科技股急涨之后又“刹车”！这些细分赛道获私募青睐

　　受美股科技板块走弱、周期性股票显著走强等因素影响，11月10日A股科技板块遭遇短线“刹车”，消费电子、半导体、电子元器件等多个科技板块均走弱。

　　多家私募认为，在部分细分行业高景气度和泛科技板块基本面向好预期的共同“加持”下，功率半导体、汽车电气化、5G换机、消费电子等细分赛道，依然值得关注。

　　急涨之后现回调

　　受辉瑞和BioNTech新冠疫苗Ⅲ期实验积极进展的刺激，11月9日全球股市普遍大涨，但价值周期板块表现明显强于成长股。以美股为例，投资者纷纷抛售在疫情期间表现突出的高市值科技股，转而买入前期因疫情遭受长期压制的价值型股票。

　　受外围市场影响，11月10日A股科技股整体下行，表现明显弱于部分顺周期及可选消费板块。通达信数据显示，在两市354个板块指数中，跌幅居前的指数，有1/3左右与科技有关。

　　从个股表现来看，韦尔股份、北方华创、兆易创新等近期领涨的龙头股均出现较大幅度下跌。

　　不过，从科技板块部分强势个股的赚钱效应来看，截至收盘，10月以来，不少龙头股的涨幅依旧可观。

　　强劲基本面仍是主要支撑

　　对于近期科技板块的整体表现，肇万资产总经理崔磊表示，近两周以5G、半导体为代表的科技股强势上涨，除外围风险事件落定以外，相关行业强劲的基本面才是这轮行情的主导因素。

　　该机构的行业跟踪显示，当前半导体、电子零件供求两旺，海外疫情二次扩散对于需求的影响程度弱于预期。随着5G换机潮来临，部分芯片产品或出现“一芯难求”。

　　崔磊认为，科技板块仍有望在强劲基本面推动下，走出跨年度行情。整体来看，本轮科技股叠加了中国制造业升级与科技创新周期的双重红利，预计行情会继续演绎。

　　悟空投资董事长鲍际刚称，部分科技股行业景气度较高，是驱动本轮行情的根本原因。以半导体设计板块为例，该行业三季度在消费电子传统备货旺季的带动下，大多实现高增长，板块内也不乏业绩超预期的标的。

　　戊戌资产总经理陈战伟分析，半导体行业多家龙头企业三季报纷纷交出亮眼财报，说明行业处于快速发展期，并对相关个股的高估值带来较强支撑。7月之后科技股的深度调整，也为本轮行情的重新爆发奠定了基础。

　　多个赛道受私募热捧

　　对于科技股投资的进一步把握，鲍际刚称，相较于年初“春季躁动”时的科技股普涨行情，近期科技股的表现分化更加明显。考虑到当前科技成长板块处于5G建设带来的景气上升周期之中，重点看好受益于宏观经济回暖的功率半导体板块、行业集中度提升且竞争格局改善的国产显示面板龙头企业，以及5G换机周期带来的消费电子供应链厂商成长机会。

　　陈战伟称，目前把握科技股机会的关键，在于抓住产业趋势中业绩成长性最好的方向，建议重点投资景气度高的细分行业。军工科技、半导体以及消费电子相关个股，有望在国家发展战略、技术及产业链更新换代、需求扩张等方面，迎来广阔的深耕机会。

　　崔磊进一步分析称，结合中国汽车产业发展方向来看，除半导体、5G等人气行业之外，汽车电气化的“新科技赛道”，也值得重点关注。

（文章来源：中国证券报）

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