A股8月开门红！万亿成交 百股涨停 科创50大涨逾7% 更有军工涨停潮

　　八月牛的第一天，两市高开高走，一举突破3356重要关口。

　　下午，多空反复争夺3356点位后，上证综指成功收在了3356之上。虽然北上资金在午后呈现净流出态势，但丝毫没有影响场内的热情。

　　早盘，军工板块一马当先，强势上涨超6%，午后，稀土，有色，稀有金属，矿产资源等战略物资板块也局部走强。农业种植、猪肉、乳业、食品等内循环经济相关概念板块也持续走强，拉抬整个指数继续上涨。

　　截至收盘，超200只个股涨停，超3600只个股上涨。上证综指上涨1.75%，深成指上涨2.4%，创业板指涨2.6%，科创50大涨逾7%。两市成交额超1.3万亿。

　　军工B强势涨停

　　航天军工板块上演涨停潮

　　从盘面上来看，个股普涨，两市上涨个股数超过3300只，涨停股个股数达162只。但是板块之间，涨幅差异极大。

　　国防军工板块涨幅居前，上涨7.3%，全天成交近30亿。 军工B强势涨停。

　　电子、计算机、农林牧业等行业虽然紧随其后，但是整体板块涨幅却没有超过3%。

　　领涨的国防军工板块上演涨停潮，板块内北方导航、江龙船艇、长鹰信质、航发动力、中国卫通、爱乐达、烽火电子、洪都航空等十多只股票涨停。

　　从消息面上看，今天上午，国新办举办有关北斗三号全球卫星导航系统建成开通情况的发布会。据悉，北斗三号具备导航定位和通信数传两大功能，在今年的新冠肺炎疫情抗疫中发挥了重要作用。

　　“大家所知道的雷神山、火神山的建设，精准测绘就是北斗立下的功劳，在救灾减灾车辆的运输方面，北斗也提供了高精度的基准服务。今年水灾抗灾过程中，北斗也作出了巨大贡献。比如在形变监测、提前预警、转移人员、保障生命财产安全方面，都起到了很好的作用。”中国卫星导航系统管理办公室主任、北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其说。

　　近10年国内卫星导航与位置服务产值年均增长超20%以上，2020年将超4000亿。

　　A股市场，卫星互联网指数指数大涨超8%，卫星导航指数紧随其后，大涨超7.5%。

　　半导体、疫苗概念表现继续抢眼

　　从概念板块来看，除了国防军工概念最强之外，今天的半导体板块和疫苗概念也延续了之前的强势。

　　半导体设备指数7月31日大涨超4%之后，今天跳空高开，拉出一个大阳线，上涨超7%。

　　疫苗指数连续上涨，从今年5月以来，指数已经翻番，今天继续大涨超5%。

　　年初至今，该指数下的智飞生物、未名医药、沃森生物等9只个股的股价涨幅超100%。

　　北上资金连续三日净流出

　　A股三大指数单边上行，外资走势却剧烈震荡。数据显示，北向资金全天净卖出1.95亿元，为连续3日净卖出，早盘一度净买入超37亿；其中沪股通净卖出21.71亿元。

　　“内循环经济”概念持续爆发

　　今天的军工火力全开，掩盖了早盘一大重要板块的光芒。

　　早盘，农业种植、猪肉、乳业、食品等内循环经济概念板块快速上涨。但随着资金大量流入军工等相关板块，上述板块小幅回落。

　　但是在上周的调整行情中，上述板块却逆势向上，丝毫不惧调整。

　　农业指数连续5个交易日收阳，今天继续上涨2.8%。

　　乳业指数小步向上跑，连续6个交易日收阳，今天上涨3.2%。

　　食品指数连续5个交易日上涨，今日收涨2.2%。

　　什么是内循环经济？

　　进入5月以来，高层在多个会议上，反复提及“国内大循环”概念。

　　7月30日，年中最重磅的政治局会议报告出炉，又强调了习总书记提出的 “加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。

　　这意味着未来几年，中国经济的发展主线将从“供给侧改革”过渡到“国内大循环为主、国内国际双循环”的新主线。

　　那么什么是内循环经济呢？

　　广发证券认为，理解“内循环”首先需要解答两个问题：

　　首先，如何“内循环”？涉及“四大环节”：生产环节补短板，分配环境重公平，流通环节提效率，消费环节扩内需。内循环促进要素与资源在四个流程中运转通畅、减少摩擦、激发活力，最终追求经济效益的最大化。

　　其次，“内循环”什么？围绕“五大要素”：“劳动力内循环”平衡公平与效率；“土地内循环”释放消费市场活力；“资本内循环”调优产业投资结构；“技术内循环”构建新型发展增长极；“数据内循环”打造未来发展新优势。

　　简而言之，内循环就是国内的供给和需求形成循环。此前的“大消费概念”就是内循环经济的其中一部分。

　　8月投资机会在哪里？

　　广发证券表示，“内循环”六大方向投资机会分别在：

　　1、消费内循环：在扩大内需的战略基点下，实现消费的品质与升级(免税、国潮、电商、游戏)； 2。制造内循环：产业升级和高端制造带来制造业ROE的抬升(新能源、军工、机器人)； 3。科技内循环：科技补短板中自主安可具备更强的爆发力(半导体、生物医药、云计算)； 4。投资内循环：“两新一重”扩大有效内需(新基建：IDC/工业互联网，老基建：建材/机械)； 5。服务内循环：加强现代服务业发展，提升第三产业规模和利润率(医疗服务、社会服务、物业、快递)； 6。金融内循环：更好服务实体经济(金融IT、头部券商)。

　　国泰君安则认为，构建“国内大循环”， 核心依托于“消费内循环”和“科技内循环”两个抓手。

图片来源：国泰君安证券研究

　　消费内循环主要关注海外消费回流、本土品牌崛起、消费新模式兴起。

　　构建国内科技大循环，关键领域“自主可控”、“进口替代”(国产化)、 “智能化”、新双循环下“国际化”将是未来产业方面的主要机遇。

　　中信证券：有冲击即入场，布局下一轮上涨

　　中信证券认为，预计8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中；同时，市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。期间市场受到的任何冲击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。

　　首先，海外扰动依然处于高发期，对市场情绪有压制：中美分歧日益复杂，预计9月首轮总统竞选辩论前将扰动不断；8月开始美国应对疫情的财政刺激法案接续会迎来数周“断点”；同时，美国疫情二次爆发已对经济产生实质影响，美股风险依然在积累。

　　其次，国内基本面持续修复的趋势不变，政策宽松的共识会再次凝聚：在就业仍有压力、外部疫情和中美分歧的不确定性下，预计国内政策依然会维持中期宽松的基调，至少在年内不会转向，“宽信用”依然是政策重心。

　　再次，预计8月新发公募基金建仓和配置型外资流入带来增量资金规模约1800亿元；而解禁减持、IPO等资金分流规模预计约为1600亿元：市场流动性整体将处于平衡状态。在经历了业绩验证和解禁高峰，以及海外疫情和中美分歧逐渐明朗之后，预计A股在三季度末启动的下一轮上涨将更稳健、更持续。

　　在8月份，我们建议在市场有冲击时积极布局下一轮上涨。配置上建议关注3条主线：中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；景气持续改善的可选消费板块；美元走弱和供给受疫情影响下，有涨价预期的部分有色金属板块。

　　安信策略：坚守成长赛道，震荡中布局下一轮行情

　　市场在震荡整固之后的方向依然是上行。关于下一轮上行行情主线， 当前市场的估值分化与配置集中只是结果：其本质来自于三方面因素，全球流动性泛滥及全球无风险利率走低导致全球股票投资进入“赛道投资化”，中国经济中期转型升级预期明确导致机构高度认同中长期机会集中在科技、医药、消费领域，且今年内资增量资金相当部分持续通过机构流入，短期经济格局与预期是传统板块弱复苏，新经济有望呈现高景气。

　　我们认为需要关注这些因素是否发生边际变化，但近期这三方面因素较难扭转，预计下一轮上升行情的核心主线还是在成长风格。

　　市场从7月中旬如期进入震荡格局，经过一个阶段的整固之后，市场未来仍将有望展开新一轮上升行情，近期的震荡期也提供了较好的逢低布局机会，行业重点关注苹果产业链、云计算、新能源汽车、疫苗、白酒、建材、军工等。主题关注“国内大循环”等。

（文章来源：中国基金报）

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