宋宜农离职 折射基金高管尴尬现状

　　专家称，总经理不是基金公司董事会成员，本身也决定了话语权低，而庇佑自己的高管人员发生变化，其地位也受此影响

　　因为股东之间、基金公司高层与股东之间的内战引起的人事变动事件，已经不是基金行业中的个例。股东层面的变动常常引起基金公司内高管的变动，往往是“牵一发而动全身”。

　　宋宜农离职

　　折射基金高管尴尬现状

　　方正富邦原基金公司总经理宋宜农离开的同时，该公司总经理一职由雷杰代任。而基金公司总经理非董事会成员一事也备受关注。近日，坊间有传言，宋宜农的离职主要是因为方正富邦的主要股东之一方正证券内部人事发生变化，随之方正富邦基金管理有限公司总经理一职也发生了变化。

　　究其原因，一基金公司业内人士对《证券日报》基金周刊分析说：“不能排除基金公司里有这种现象，往往由于大股东的人换了，原先的基金公司的总经理不是新任高管的人，你不是我的人，当然要换。”该人士顿了顿，“总经理不是基金公司董事会成员，本身也决定了话语权低，而庇佑自己的高管人员发生变化，其地位也受此影响”。

　　那么，究竟基金公司中，董事、总经理与非董事、总经理何区别，话语权程度差别多大？

　　另一业内人士分析认为，话语权的降低实际上主要取决于总经理个人对整个公司的掌控程度、“江湖地位”，包括上市公司中也不例外，“这也好比古代的皇帝，理论上最大，但实际上具体情况得具体分析，实权掌握在谁手中谁就管的最多，话语权最大”；另一方面，总经理个人入不入董事会，也是在于应聘当时的谈判能力与在行业中本身具有的地位。

　　董事总经理

　　话语权能力高一筹

　　一位专做公司治理方面研究的律师对《证券日报》基金周刊表示，实际上，从理论上说，总经理不应该是董事会成员，总经理是需要在董事会授权下做事，而董事会是决策层面，战略制定层面。

　　但换句话说，如果一家公司总经理是董事会成员，那么董事会投票表决重大事项时就多了“一票”，话语权增加了一筹。

　　理论上，总经理是对董事会负责，在董事会的授权下，执行董事会的战略决策，实现董事会制定的经营目标；通过组建必要的职能部门，组聘管理人员，形成一个以总经理为中心的组织、管理、领导体系。实施对公司的有效管理；负责公司日程业务的经营管理，经董事会授权，对外签订合同和处理业务；向董事会提交年度报告及各种报表、计划、方案，包括经营计划、利润分配方案、弥补亏损方案等。

　　而董事会，是由董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营决策机构。需要特别指出的是，很多人认为的董事、总经理并不等于董事总经理。

　　董事总经理，一般是金融业从业人员的一个层级，多见于投资银行、私募股权投资公司等金融机构。从层级上来讲，董事总经理低于合伙人，高于执行董事。从业务上来讲，常常领导其所在金融机构的一个部门，但也有一个部门多个董事总经理的。一般外资投资银行的层级，由低到高依次是：分析师——经理——副总裁——高级副总裁——执行董事——董事总经理。

　　因此，董事总经理只是一个层级，而并非一个行政职务，更不是一个金融机构的最高领导人。

　　实际上，在一些国家，也把那些不是董事的实权人物称为影子董事。一个影子董事是指虽然不是董事，但是实际行使董事职权的人。影子董事不是董事，但是却不经合理途径去寻求控制公司。

　　而基金公司中，显然，大多数公司总经理同时还是董事，其话语权能力会相比非董事、总经理高一些。

　　离职节奏加快 中小基金公司高管变动频繁

　　新基金公司不断涌现，行业竞争压力持续提升，中小基金公司的生存面临严峻挑战。在此背景下，中小基金公司近期频现的高管离职引发市场关注。与此同时，“任职短期化”现象的出现更是让人感叹处于转型敏感期的行业有日益浮躁的趋向。

　　部分高管任职时间不长

　　6月2日，沪上某基金发布公告显示，公司原总经理因“个人原因”辞职，由董事长代任总经理；就在三天前，中欧基金徐红光挂靴而去，离开了此前担任的分管市场的副总经理的岗位。

　　市场对于公司高管的离职已不再陌生，统计数据显示，截至6月7日，年内有超过20家基金公司高管出现离职，其中不乏华夏基金总经理范勇宏、副总经理王亚伟、嘉实基金副总经理李道宾等公募业界具有重要影响力的人物。

　　值得一提的是，部分中小基金公司的高管近期频繁走位，而且从公告看，部分高管任职时间并不长。

　　6月7日，方正富邦基金公告称，总经理宋宜农因“个人原因”于5月25日正式离职，总经理一职由公司董事长雷军代任。历史资料显示，方正富邦成立于2011年7月8日，宋宜农担任总经理一职不满一年；无独有偶，4月10日长安基金总经理曹阳因“个人原因”离职，原副总经理盛军接任，曹阳执掌帅印仅半年光景；平安大华基金公司成立于2011年1月，当年11月，该公司副总陈庆耀宣布离职，同样任职不到一年。

　　行业压力太大

　　尽管这些基金公司高管离职都有着各自的故事，然而在业内人士看来，中小基金公司高管的频繁去职或多或少体现出目前竞争业态下，中小基金公司面临的生存压力。

　　“太累，想先休息段时间。”刚宣布离职的原沪上某基金公司高管在电话中对记者表示，自己离职的原因更多是因为行业压力太大：“跟业界很多朋友聊过，都觉得现在做这行压力太大，思考很久之后才做出离开的决定。”

　　北京某基金研究机构分析人士表示，基金公司的数量持续增加，相比那些根深叶茂具备先发优势的老公司，中小基金公司、特别是次新基金公司在品牌号召力、渠道关系、人才储备、资金支持方面都处于弱势，公司高管更是面临股东考核与持续经营等多方压力，“这个位子不好坐”；另一方面，沪上某观察人士表示，部分中小公司高管就任不久便挂靴而去，“任职短期化”现象的出现反映行业在转型的敏感时期出现日趋浮躁的势头。

　　人才争夺加剧

　　此外，激烈的竞争之下公司之间人才的争夺正在加剧。

　　此前，招商基金原总经理成保良离职，国联安原总经理许小松接掌帅印；金元比联在原总经理易强离职之后，将民生加银原总经理张嘉宾迎至帐中；此番沪上某公司总经理的离职，传闻也与另一家刚经历高管变动的基金公司招贤纳士有关。

　　随着基金行业的密集扩容，高管人才缺口会持续加大；另一方面，不少在业内浸淫多年的“过来人”则因为各种各样的原因萌生退意，相继离开。分析人士表示，在此背景下，人才争夺会日趋激烈。

　　在其看来，作为资产管理公司，管理层的稳定意义重大。公司高管履职前便应对可能出现的巨大挑战做好充分心理准备，在激烈的竞争中抱有一份淡然和坚定，“当然，这也需要股东的支持和理解”。(上海证券报)

　　初来乍到路难行 基金高管辞职忙

　　又一位分管市场的新基金公司高管辞职，安信基金副总经理孙晔伟在首只基金发行一结束便宣告辞职，而这已是今年以来第三例；此前长安、方正富邦已有先例，且辞职高管为总经理。市场困难，发行堪忧，或许是高管接连出走的主因。

　　安信副总半年即辞职

　　新基金公司高层变脸的速度正在加快。去年12月6日成立的新基金公司安信基金，第一只基金安信策略精选于6月15日刚刚结束募集，其副总经理孙晔伟便于6月16日公告辞职，任期仅半年便戛然而止。

　　值得玩味的是，作为副总经理，公开资料显示孙晔伟主要分管安信基金公司市场业务。何以在基金发行甫一结束便宣告辞职？分析人士认为，这与新基金营销情况或有一定关系。简历上看，孙晔伟作为经济学博士，从业经验丰富，历任吉林省社科院研究员，东北证券投资银行部经理，东方基金督察长，新华基金总经理助理。

　　而目前，安信第二只基金正在审批过程之中，即5月15日提交发行申请的债券型基金安信目标收益。

　　孙晔伟辞职之前，安信基金一共有两位副总经理，除孙晔伟分管市场之外，汪建分管投资、研究业务。安信并未公布接班孙晔伟人选。

　　安信作为2011年成立的最后一家基金公司，注册资本2亿元，由三方出资，分别是安信证券49%、五矿资本控股36%和中广核财务有限责任公司15%。公司高管中，安信证券也因此占比最大，董事会占据三席，即董事长牛冠兴 、两位董事王连志和李军均为现任安信证券副总经理，王连志同时还是安信证券总经理；监事会占据两席。

　　高管近期加速流动

　　上一例新基金公司副总经理辞职发生在平安大华。2011年1月7日，平安大华基金公司成立；同年9月20日，旗下首只基金平安大华行业先锋成立；同年11月26日，前副总经理陈庆耀公告辞职，而当时第二只基金平安大华深证300指数增强正在发行之中。不过公开资料显示，在担任平安大华副总经理之前，陈庆耀曾担任大华公司亚洲投资团队投资分析师、高级董事，负责大中华投资业务。

　　进入2012年，新基金公司高层辞职普遍。除安信副总经理辞职之外，长安和方正富邦更是经历总经理辞职的剧变。

　　长安基金成立于去年9月5日。今年5月12日前总经理曹阳便宣布辞职，当时长安基金首只产品刚刚成立，第二只产品正在发行之中，这在同期成立的基金公司中更是头一次。而其负责的长安宏观策略首募规模仅3.84亿份，有观点认为这或许是其辞职的主因。实际上，曹阳公募行业经验丰富，曾任深圳投资基金管理有限公司天骥基金基金经理，上海天骥投资管理有限公司副总经理(分管投资)，上海盈科资产管理有限公司总经理，中银国际证券有限责任公司资产管理部负责人，中银基金管理有限公司市场总监、专户投资总监等职。曹阳辞职之后，由长安基金公司副总经理、投资决策委员会成员盛军代为履行公司总经理职务。

　　无独有偶，6月7日，成立同样不足一年的方正富邦基金公司前总经理宋宜农因个人原因离职，总经理一职由董事长雷杰代任。履历上看，宋宜农公募经验主要来自于分管市场营销，曾任长盛基金市场发展部总监、光大保德信基金首席市场营销官、景顺长城副总经理兼市场总监。加入方正富邦之后，其不仅担任总经理，同时也出任投资委员会总经理。

　　值得注意的是，除陈庆耀之外，不论安信基金辞职的副总经理孙晔伟，还是长安基金和方正富邦辞职的总经理曹阳和宋宜农，其均没有股东方任职背景，而且主要分管市场；而市场困难，发行堪忧似乎也加速其流动。

　　新基金公司竞争激烈

　　今年已有两家新基金公司成立，分别是华宸未来3月21日和德邦3月27日。

　　华宸未来注册资本2亿元，为合资基金公司。这三方股东分别为华辰信托 40%，咸阳步长医药科技发展有限公司35%，以及韩国未来资产基金管理公司出资25%。华宸未来尚未提出公募基金产品申请。

　　德邦注册资本1.2亿元，“家底”不算厚实。三大股东分别是德邦证券 49%、西子联合31%、土产畜产20%。成立刚一个月，德邦便提交了首只基金德邦优化配置的募集申请，目前正在审批过程中。

　　相比老基金公司，无历史业绩、无过往口碑的新基金都要体验初入行业的阵痛。今年新基金公司成立的产品首募规模均在5亿份左右。

　　截止目前，平安大华今年仅成立一只基金，即平安大华策略 ，仅募得4.59亿份。长安基金首只产品仅募得3.84亿份；第二只基金长安沪深300 非周期行业指数发行也陷入困境，不得不宣布延长募集期。而富安达策略精选成立于4月24日，首募规模5.83亿份。

　　此外，方正富邦、财通今年尚未有新基金成立；国金通用第一只基金更是尚未发行。(金融投资报)