80亿北向资金大撤离、中报窗口期关闭 机构投资风格切换？

　　8月最后一天，A股跳水，以下跌收官。

　　A股的大反转相当出人意料。8月31日早盘，A股延续上一个交易日的反弹走势高开高走，但午后风云突变，北向资金变脸大幅卖出超100亿，各大股指跳水，并一路走跌。

　　资金大撤离

　　8月31日，北向资金在最后一小时突然出现大反转，由此前早盘的大幅净流入36亿元，变为大幅净流出80亿元，创出8月最大单日净流出额。

　　作为鲜明的对比，此前一个交易日，8月28日，北向资金刚创出8月最大单日净流入额64亿元。

　　北向资金尾盘大幅流出，跟MSCI指数调整8月31日收盘前生效有关，此外，此时也正值月末外资大调仓之时。

　　同时，当天沪深两市主力净流出269亿元。

　　不过，当天两市成交额仍有万亿元。万亿成交是牛市标配，人气尚在，这对投资人多少有些安慰。

　　业内人士认为，此前A股已连续两个交易日上涨，今日午后部分获利盘离场，造成市场震荡，问题不大。

　　8月31日收盘，指数全线下跌，沪指失守3400点，报3395.68点，跌0.24%；深成指跌0.67%；创指跌1.07%。

　　“今天指数高开低走，日内波动较大。尤其是北上资金从上午最多时净流入40亿转为收盘时的大幅净流出，体现出外资近阶段的摇摆情绪。这种情绪已经影响到了整个市场，虽然国内经济稳健复苏，但来自国际关系的不确定性一直压制着指数进一步向上突破。”龙赢富泽资产总经理童第轶指出。

　　童第轶表示，指数在9月大概率会维持目前3200-3500点区间的盘整走势。

　　成恩资本董事长王璇认为，今日大盘在券商带动下上攻前高3458点，后遇阻回落，主要是由于外围环境不确定因素加大以及前期高位资金解套压力较大，整体上在确认真正突破前，大盘将仍然维持震荡整理格局。

　　中报期食品饮料受欢迎

　　8月31日盘中显现的一些新动向值得关注。

　　当天盘面上，食品饮料行业表现最好。8月31日，申万一级行业指数中食品饮料逆市上涨1.09%。

　　其中，业绩确定的白酒板块走势较为抢眼。酒鬼酒涨9.14%，舍得酒业涨 5.05%，口子窑涨4.34%，金徽酒涨 4.26%，水井坊涨3.50%。

　　而贵州茅台的股价在盘中再次创出历史新高，突破1800大关，达到1816元。只是收盘时涨幅收窄至1786.50元，收涨1.68%。

　　食品饮料行业有6只个股逆市涨停，包括星湖科技、维维股份、有友食品、日辰股份、惠发食品、吉林森工。

　　而食品饮料指数8月以来已上涨12.04%，是同期申万一级28个行业指数中涨幅最高的。

　　31日上市公司中报披露完毕，事实上，业绩确定性较好的行业，近期皆收获了较好的表现。

　　“在这种不确定性下，由业绩带来的确定性增长显得难能可贵，近期个股的结构性行情持续不断，大部分集中在中报超预期的白马公司之中。指数维持高位盘整，业绩优秀的个股轮番表现，这种结构性行情将继续成为近期的主旋律。”童第轶说。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，从长期来看消费白马股的品牌价值以及业绩增长将会带来长期的机会，从近几个交易日的表现来看，已经有抄底资金入场配置白酒、食品饮料、医药。

　　而近期来自机构的投资策略，重要的一条主线就是：寻找业绩确定性和高景气度行业板块。

　　业内人士说，中报披露完毕之后，要跟随机构建仓的步伐。

　　沃隆创鑫基金经理黄界峰表示，9月份尚不具备支持市场大幅上涨的基础。但考虑到经过较长时间调整，部分绩优核心标的估值已经回归合理区间，叠加国内扎实的经济基本面和优秀的疫情防控成果，整体市场重心会上移，后市中期看依然向好。

　　“市场整体我们维持震荡向上的判断，短期重点关注业绩超预期公司。”富荣基金权益投资部总监邓宇翔说。

　　“重点关注业绩基本面优质的细分行业龙头公司。”成恩资本董事长王璇说。

　　加仓医药、科技的时机到了？

　　而此前强势的两大领域——医药、科技，8月以来出现明显示回调。

　　8月，医药生物指数下跌2.77%，排在申万一级28个行业指数中跌幅前三名。

　　同期，相关科技板块下跌——电子跌1.34%，通信跌0.85%，计算机跌0.27%，这三个指数都排在申万一级28个行业指数8月跌幅前7名。

　　值得注意的是，随着回调，科技、医药部分股价已从高位回调20%-30%，机构人士在关注这类股票的回调投资机会，目前有部分机构已开始分批建仓。

　　富荣基金权益投资部总监邓宇翔表示，前期强势的科技股近期表现乏力，市场对华为手机、基站等业务的悲观预期所致，尤其是高位如半导体等板块的回撤幅度较大。短期来看Q3科技产业链景气度较Q2持平或略有复苏，但外部因素频发短期的调整压力较大。短期科技股尤其是半导体等与华为关联度较高的板块市场隐含了Q3业绩和估值双杀的预期。

　　“但我们预计9月15日前后也大概率是情绪见底或利空落地的时点，因为拉长周期来看华为份额、产业链的调整并不会影响国产替代趋势，短期的情绪低点正是中长期布局的好时点。”邓宇翔说。

　　“9月市场还是趋于震荡向上的走势，前期热门的科技和医药如果出现较大回调，则是非常好的介入时机。”私募排排网未来星基金经理胡泊说。

　　中信证券最新研报中表示：“可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。”

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（文章来源：21世纪经济报道）

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