上市银行半年报“预热”成绩亮眼！公募基金二季度逆势加仓部分城商行

　　A股上市银行半年报“预热”如火如荼。

　　截至发稿，有12家上市银行披露半年度业绩快报，数据十分亮眼。据记者统计，8家上市银行净利润增速超过20%，大部分集中在苏浙地区。其中，江苏银行、无锡银行和杭州银行今年上半年归母净利润同比增速超过30%。

　　部分中小上市银行受到市场机构青睐。近期，中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣在一场内部交流会上称，看好部分经济发达地区的城商行和农商行，尤以苏南地区的农商行为主。从刚刚披露的公募基金二季度持仓情况来看，尽管基金二季度整体减仓银行股，却逆势增持了部分苏浙地区的城商行。

　　8家净利增速超20%

　　不良率齐降

　　受多重因素影响，上半年上市银行经营情况令市场担忧。不过，自7月初以来，A股12家上市银行发布的上半年业绩快报却为市场送上暖意。

　　据记者统计，今年上半年，有8家银行归母净利润同比增速超过20%，包括南京银行、张家港行、苏州银行、江阴银行、苏农银行、江苏银行、无锡银行、杭州银行。其中，江苏银行、无锡银行和杭州银行同比增速更是超过30%。

　　刚披露业绩快报的常熟银行，上半年净利润同比增速也十分强劲，为19.98%。紫金银行净利润同比增速也有10%。

　　在业绩大增的同时，这些上市银行资产质量也有改善，不良率齐降。截至6月末，江阴银行、苏州银行、常熟银行、杭州银行、张家港行、厦门银行、苏农银行这7家银行不良率均低于1%，杭州银行不良率更是仅有0.79%。

　　与此同时，上述上市银行拨备覆盖率保持稳定或有大幅提升，特别是张家港行、杭州银行、常熟银行、苏州银行、无锡银行这5家银行，报告期内的拨备覆盖率极为厚实，分别为534.24%、581.60%、535.83%、504.93%、531.55%，较年初分别提升58.89个、13.89个、4.01个、82.02个、54.36个百分点。这意味着，这些上市银行没有通过释放拨备提高业绩。

　　上述12家银行中，只有厦门银行拨备覆盖率较上年末下降6.42个百分点，为364.22%，但也远超拨备红线。

　　苏浙上市银行

　　受到机构青睐

　　上述上市银行业绩强劲，与其地处苏浙地区密切相关——经济发达，融资需求恢复较快，经营环境友好。

　　从业绩快报数据可以看到，今年上半年，上述12家银行保持了较快的扩表速度。营收净利高增的杭州银行、苏州银行、常熟银行，上半年资产增速分别为10.27%、11.62%、18.77%。特别是常熟银行上半年贷款投放强劲，同比增长22.37%。

　　实际上，上述银行业绩表现也超出市场预期。浙商证券研报认为，净利增速超过20%，主要是因为银行资产质量扎实，减值压力小。光大银行金融市场部分析师周茂华认为，部分中小银行盈利状况有望成为行业经营风向标，预示部分大中型银行经营将有不错表现。

　　身处苏浙的中小上市银行，还受到市场机构的青睐。丘栋荣说，之所以看好这些地区的中小银行，原因在于这些银行具备简单的商业模式、资产负债结构，以及简单和传统保守的存贷业务。关键点在于，这种存贷业务是以当地发达的、低风险的制造业为核心基础的。最重要的是，这些股票估值便宜，因为银行业本身系统性估值就比较低。

　　刚刚披露的公募基金二季度持仓数据显示，公募基金重仓持有A股银行市值653亿元，占比2.7%，环比下降1.35个百分点，持仓占比为2016年以来次低点。二季度基金尽管整体减仓银行股，但逆势增持部分城商行，持仓市值上升较多的主要是杭州银行、江苏银行、成都银行。

　　部分机构认为，随着超预期的业绩披露，银行板块有望迎来估值修复行情。兴业证券研报称，上市银行近期陆续披露业绩快报，上半年业绩强劲，整体上超市场预期，有望带来业绩驱动行情。考虑目前银行业总体低估值水平，继续积极看好银行板块的估值修复行情。

（文章来源：上海证券报）

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