约翰·保尔森又失手 旗下基金年内大跌近三成

　　今年保尔森的投资非常不顺，近期投资又出现多次失误，油价暴跌也导致其投资的两家公司股价大跌。不过，保尔森112亿美元的身家中的大部分都投资于他旗下的基金，自有资金足以抵御赎回压力。

　　传奇人物的经历一般都起伏跌宕，约翰·保尔森也不例外。这位华尔街的传奇投资人，在2008年金融危机中看空次贷狂赚上百亿美元。随后陷入数年亏损，到2013年来个大翻身，在福布斯最会赚钱对冲基金榜单上名列第四，但今年以来，旗下的的事件驱动基金却又大幅亏损。

　　2013年，保尔森领导的基金公司是美国盈利金额排名第四的对冲基金，仅次于索罗斯 、泰普和科恩，当年盈利19亿美元，旗下的复苏基金以65.11%的收益率获得“最佳事件驱动策略基金奖”。而今年保尔森显然不那么得心应手：他的公司在近期对房利美和房地美证券的投资上出现失误，并在一次医疗保健公司并购中投资失败；同时，油价暴跌导致该公司投资的Whiting Petroleum以及Oasis Petroleum股价近期均出现了大跌。数据显示，今年11月，保尔森股份(Paulson & Co.)旗下事件驱动基金下跌3.1%，使得年内下跌幅度达到27%；保尔森复苏基金(Paulson Recovery Fund)今年下跌14%，而同样采用事件驱动策略的另一只基金则下跌了17%。

　　保尔森的投资风格起伏很大，近年来他集中投资于事件并购、黄金、欧债以及抵押贷款。他最著名的一役是2007年中下注美国房地产下跌而狂赚150亿美元。保尔森旗下管理的资产在2011年达到顶峰的380亿美元，随后两年他的投资似乎都与市场交错，资产总额一度跌落至180亿美元。

　　2011年，由于看好市场走牛下注美国金融公司，结果事件驱动基金下跌36%；2012年，做多黄金和看空欧债的赌注失败又导致投资亏损。在经历数年后的投资挫败，保尔森在2013年迎来大翻盘，旗下80%的基金回到基准以上，足以提取业绩提成，但今年又再度走上下跌轨道。

　　不过，今年美国对冲基金整体表现欠佳。资料显示，美国对冲基金今年整体平均业绩仅为3.7%，而标普500 截至11月底已经上涨12%。表现乏力的业绩导致对冲基金清盘的速度创下2009年以来的高峰 .

　　不过，保尔森的积累还是能够减少回撤的压力。保尔森112亿美元的身家中大部分都投资于他旗下的基金，自有资金足以抵御基金大幅回撤的赎回压力。此外，保尔森管理的其它基金也有盈利，如旗下并购套利基金年内净值增长1.1%，一只加杠杆的并购套利基金11月回报上升3%，年内仅亏损0.9%，而并购基金占到公司总资产的一半。同时，保尔森的信贷基金11月上涨1.2%。

　　从今年三季度来看，保尔森的主要持仓包括石油公司Whiting Petroleu、Oasis Petroleum；希尔制药(Shire PLC)、柯惠医疗(Covidien)以及酒店Extended Stay America等。其中，希尔制药在10月的并购失败导致股价暴跌。

　　值得注意的是，保尔森公开披露的美国股票持仓中约有10%投资于能源股票。目前，保尔森是Whiting Petroleum及Oasis Petroleum的最大的股东，分别占比7.9%和9.8%，同时还持有10%的Cobalt International Energy，列第二大股东。

(责任编辑：DF143)