节前机构密集调研232家公司 电子等两行业最受关注

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　　自9月14日沪指盘中创下年内新高，近期两市股指震荡走低，两市量能也持续萎缩。对此，分析人士表示，短期内部分市场资金在观望的同时，也在积极寻找场内的价值标的，为四季度的布局打下良好基础。

　　在此背景下，各大机构也通过积极的调研为后市的调仓换股做准备，《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现， 9月14日以来，基金、券商、险资、阳光私募以及海外机构等五大机构合计调研了232家公司，而光威复材(60家)、深天马A(41家)、新和成(36家)、高新兴(34家)、安洁科技(32家)、麦格米特(24家)、远光软件(23家)、索菲亚(22家)、万邦达(22家)、温氏股份(20家)等10家公司期间累计接待机构调研家数均在20家及以上。

点击查阅机构调研(数据：东方财富网)

　　有分析人士表示，机构调研方向往往与其看好以及未来布局的方向具有较高关联度，因此，其重点调研的标的也将为当前投资者布局提供较高的参考价值。

　　值得一提的是，近期机构调研的标的具备较强的行业特征，据统计发现，电子、家用电器两大行业近期接待机构调研的公司家数占行业内成份股总数比例均在15%以上，明显高于其余26类申万一级行业。

　　具体来看，电子行业方面，近期共有35家公司受到机构调研，深天马A、安洁科技、纳思达、信维通信、富瀚微、京东方A、科恒股份、朗科智能、大族激光、欣旺达等公司最受机构关注，累计调研家数均在10家以上。通过梳理发现，行业内关于全面屏、消费电子等相关问题成为机构关注的焦点，对于相关领域的投资机会，申万宏源表示，在半导体景气复苏+国产化替代方面建议关注华天科技、兆易创新、北方华创等个股；消费电子方面，推荐关注合力泰。

　　家用电器行业方面，近期共有9家公司受到机构调研，苏泊尔、老板电器、爱仕达等公司期间累计接待机构调研家数均在15家及以上。事实上，近期家用电器行业的投资机会也受到研究机构的普遍看好，其中，中信证券便表示，前期压制板块的成本、汇率负面预期已经基本见底，当前市场整体风险偏好又有小幅下行，叠加10月份前后板块龙头较好的三季报预期以及消费整体复苏的大环境，板块后续行情可以更加乐观，重点推荐业绩预期较好的空调、厨电龙头。个股方面，推荐三季度业绩预期优良，经过前期回调估值普遍较低的空调、厨电龙头：格力电器、美的集团、青岛海尔、老板电器、华帝股份；以及中长期配置价值依旧突出的欧普照明、小天鹅A等。

　　除较强的行业特征外，整体不俗的业绩表现也成为上述公司的共性之一，统计发现，上述公司中共有185家中报业绩实现同比增长，占比近八成，其中，坚瑞沃能、冀中能源、首钢股份、宏大爆破、科恒股份、中金岭南、银邦股份等公司均是中报归属母公司净利润同比增长均超10倍。

　　分析人士表示，一方面，伴随着四季度的临近，市场对于上市公司三季报业绩的关注度逐渐升温；另一方面，随着市场缩量震荡的延续，业绩高成长标的较高的防御性也推升了市场对其的关注度。

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-09-27

　　【延伸阅读】

　　构集中调研中小创 10股有望站上风口

　　中报披露完毕后，机构调研愈发活跃。《金融投资报》记者发现，截至目前，共有400余只个股在9月以来获得机构实地调研；其中，有9只个股获得超50家机构关注，25只个股获得超30家机构关注。整体来看，中小创是机构投资者关注的焦点。有业内人士认为，机构调研次数多少首先和市场关注度高低有关，其次进入四季度后，机构调研频繁也是为调仓换股做准备，投资者可关注机构调研次数多，且自身基本面优异的标的。按照这一思路，以下10只中小创或将成为机构四季度调仓标的，投资者不妨跟踪关注。

　　信维通信(300136)

　　5G时代更具独特优势

　　信维通信已逐渐形成射频一体化方案提供商。在消费电子零部件竞争格局快速变化的局面下，围绕大射频进行差异化竞争是最适合的战略。

　　“天线存量业务尚有拓展空间，5G增量带来的助力影响更大。”兴业证券认为，公司大客户战略进展顺利，天线业务有望从手机向平板、笔电拓展，天线作为公司现金牛业务，依然有成长性。公司布局LTCC、射频连接线等材料和配件，采用垂直一体化战略，并积极投入5G研究。此外，公司能够提供无线充电三合一模组和一站式服务的能力，满足从线圈、磁性材料、精密制造的硬件制造能力到射频、NFC、无线充电的技术水平要求，能满足韩系客户不同机型的不同无线充电方案。公司天线存量业务仍有较大增长动能，公司“大射频”战略布局，射频隔离器件稳健增长，无线充电业务进入放量期，5G时代更具独特竞争优势。

　　清新环境(002573)

　　大气治理技术引领者

　　清新环境在脱硫技术领域保持绝对领先地位，也是大气治理领域技术创新的引领者，并提前布局非电行业大气治理。大气污染防治强化督查正在京津冀及周边传输通道 “2+26”城市继续强力铺开，环境治理将持续升温。

　　华创证券认为，公司积极发展运营类资产，在去年与中铝集团成立合资公司铝能清新，其后成功购买中铝下属五家企业燃煤发电机组的脱硫脱硝、除尘等环保资产，总造价17.5亿元。从非电领域的自备电厂入手进军非电领域烟气治理，目前燃煤锅炉86台，工业过程10台。2017年初公司完成收购博惠通80%股份，进入石化领域。随着环保督察持续推进，非电减排市场空间有望加速兑现。公司是综合烟气治理的龙头，订单有望持续增长。

　　四维图新(002405)

　　自动驾驶业务势头猛

　　四维图新上半年业绩增速加快，受益于杰发科技IC设计业务利润率较高，导航车联网毛利率回升，公司销售净利率一改过去连续五年的下降趋势，大幅上涨至11.6%。

　　国元证券认为，公司分别与北斗星通、伟世通、一汽青汽、电科智能、中规院交通院等多家机构签署战略合作协议，将在导航引擎、车联网、自动驾驶、交通大数据等多个领域展开合作，公司研发能力得到极大提升。公司提出 “智能汽车大脑”战略愿景，自动驾驶业务迅速发展。公司自2015年开始布局自动驾驶领域，并在2016年年报中首次单独列示高级辅助驾驶及自动驾驶业务，显示公司发展决心。今年6月，公司在亚洲电子消费展上提出 “打造未来智能汽车大脑”的公司战略方向，未来随着杰发科技新产品推出，无人驾驶时代来临，公司业绩将实现快速增长。

　　合力泰(002217)

　　受益新一轮硬件革新

　　合力泰立足触显业务，通过产业整合持续拓宽产品线，当前产品涵盖液晶显示屏及模组、触控屏模组到触控显示一体化模组、2D/2.5D/3D玻璃盖板、电子纸显示模组、摄像头模组等。

　　海通证券认为，公司致力于打造国内领先的智能终端零组件一站式供应平台，实施“1+N”战略，深挖客户潜在业务空间。公司自2014年开始，业务规模快速扩张，同时收入、净利润也高速成长，高成长的同时，垂直整合、地理位置优势也使公司获得高于同行的盈利能力。公司通过着力布局或外延方式卡位多个硬件革新方向，包括全面屏、无线充电、摄像升级、玻璃外观件、FPC、消费&动力锂电池等领域。在新领域全方位开花，公司成长动能在持续夯实，触显受益行业四大趋势，后续有望充分受益新一轮硬件革新大潮。

　　格林美(002340)

　　技术水平与国际接轨

　　格林美上半年电池材料板块实现营收20.35亿元，同比增长147.34%，毛利率提升3.56%。新能源产业的快速发展有助于公司三元动力电池材料产能全面释放，推动业绩大幅增长。

　　天风证券认为，公司坚持 “城市矿山+新能源材料”战略，打造 “电池回收、原料再造、材料再造、电池包再造、新能源汽车服务”新能源全生命周期价值链。上半年，公司与韩国ECOPROCo。，Ltd展开战略合作，共同开展在NCA三元动力电池材料用NC-P前驱体的研发、生产等合作，推动三元动力电池材料产业链技术水平与国际接轨；通过与东风汽车股份有限公司合作，公司子公司武汉汉能通全面开展御风新能源汽车销售和租赁业务，为实现动力电池从报废端到消费端的大循环体系建设迈出了成功的第一步。

　　深天马A(000050)

　　全面屏技术全球领先

　　深天马A资产重组注入厦门天马LTPS产线进展顺利，方案已获得国务院国资委原则同意，下一步即等待公司股东大会批准和证监会核准。LTPS优质资产注入后将显著提振业绩。厦门天马5.5代LTPS线去年就已实现满产满销，厦门天马6代LTPS线去年2月点亮，9月量产，现在产能爬坡情况符合预期。上半年厦门天马业绩超出预期，1-4月营业利润1.92亿，超出去年全年，实现净利2.5亿，超出预期。

　　兴业证券看好全面屏+TDDI趋势下，公司技术的领先性。预计今年下半年开始，TD-DI+全面屏的渗透率将快速提升，在国内一线手机品牌中高端机型中成为主流。2017-2019年，全球全面屏渗透率分别达10%、30%和55%。天马全面屏量产在即，TDDI技术布局全球领先，技术实力不亚于国际一线面板厂商，且背靠大陆智能手机市场，有望深度受益。

　　星源材质(300568)

　　正加快湿法隔膜布局

　　星源材质是国内干法当之无愧的龙头。首先，产品在业内具有较好的口碑，已经进入一流大客户的核心供应链。其次，产能规模位居前列，公司现有干法隔膜1.8亿平，后续可能根据客户需求继续扩建。

　　国海证券认为，随着 “湿法+涂覆”逐渐成为行业主流趋势，公司在加快湿法隔膜的布局。控股子公司合肥星源今年新增2条湿法产线，单线设计产能为4000万平，其中一条预计下半年满产，另一条预计年底投产。全资子公司常州星源将分两期扩建3.6亿平的湿法隔膜，主要面向海外客户，预计一期在2018年四季度出产品。湿法隔膜的快速上量，一方面将帮助公司开拓更多客户，另一方面通过规模化生产降低生产成本。国海证券看好公司产品差异化带来的溢价以及海外市场的开拓。

　　健帆生物(300529)

　　血液灌流市场空间大

　　健帆生物是血液灌流领域唯一上市公司，财务指标优异。公司产品处于行业主导地位。与国外竞争对手相比，国外血液灌流器主要采用血浆灌流的技术路径，公司采用全血灌流方式的血液灌流器，可直接在透析机上使用，无需专属灌流设备，操作简单，易于在医院培训普及，价格相对较低。我国血液灌流市场需求旺盛，发展空间巨大。

　　平安证券认为，公司上市募集资金4.54亿元用于扩建研发中心、生产基地，目前扩建一期项目已进入尾声，扩建二期项目将于明年7月底完工。此外，公司拟新设武汉生产基地，项目总投资约5亿元人民币，产能瓶颈得到释放。目前血液净化行业还处于发展初期，未来发展空间巨大，公司作为血液灌流领域的绝对龙头，将充分受益于行业的发展。

　　高新兴(300098)

　　切入物联网全产业链

　　高新兴是国内优秀的公共安全整体解决方案提供商，近年来坚持 “内生+外延”的发展方式，一方面，通过持续拓展公共安全多领域来修炼 “内功”；另一方面，通过收购中兴物联、中兴智联等公司切入物联网全产业链，并初步形成了 “感知+连接+平台+应用”的智慧城市生态闭环。公司基于智慧交通、平安城市原有领先优势，深度布局智慧城市物联网应用的市场前景值得看好。

　　光大证券认为，近年来公司利用自身优势，多领域持续拓展公共安全业务，并向智慧城市物联网生态运营商转型。2017年截至上半年，在手合同额已达到22.35亿元，有望为后续业绩提供强力支持。光大证券看好公司结合在安防领域和平安城市的运营经验和领先优势，持续打造基于物联网全产业链的智慧城市运营服务商前景。

　　利亚德(300296)

　　将持续受益夜游经济

　　利亚德经过前期的并购整合，已成为国内最大的夜景照明龙头企业，将持续受益于夜游经济的爆发。国内经济转型处于攻坚期，旅游经济是经济转型的重要方向之一，各地方政府争相打造夜景工程，夜游经济进入快速增长期。上半年，照明工程实现营收6.52亿元，同比增长104.8%，毛利率达到43.09%，比上年同期增加5.72个百分点。截至8月中旬，公司在手订单金额17.6亿元，全年有望实现订单25-30亿元，同比增长100%-170%。

　　方正证券认为，公司加强海内外渠道建设，海外方面充分挖掘平达的平台作用，国内新开拓经销模式，共同实现了小间距业务的快速增长。此外，励丰文化作为公司文化旅游业务主体，已与几十家地方政府和文旅平台企业洽商文旅发展合作，预计订单将在2018年爆发。公司在VR领域布局广泛，该业务也将在明年爆发。(来源：金融投资报)

　　机构“寻宝”路线与券商策略吻合 这些公司会是“宝”吗？

　　周一，长江策略发布了一份报告，简单说，就是从三季报业绩预告情况及当前的估值水平，除了周期性行业继续保持高景气之外，行业上目前还可以关注新能源汽车产业链、光伏、风电行业；主题配置上，可以关注次新、军工、人工智能和国企改革。

　　火山君就根据以上策略，在今日披露的上市公司调研中选出永太科技(002326)(002326)和三超新材(300554)，一个新能源汽车产业链，一个次新，看看机构们都关注他们哪些地方呢？

　　9月22日，安信证券、华泰资管、东海基金、东海证券等十余家机构调研了永太科技，公司董事长、总经理等高管接待了上述机构投资者。

　　本次机构关注的焦点就是9月20日公司公告的控股子公司邵武永太高新一期年产3000吨六氟磷酸锂项目。

　　调研时，公司表示，该项目生产车间现已完成相关设备调试及试生产报备工作，将启动试生产工作。另外，试生产启动后，永太高新即可向意向客户申请验厂并提交量产样品，从而落实订单。

　　值得一提的是，永太高新拟投资建设年产6000吨六氟磷酸锂和2000吨新型锂盐项目，均属于锂电池电解液核心材料。其中一期项目将形成年产3000吨六氟磷酸锂和1000吨新型锂盐的生产能力，此次启动的正是一期六氟磷酸锂生产线。

　　业绩上，公司预计前三季度净利润达3.07亿元~3.44亿元，同比增长150%~180%。另外，永太科技在今年一月实施了定向增发， 发行价格为19.51元，今日收盘15.08元，折价率近23%。

　　9月22日，博道投资、中泰证券、财通证券、海通证券(600837)等近十家机构调研了三超新材。调研中公司表示，金刚线业务是公司未来发展的核心方向，也是未来增长的重点。

　　值得一提的是，公司产品金刚线因今年下游需求爆发式增长，公司表示，产能利用率一直处于较高水平，订单饱满。对于这种火爆局面，公司在回复普通投资者提问时也回答，公司下游一些中小客户甚至到了现款现货购买金刚线，或者缩短付款周期的地步。

　　不过，公司同时也表示，近期公司产品价格总体稳定，产品大幅涨价的可能性不大。

　　9月1日~9月25日知名机构调研一览

　　注：红色字体9月25日更新

　　9月1日~9月25日机构密集调研的上市公司一览

　　例：金风科技(002202)在上述期间，共获21家机构12次调研

　　注：红色字体为9月25日更新

　　投资有风险，独立判断很重要本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

　　(来源：每日经济新闻)

(原标题：节前机构密集调研232家公司 电子等两行业最受关注)

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