抢食超短期理财 货币基金卡呼之欲出

　　货币基金是基金公司传统的冲规模利器。据一位基金公司产品部人士透露，目前多家基金公司都在研究货币基金的支付功能。“未来最理想化的蓝图是，货币基金能像货币一样成为支付手段。”业内分析人士认为，货币的创新有利于持续提升基金公司规模，并可能会抢食银行原有的超短期理财客户资金。

　　借力货基扩规模

　　继去年浦银安盛与中信银行推出货币基金信用卡关联还款，汇添富又携手中信银行推出中信汇添富现金宝联名信用卡，近期工银瑞信将与工商银行联手推出货币基金卡。业内分析人士认为，无论该产品是否能实现T+0，工商银行强大的背景将促使工银瑞信货币基金的规模在该产品推广后得到快速提升。

　　某基金公司产品部负责人指出，从现有的系统来看，目前要实现T+0还比较困难，问题的关键就是解决银行的“授信”和“垫款”问题。“具体来说，在申购和赎回到账的这2到3天中，由银行先行为授信的客户垫款。但是银行借钱给客户是有资金成本的，这可能就需要由客户来支付了。”

　　一位了解此类产品的基金业内人士分析，去年上市的类似联名信用卡推出以来效果并不大，主要原因在于并没有完全实现自动申赎，系统方面存在约3天的资金闲置期。此外，消费者很少将较多的资金转移到信用卡账户，也很少会提前多日对信用卡还款。“工银瑞信与工行合作的货币基金卡可能会进一步升级，也有希望全面实现自动申购和赎回。因此，工银瑞信货币基金卡明显能够促进工银瑞信货币基金规模的提升，从而带来工银瑞信行业排名的上涨。”该分析人士说。

　　抢食超短期理财

　　自从银行的一个月以内超短期理财产品被禁后，基金公司纷纷瞄准了这块“肥肉”。

　　据渠道人士介绍，此前工银瑞信将货币基金的申购门槛降低到100元起，就与该“货币基金卡”的推出有关。银行客户可以约定只要借记卡中的资金达到一定额度时，自动申赎多少货币基金。当货币基金最低起点由1000元降低至100元，客户就能充分利用起那些零散的“小钱”来获取并不低于一年期定存的收益。

　　有基金分析人士认为，货币基金卡的推出并不会对目前的银行理财产品产生冲击。“货币基金卡的钱和银行理财不是一类钱。”该人士进一步解释，自从停发30天以下的银行理财产品，银行理财短期对于消费者而言已经偏向中期，而且货币基金相对于银行理财产品来说收益率并不固定。“从消费习惯上来讲，目前大家还是很少将大量的资金放在活期账户里，所以这个资金量还是很小很分散的。”他说。