24只新股首日涨幅近20% 获配基金见好就收

　　截至8月17日，距离7月11日证监会明令叫停一级债券和集合信托网下“打新”已有一月有余。基金打新态度也正在发生微妙的变化。

　　《证券日报》基金周刊根据数据显示，基金的获配比例正在上升，数据显示，7月中旬以来，基金网下获配比例为24.5%，今年以来截至7月中旬，基金的获配比例为15.62%。然而新股的表现也让基金欣慰，数据显示，7月下旬以来，上市的24只新股上市首日涨幅18.83%，基金一日游浮盈颇丰。

　　沪上某投资顾问在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，最近一个现象是，2100点大盘刚刚由弱转强时，新股行情就开始启动。但仍然需要注意的是，近期被热炒的新股流通盘小、股价低，市盈率低。而针对近期基金获配比例上升，该人士认为是由于新股前期破发打压以及新股新政改革，一些炒作新股的资金减少，机构参与热情有所降低。

　　获配比例升至24.5%

　　基金获利出逃

　　《证券日报》基金周刊根据数据显示，截至8月19日，7月下旬以来，22只新股公布了网下配售名单，最终基金现身其中的16只。22只新股网下最终配售数量为2.65亿股，而基金累计获配6464万股，获配的比例为24.5%。而今年以来截至7月中旬，基金的获配比例为15.62%。

　　此外，新股的表现也令人欣慰，期间基金获配的16只新股15只上市，上市首日平均涨幅就有20.24%。上周，5只新股上市，其中4只在上周五集体登场，泰格医药上涨32%外，龙宇燃油上市首日上涨64.62%，长亮科技17%，金卡股份也有7.1%。其中，泰格医药和长亮科技均因为盘中成交价较开盘首次下跌达到或超过10%以及盘中换手率达到或超过50%遭遇了二次临停，周五日涨幅最大的龙宇燃油因盘中换手率达到80%，遭遇临时停牌；涨幅相对较小的金卡股份也由于盘中换手率超过50%被临停。

　　作为三季度以来发行市盈率最高的一只新股泰格医药，PE33.23倍， PE高达44.05倍。而泰格医药的《中签及配售结果公告》中显示，参与网下询价的基金公司就有38家。其中，海富通2基金报价位居榜首，旗下的海富通收益增长和海富通中小盘分别报价45元/股和48元/股。尽管海富通基金未能现身，但是基金的积极效应也得以展示，最终网下获配名单显示8家获配机构中基金占据7个席位。

　　数据显示，8月17日即上周五，泰格医药上市，截至收盘，大涨32.00%，泰格医药由于盘中成交价较开盘价首次下跌达到或超过10%，开盘仅1分钟便遭遇临时停牌；11时28分，又因换手率达到或超过50%被二度临时停牌。而数据显示，基金或正在加速出逃。8月17日该公司龙虎榜显示，前五个卖出席位均为机构，累计卖出1.29亿元。而当日机构席位仅买进961万元。根据数据显示，基金网下获配的数量为469万股，按照当日新股均价计算，基金累计卖出2.35亿元。这也意味着，基金或仍有一半的筹码在手。

　　宝盈增强

　　借打新业绩提升

　　值得注意的是，宝盈基金近期打新动作颇为频繁，旗下5只获配7只新股，打新累计11次，取代招商，成为打新最积极的一家基金公司。美亚光电 、金卡股份、新华龙 、双成药业 、科恒股份 、泰格医药和长亮科技网下最终获配名单中均现身宝盈系基金，其中，宝盈增强收益获配4只积极，而基金鸿阳也获配了3只。

　　而新股近期出色的表现也令宝盈系基金博取了一定的收益。目前获配的7只基金中6只上市，除美亚广电外，上市首日均出现不同程度的上涨，上市首日平均上涨21.89%。

　　而宝盈增强获配的金卡股份、双成药业和科恒股份上市首日平均涨幅为30.68%，若该基金首日持仓不变，该基金一日浮盈就有1444.87 万元，占该基金二季末资产净值的1.44%。数据显示，宝盈增强收益A/B和C同期回报率为0.3%和0.28%，排名同类基金第四和第六。而该基金在上半年仍然位居同类基金倒数后1/10.

　　和宝盈不同的是，上半年打新王招商基金近期显然放慢了脚步，数据显示，旗下仅有招商按本和招商安瑞两只基金获配新华龙和一拖股份 ，令人欣慰的是，两只基金累计获配251万股的一拖股份上市首日就飙涨64%。

　　折戟红宇新材

　　兴全等3基金打新不利

　　尽管新股上市首日整体表现不错，但基金获配且上市的15只新股仍有5只上市首日即折戟。两只个股上市首日分别下跌3.43%和6.17%。而红宇新材和和邦股份获配的基金数量最多，数据显示，累计有14只基金获配。

　　其中摩根士丹利华鑫卓越、兴全趋势投资和兴全全球视野3只基金累计获配红宇新材360万股，即使上市首日以均价卖出，3只基金累计浮亏 504万元，数据显示，红宇新材自8月1日上市截至8月17日，跌幅已有6.6 %， 而该公司龙虎榜显示，仅8月1日和8月6日5个机构席位累计卖出6872.68万元。其中，上市首日，就有2家机构席位累计卖出2346.65万元。

　　而11只基金获配的和邦股份在7月31日上市首日也遭遇下跌的命运，跌幅为6.71%。该公司网下获配名单中，嘉实系5只，华夏系2只，与红宇新材不同的是，和邦股份尽管出师不利，然而，龙虎榜显示，7月31日上市首日仅有1家机构席位卖出596万元，随后在8月9日，即和邦股份在下跌5.66%，又有3家机构席位卖出7588.76万元。

　　新股火爆 获配基金首日大举抛售

　　8月多数新股首日溢价走高，但从上市首日交易异动来看，已无锁定期限制的获配基金等机构多一日抛售。

　　数据显示，8月以来资金再次涌向新股，截至上周五，13只新股11只首日出现上涨，龙宇燃油、隆鑫通用 、一拖股份 、顾地科技等个股首日收盘涨幅均在40%以上。不过，基金等获配机构多出现在首日的卖出席位，迅速落袋为安。以上周五上市的龙宇燃油为例，上市当日交易异动情况显示，龙宇燃油第一大卖出方为机构专用席位，卖出金额为5277.06万元。华夏希望债券获配453.42万股，为第一大获配机构，按照第二大获配机构昆仑信托自营账户获配359.86万股计算，即使按当日最高成交价13元计算，也不足5000万元。因此，第一大卖出席位为华夏希望债券当日抛售无疑。华夏希望基金当日获利超过2000万元，带动上周五的单位净值上涨0.47%，收于1.072元。

　　一拖股份也有多只基金获配，获配前十机构中的基金包括：社保基金408组合获配627.62万股、万家增强收益获配418.41万股、华安可转债获配209.21万股、招商安瑞和招商安本各自获配125.52万股。从8月8日上市首日卖出机构来看，第一大和第五大卖出席位均为机构席位，卖出金额为5511.70万元、2433.38万元；按当日均价8.37元计算，社保获配的当日市值为5253.18万元与第一大卖出机构席位卖出的5511.7万元吻合度也较高。

　　顾地科技的获配机构卖出更加明显。8月16日上市当天，卖出5家席位均为机构专用，卖出金额分别为6563.75万元、4785.48万元、1728.61万元、1607.36万元和1588.76万元。从机构获配情况来看，渤海证券自营账户、南方广利债券基金、信达证券自营账户、滨海1号集合理财产品、泰康人寿个险万能分别获配360万股、270万股、270万股、90万股和90万股，按首日均价18.66元计算，获配市值分别为6717.6万元、5038.2万元、5038.2万元、1679.4万元和1679.4万元，机构多数撤出套现。按照一拖股份和顾地科技当日成交均价较发行价溢价率分别为55.0%和43.54%，上述两只新股也为基金等机构带来不少浮盈。

　　由于市场低迷，新发个股首发当日火爆行情难以持续。据截至上周五统计数据，8月新股上市后均出现下跌，跌幅居前的隆鑫通用、南大光电和双成药业下跌27.92%、18.85%和14.26%；一拖股份、顾地科技下跌2.82%和4.20%。(证券时报)

　　上交所警示龙宇燃油新股异常交易

　　龙宇燃油17日在上交所上市，首日盘中出现异常波动情形，被实施盘中临时停牌。上交所对龙宇燃油首日交易中出现新股异常交易行为的相关投资者及时采取警示措施，向相关投资者所在营业部发出《警示函》。

　　龙宇燃油17日买入账户主要为个人投资者，基金、券商 、保险等专业机构投资者没有参与。当天，个人账户买入金额占总成交额比例为99.69%。买入金额在50万元以下的账户数1.23万个，账户数量占比98.82%，买入金额占个人账户买入总额比例71.55%。买入金额超过500万元账户仅1个，账户数量占比0.01%，买入金额占个人账户买入总额比例1.19%。

　　针对近期新股被过度炒作的现象，上交所拟对屡次参与“炒新”、异常交易行为严重且不听劝阻的个别账户启动限制交易的纪律处分程序。上交所表示将继续保持对新股上市初期的持续监管，有效打击新股炒作行为，同时提醒投资者警惕新股热炒背后的风险，不要盲目跟风。(中国证券报)

　　8月新股询价最低仅发行价4折

　　8月份至今，已过会的IPO(首次公开发行)公司有12家已经或者准备发行。不过，由于补充中报因素，新股发行速度明显放缓，本周仅有一家主板公司渤海轮渡 (603167)进行发行。

　　值得关注的是，在市场低迷、资金菏泽之际，对于新股，询价机构报出的价格水位也日渐下沉，即便是报出“人情价”的机构，为了不中签 ，甚至给出了发行价打4折的“跳楼价”。

　　另外值得关注的是，伴随着中报补充的结束，8月17日已有两家公司在证监会网站上进行了招股书的预披露，这也意味着IPO企业“二次预披露”的开始。

　　截至8月17日，负责主板和中小板发行的证监会发行部名册上，在审拟IPO企业共有454企业(包括中止审核)，其中两家企业从初审状态进入落实反馈意见；负责创业板发行的证监会创业板部名册上，在审拟IPO企业共有306家(包括中止审核).

　　A股第二只轮渡股：现金奶牛型投资标的

　　本周仅有一只将登陆上海证券交易所的新股渤海轮渡进行网上发行，保荐机构为瑞信方正证券。网上发行日期为8月23日(本周四)。渤海轮渡此次拟发行1.01亿股，其中网上发行5050万股。

　　渤海轮渡主要经营烟台至大连、蓬莱至大连和蓬莱至旅顺航线客滚运输业务。此次IPO预计募资10.29亿元。

　　渤海轮渡此次是第二次冲击IPO，也将成为A股第二家轮渡类上市公司。目前A股市场上另一只已上市的轮渡股为中小板公司海峡股份 (002320).

　　从中国证监会披露的内容来看，渤海轮渡前次被否主要是因为“报告期内存在将港口方收取的车代理费的50%直接在售票款中扣除而少计营业收入导致少缴营业税及其附加、将燃油价格补贴作为免税收入少缴纳企业所得税、关联方辽渔港务公司不足额结算代收票款收入而将资金交由控股股东辽渔集团使用等情况”。证监会因此认为难以判断渤海轮渡是否能够规范运行。

　　从这次的招股书来看，渤海轮渡虽然已经消除了上述被否因素，但不少业内人士认为，由于所处行业，渤海轮渡未来的发展增速不可能非常快，“只能将其视为”现金奶牛“的投资标的。”一资深保荐代表人如是分析道。

　　此外，有市场人士提醒，在上市前，通过送股扩大股本，降低了渤海轮渡每股净资产数额，为其142名高管和技术骨干通过股权激励入股提供了便利。这些持股人在上市后的抛售压力也需要引起警惕。

　　新股“人情价”不再高亢

　　8月份迄今，已过会的IPO公司有12家已经或者准备发行。在市场依旧低迷的环境中，新股已连续两个月平均发行市盈率(PE)在30倍以下。更进一步，从询价机构的表现也可发现，报价水位继续下沉，即便是“人情价”，也已经不复当年的高亢了。

　　数据显示，8月份以来，报价平均偏离值的区间从21.52%至-63.55%；7月份的区间是20%至-44.44%；今年上半年的区间是32.5%至-53.59%。而去年该区间则在120.93%至-37.5%。

　　“一般来讲，以很低价格报价的，多为人情价。”一券商资本市场部员工说道，这是为了凑满20家询价机构数量，不至于像八菱科技 、朗玛信息等公司出现首次无法顺利发行的惨状。

　　“但等询价价格出来，低价很多，也不好看。”前述员工表示，在行情好的时候，一般在路演时都会给出“建议价格”，并劝退部分低报价买家，“现在市场不好，一些小券商也顾不得了。”

　　在8月份，报价偏离值最低的是中国华电集团财务有限公司给金卡股份(300349)报出的10.8元/股和11.8元/股的价格，距离金卡股份最终的发行价31元/股落差极大。以金卡股份2011年1.23元的EPS计算，10.8元/股的发行价对应的PE仅有8.78倍。而金卡股份所处行业的平均PE尚有29倍。

　　“这显然已经偏离了该股应有的价格。”上述券商人士说道，“报得那么低，应该是为了避免万一中签的命运。”

　　而在金卡股份中，除了华电集团财务之外，浙江省能源集团财务有限公司、山西潞安集团财务有限公司、华宝投资等都报出了-10%以上的低价。

　　此外，长安国际信托给出顾地科技 (002694)5.6元/股的价格，比13元/股的发行价低了一半；湖南兴湘创富投资给顾地科技报了7.1元/股，深圳市恒运盛投资顾问报出了8.5元/股的价格。

　　相比机构，参与模拟询价的个人投资者的询价则却显得相对更加理性。

　　自4月12日龙泉股份首次引进个人投资者参与IPO模拟询价以来，深市已有61只新股开展中小投资者IPO模拟询价活动。数据显示，模拟询价报价结果与实际发行价格比较接近，61只新股模拟报价的中位数较实际发行价格平均高出8%。模拟报价中位数与实际发行价格偏差在10%、20%以内的股票分别有25只、41只，占61只股票的比例分别为41%、67%；6只股票的模拟报价中位数与实际发行价格基本一致。(东方早报)