加仓创业板。

　　机构积极调研中小创公司

　　今年以来，机构对创业板及中小板的调研热情要明显高于主板，两市共有1269家中小创公司获得了机构调研，而同期主板公司却只有267家，这与主板公司占全部A股的数量超过50%的比例并不协调。

　　据数据统计，8月以来，机构共调研503家公司，其中，70家公司接待机构数量超过30；30家公司接待数超过50；6家公司接待数量超过100，接待机构最多的6家公司中，创业板股有汇川技术、信维通信、利亚德；中小板则有歌尔股份、科大讯飞等2股；主板公司则有华东医药。其中，歌尔股份接待机构数最多，达到了242家，除了各大券商、基金公司以外，还有不少知名私募，如上海重阳投资、星石投资、淡水泉等。

　　在机构调研界，私募几乎撑起了大半个江山，以歌尔股份接待的242家机构为例，其中私募数量达到了100家，私募圈调研动向基本代表了整个机构调研的大致方向。统计数据显示，8月以来，星石投资、淡水泉等知名私募调研公司数均超过20家，绝大部分为中小创公司。例如，星石投资调研了27家公司，其中9家创业板公司，15家中小板公司，中小创公司占比达88.89%，其中，关注度最高的前3名个股中，排在首位的是创业板公司广和通；淡水泉调研的21家公司中，中小创则占据了20家，其中创业板公司宋城演艺关注度最高。其他知名私募如重阳投资、朱雀投资的调研方向也集中于中小创个股。

　　从私募调研的中小创公司来看，8月以来，59家公司接受了超过10家私募的调研。这些公司基本上具有小盘绩优成长等特性。市值方面，所有公司的市值均在1000亿元以内，其中，21家公司市值不超过100亿元，市值中位数为170.43亿元；市盈率的中位数为42.40倍，低于创业板整体的59.28倍以及中小板的47.67倍；业绩方面，59家公司中，2017年中报仅2家出现亏损，其他57家全部实现盈利；成长性方面，50家公司2017年中报实现净利润同比增长，而在三季报预告已给出净利润变动区间的38家公司中，35家预计实现净利润同比增长。尤其值得重视的是，相比净利润同比增速，环比增速能更好地放映上市公司业绩变动趋势。39家公司在实现2017年中报净利润同比增长的同时，业绩环比一季报也实现了增长，其中，环比增速超过100%的14家，中航机电、梅泰诺、伟星股份等3家公司环比增长超10倍。

　　从业绩增长原因来看，少数公司系外延式扩张，如四维图新、梅泰诺因合并报表范围扩大致使公司业绩发生大幅变动；个别公司为内生增长和外延扩张共同作用，如利亚德既有销售订单的增加又有并购增厚业绩方面的运作，伟星股份因废料收入增加和子公司收入确认共同加码，拓邦股份因产品销售收入增加和子公司纳入合并报表等；其他公司基本上都主要凭借内生性增长所致。以接受机构调研数最多的歌尔股份为例，今年一、二季度，公司净利润的实现额分别为29911.86万元和41972.36万元，二季度环比一季度净利润增长了40.32%，2017年中报公司净利润同比增长51.57%，对于业绩增长原因，公司表示系经营规模扩大，销售订单增多所致。据最新数据显示，歌尔股份三季报预计实现净利润134737.31万元~ 155466.12万元，净利有望同比增长30%~50%，对此，公司表示，因销售规模稳定增长，电声器件、虚拟现实产品等贡献增加导致净利润实现增长。与之类似的公司还有乾照光电受益于LED行业市场持续回暖，主营产品产量和销量同比增长；海大集团因饲料销量持续增长；洁美科技因下游电子产业增长致使产销两旺；联创电子因主营业务销售增长；清新环境因业务规模扩大，导致收入有所增加等等，这些公司业绩增长主要由内生发展所致。这些机构重点调研的高成长中小创个股与以往主要依靠外延式收入粉饰实现业绩增长的现象截然不同。

　　而在市场表现方面，它们也实现了不俗的收益。39只个股中，年内共28只出现股价上涨，其中，熙菱信息、赣锋锂业、洁美科技、天齐锂业等4股涨幅超100%，除了熙菱信息、洁美科技等2只新股以外，另外2股属于有色金属行业，而且均属锂电池概念股，跌幅方面，6股跌幅超10%，兆驰股份、美亚柏科、哈尔斯居跌幅榜前3位；8月以来，33只个股实现股价上涨，四维图新涨超40%，赣锋锂业、联创电子涨超30%，5只下跌股跌幅均不超4%，自8月以来，个股股价表现呈现好转趋势。

　　表1:中报净利润实现同比增长且二季度净利实现环比增长的私募重点调研股

　　QFII积极关注创业板

　　QFII向来以嗅觉灵敏著称，素有“聪明资金”的美誉，多年以来一直受到国内投资者的关注。今年中期数据显示，该机构正在积极介入创业板公司。

　　据数据统计，2017年中报QFII合计新进50只个股，增持45股，占流通股比例超过1%且发生了正向变动的个股有53只。具体来看，50只新进股中，创业板和中小板股均有9只，个股数量上并不占据优势，不过占流通股比例前10位的个股中，合计有乐普医疗、华测检测、维宏股份、汉得信息、联得装备等5只创业板股，以及韵达股份1只中小板股，其余4只个股栖霞建设、春秋航空、粤高速A、恒顺醋业则归属于主板。

　　QFII增持的45股中，创业板和中小板个股分别有7只和12只，主板则有26只，中小创个股数量依然没有优势可言，不过就A股整体3359家公司而言，主板公司占据1801家，占比超过50%，因此除了数量因素之外，持股比例也不容忽视。QFII增持个股持股比例变动前10位的个股中，创业板个股有2只，分别为信维通信和新宙邦，持股比例合计变动3.28%，4只中小板股持股比例变动合计11.55%，4只主板个股持股比例变动共7.6%。

　　占流通股比例超过1%且发生了正向变动的53股中，创业板和中小板均有12股，本期合计持股比例分别为23.96%、45.89%，其余30只主板个股则合计持有比例59.42%。总体来看，新进、增持，以及占流通股比例超过1%且正向变动个股等3个指标方面，QFII持有中小创个股整体比例均高于主板个股，而新进股中，创业板尤其亮眼，其占流通股的比例最高，达到10.3%。

　　表2: QFII中期持股占流通股比例超过1% 且发生了正向变动的个股

　　(来源：红刊财经)

　　9只QFII持仓股股价创历史新高 澳门金融管理局战绩卓越引关注

　　8月29日以来，市场已在3390点附近连续震荡13个交易日，但在此期间，QFII持仓股不惧震荡，表现较为抢眼。《证券日报》记者根据数据统计发现，在QFII二季度持仓的185只个股中，103只个股期间股价表现跑赢同期大盘，占比55.68%(沪指同期上涨0.26%)。其中雅化集团8月29日以来累计上涨51.45%，除年内上市的次新股外，在所有A股中排名第五。另外，山东海化(28.02%)、正海磁材(25.31%)、洛阳钼业(24.02%)、赢合科技(23.37%)、中科三环(21.74%)和赣锋锂业(21.06%)等QFII持仓股期间涨幅也均超20%。而赣锋锂业、赢合科技、万华化学、嘉宝集团、洛阳钼业、格林美、雅化集团、水井坊和西藏珠峰等9只QFII持仓股近3日盘中股价更是创出历史新高。

　　雅化集团作为近期的明星股，其大涨背后，又透露出哪些具有精准选股能力的QFII呢？公司中报披露数据显示，澳门金融管理局-自有资金二季度新进该股643.20万股，为该股第十大流通股股东。假设该机构目前持仓较二季度末不变的话，将实现浮盈7203.89万元。公开资料显示，我国澳门金融管理局2014年1月份获得合格境外机构投资者(QFII)资格，在A股中的投资时间并不算长，而从其过往持仓变化来看，该机构总体偏好中短线投资，持股多为一到两个季度。因此该机构或为中短线资金操作提供了参考。除雅化集团外，该机构二季度还新进了南宁糖业、葛洲坝、航天通信和星宇股份等4只个股。

　　8月29日以来期间涨幅居第二的山东海化背后，则出现老牌QFII瑞士银行(UBS AG)的身影。公司中报显示，UBS AG 为该股第二大流通股股东，二季度增持该股409.95万股，累计持有该股1601.64万股。UBS AG为2003年5月23日证监会批准的第一家QFII，作为A股市场中的老牌QFII，其选股能力也是十分优秀。多次进出，中长期持有五粮液、美的集团等长线牛股。

　　除上述两只个股外，牛股赣锋锂业背后QFII也较为值得一提。中报数据显示，该股第八大流通股股东为阿布达比投资局，持有该股359.10万股，较上期不变。阿布达比投资局在2008年获得QFII资格，获审批的QFII投资额度较高，持有A股数量也相应较多。

　　对此，有分析人士表示：QFII持仓风格整体较为稳健，其持仓中往往出现一些中长线大牛股，因此，可在市场震荡过程中，适当低吸基本面良好、估值优势明显的QFII持仓标的，尤其是那些投资经验丰富的老牌QFII持仓标的。

　　从机构评级来看，QFII持仓股后市表现整体被机构普遍看好，185只持仓股中，161只近30日内被机构给予买入或增持等看好评级，其中清新环境、黄山旅游、海天味业、五粮液、中国国旅、三七互娱、东阿阿胶、上汽集团、海大集团、飞科电器、格力电器、汇川技术、南京银行等13只个股近30日内机构看好评级均在20家及以上，其中南京银行(7.54倍)、上汽集团(11.02倍)和格力电器(13.41倍)最新动态市盈率均在15倍以下，兼具QFII青睐、估值偏低、机构扎堆看好等多重优势，后市表现值得关注。(来源：证券日报)

(原标题：寻找QFII中的“王亚伟”，17只重仓股出彩概率高(附股))

(责任编辑：DF064)