三季报机构持股透露行业冷暖 建筑材料成社保基金最爱

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　　研究员表示，基建投资对我国经济具有“稳增长”引擎作用，有望保持较高的增速，这也将带动建筑材料投资的平稳增长。

　　日前，人社部部长尹蔚民表示，推动养老保险基金的投资运营。国务院已经作出决定，现在已经有8个省份的养老保险基金部分结余资金委托全国社会保障基金理事会投资运营，规模有4000多亿元。但从已披露的今年三季度报看，养老金还暂时没有在股票中“露脸”。

　　“我国养老保险的投资开始放开，但是资金的统筹和较为复杂的性质决定了目前很难进行完全的投资，因为，基本养老保险资金更注重安全性。这就造成养老保险基金投资股票更加谨慎。”深圳前海复金基金管理有限公司董事长陈晓阳在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　从目前看，社保基金投资股票要比养老基金积极很多。数据显示，截至昨日，沪深股市中共有382家上市公司披露了三季报。其中，社保基金持有股票65只。

　　陈晓阳指出，从政策取向以及试点表现来看，养老基金入市的投资风格和策略将大概率传承社保基金，对于当前社保基金投资风格的分析将为养老金的投资偏好提供重要参考。

　　从三季报看，社保基金本期新进13只个股，分别为祁连山、通威股份、立讯精密、兰石重装、厦门钨业、中材科技、塔牌集团、东土科技、宁夏建材、蓝焰控股、齐心集团、鹏翎股份、创新股份。其中，持股数量超过1000万股的股票有祁连山、通威股份、立讯精密、兰石重装、厦门钨业、中材科技。

点击查看社保基金持仓图 (来源：东方财富网)

　　由此可以看出，新进的股票中，社保基金持有祁连山的数量最多，达2785万股。祁连山前十大流通股东中，有两大社保基金组合现身，分别为全国社保基金六零二组合和全国社保基金四零六组合。

　　从社保基金三季报持有的股票行业看，建筑材料成为社保基金的最爱，共有8只个股，占65只个股的12.3%，占比居第一。建筑材料个股分别为：北新建材、塔牌集团、东方雨虹、建研集团、龙泉股份、坚朗五金、宁夏建材、祁连山。

　　“2017年1月份至9月份我国经济增长企稳，预计未来建筑材料需求保持稳定增长。”一位不愿透露姓名的券商研究员昨日对记者表示，2017年1月份至9月份，我国基础设施建设投资12.4万亿元，同比增长15.9%，增速水平较2016年同期回落2.0个百分点，环比1月份至8月份回落0.8个百分点；9月份我国基础设施建设投资1.8万亿元，同比增长15.7%，增速水平较2016年同期上升0.1个百分点。因此，基建投资对我国经济具　　有“稳增长”引擎作用，有望保持较高的增速，这也将带动建筑材料投资的平稳增长。

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　　社保基金新进多家上市公司 绩优股是主要增持对象

　　目前来看，社保基金新进多家上市公司，而对于已持有的个股增减持幅度不大。

　　从行业而言，社保基金持股所处行业较为分散，既有建材、电力、能源等传统领域，也有各类新兴产业类公司，而就个股而言，社保基金增持的较多是业绩较为稳定的“绩优股”以及各个细分行业的龙头股。

　　数据统计显示，在已披露三季报的上市公司中，社保基金共重仓持有56家公司的股份。其中，社保基金新进了18家上市公司的前十大股东名单，增持了10家上市公司，减持了15家公司。

　　从已披露的三季报情况来看，社保基金对于已有持仓的变动比例不大。在社保持仓中，有27只社保基金对22家上市公司的持股保持不变。同时，对于已持仓个股的调仓幅度变动也不大。

　　在增持方面，社保基金增持比例最高的是开润股份，社保102组合增持股份数占其流通股的2.33%，社保基金404组合增持比例则为2.19%，两者合计，增持比例达4.52%，开润股份是被社保基金组合增持比例最高的公司。

　　除此之外，社保基金对于锦富技术、北新建材、东方海洋的增持也均超过流通股比例的1%。但除此以外，社保基金对其他公司的增持比例都比较低，均未超过1%。

　　在调减方面，承德露露被社保104组合调减了2.46%，安纳达和光迅技术被社保604组合与113组合减持了1.42%和1%，其余个股的调减幅度均未超过1%。

　　从社保基金新进前十大股东的公司来看，大多是绩优公司，其中，中材科技、厦门钨业、祁连山、创新股份都有两只社保基金同时新进前十大股东。其中中材科技和厦门钨业的前三季度净利润均同比增长在200%以上，祁连山的净利润同比增长也超过180%，而创新股份则正在重组过程之中。

　　同时，牧原股份也获得社保基金很大青睐。社保基金108组合新进其前十大股东，持仓该公司1980万股，占公司流通股比例的3.29%。三季报显示，该公司前三季度业绩增长有限，但是有券商研究指出，由于猪价年底存回暖预期，因此四季度相关公司的业绩有望出现回暖而且牧原股份本身的养殖规模正在快速增加，出栏量正在持续扩张。

　　此外，立讯精密、万华化学、兰石重装等绩优股或行业龙头公司也都出现了社保基金新进前十大股东的情况。其中，立讯精密自10月以来已经又创出新高，三季度新进的社保基金，现在已有不少浮盈。(来源：中国基金报)

　　长线盈家 社保基金三季度增仓股初露端倪

　　随着A股上市公司三季报工作的陆续推进，各大机构的投资喜好逐渐浮出水面。尽管社保基金投资A股的市值规模较小，对A股的直接影响有限，但崇尚长期价值均衡投资的社保基金，其持股动向却总是成为A股市场所关注的焦点。

　　21家公司社保基金三季度建仓或增持

　　据数据统计，截至10月20日，已公布三季报的195家公司中，社保基金共重仓持有了40家，其中，新建仓了10家公司；11家公司持股比例有所提升被予以了不同幅度的增持；12家公司遭遇了减持；另外还有7家公司社保基金三季度末的持股比例相比上一报告期没有变化。

　　统计发现，从目前公布的数据看，万华化学是社保基金持有规模最大的公司，三季度末持股市值为18.88亿元，相比二季度末持股市值扩张了8.4亿元，持股比例由二季度末的1.41%提升了0.32个百分点升至1.73%。与此同时，北新建材的三季度末社保基金持股市值也同样超过了10亿元为11.79亿元，和万华化学类似，北新建材三季度同样得到了社保基金的增持，持股比例由二季度末的4.39%上升至4.98%。

　　如果从增仓比例看，开润股份无疑是当前社保基金三季度最为看好的公司之一，二季度末社保基金持有其公司股份比例为18.7%，而最新的三季报显示，持股比例已上升至23.22%，持有股数增长了135.68万股，持股市值也扩张了6555.21万元。除了开润股份，统计数据显示，目前牧原股份、锦富技术、东方海洋3家公司三季度末社保基金的持股比例也相较二季度末提升了1个百分点以上，增持幅度相对较高。

　　另外，从社保基金的参与热情看，目前共有北新建材、涪陵电力、三花智控等13家公司持有其社保基金的家数不止1家，北新建材的持有机构最多，目前共同时被全国社保基金101组合、118组合、413组合、418组合4家对其重仓持有，不过从单一社保基金的持有情况看，社保基金413组合和118组合均对其进行了一定的减仓行为，社保基金101组合对北新建材在三季度期间进行了增仓，社保基金418组合则是在三季度期间对其进行了新进建仓。

　　社保基金钟情绩优股

　　从投资风格看，基本面的优劣通常是社保基金极为看中的选股条件之一，如目前被社保基金增持比例最高的开润股份，今年前三个季度由于公司自有品牌业务迅速发展，公司收入规模较上年同期有较大增长，净利润相比2016年三季度同比增长了42.86%。三季度被社保基金增持或新建仓的21家公司，17家三季报净利润同比增长，占比高达80.95%。其中，业绩增长势头最为强劲的是锦富技术，公司通过市场开拓，特别是对非光学胶带材料等功能材料市场的开拓，公司薄膜器件业务增长较快，盈利水平较上年同期有所改善，净利润相比2016年三季报同比大幅增长了2275.18%。厦门钨业的净利润增速也表现不俗，因公司各主营业务盈利好转，净利润同比实现了283.85%的同比增长。而在公司10月17日公布的三季报中，厦门钨业再度提前给出了2017年全年业绩预期，随着主营业务盈利的好转，预计全年净利润也有望同比实现较大幅度的增长。目前21家三季度被社保基金增持或新建仓的公司中，10家三季报净利润同比增速超过50%，7家净利润实现了翻倍增长。

　　历史数据显示，社保基金一向以稳健著称，结合历史数据发现，目前40家社保基金三季度重仓股中已有19家自2016年三季度开始至今年三季度，一年有余被其持续无间断重仓持有。分析认为，投资者投资股票，有时也应该借鉴社保基金的投资理念，做到长线投资、价值投资，而不追涨杀跌，这样在震荡市中才可以战胜市场。

　　(来源：红刊财经)

(原标题：三季报机构持股透露行业冷暖 建筑材料成社保基金最爱)

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