高净值人群参与股权投资热情不减

　　房地产市场趋势向下越来越成为高净值人群的共识。受此影响，2014年一级、二级市场日益活跃。据清科研究中心报告，截止到2014年底，中国股权投资市场活跃LP(投资人)数量增至13,215家，其中披露投资金额的活跃LP共计8,851家，可投中国资本量增至8,849.91亿美元。

　　富有家族及个人LP持续增加

　　清科研究报告显示，在观测的19类LP中，富有家族及个人、企业、投资公司位列前三名，分别有7,183家、1,963家和1,119家，分别占比54.4%、14.9%和8.5%，这三类LP的占比总和超过中国股权投资市场总量的七成。此外VC/PE机构、上市公司及政府机构LP数量均超过400家，分别为815家、509家和410家，占比分别为6.2%、3.9%和3.1%。政府引导基金、资产管理公司以及FOF的LP数量占比均达到1.0%以上，分别为260家、221家和168家，占比分别为2.0%、1.7%和1.3%。

　　从已披露可投资本量的8,851家LP的可投资规模方面分析，金额在2,000万美元以下的LP数量最多，共计7,518家，占总数量的56.9%，主要由富有家族及个人构成。规模在2,000万美元至5,000万美元之间的LP数量位列第二，共587家，占比为4.4%。规模在5.00亿美元以上的LP分布较少，数量加总为163家，仅占比1.3%。

　　菁英时代董事长陈宏超预计，未来一二十年将是中国资本市场大发展的一个时期。股票的主板市场、创业板 、三板市场、债券、期货以及风险投资与各专业投资机构将迎来历史的发展机遇。我国资本市场服务实体经济的能力将不断增强，我国转型的成功肯定离不开资本市场的推动。直接金融体系将与实体经济的发展更加匹配，财富效应将拉动人们源源不断的创新热情。

　　从可投资本量方面分析，可投金额小于2,000.00万美元以及规模在2,000万美元至5,000万美元的投资者尽管数量较为集中，但是其可投资本量分别为221.75亿美元和190.81亿美元，占总可投资本量比例分别为2.5%和2.2%。相比之下，49个规模在20.00亿美元以上的LP可投金额则达到了6,391.09亿美元，占可投总资本量的72.2%，可见当前股权投资市场的资金来源主要还是以大型机构投资者为主，其投资意愿及方向对市场影响颇为深远。

　　新基金同比增近三成

　　此外，从2014年全年成立的私募股权基金看，亦有大幅增加。清科研究中心报告称，2014年全年共计有448只可投资中国大陆的私募股权投资基金完成募集，披露募资金额的423只基金共计募集631.29亿美元。完成募集的基金数同比增长28.4%，披露募资总金额同比增长83.0%，两项数据均创历史新高。

　　清科研究中心报告认为，从新募基金类型看，448只新募基金仍以成长基金为主，共计235只，披露募集金额的216只基金共计募集386.17亿美元；其次为房地产基金，126只房地产基金中披露投资金额的121只基金共计募集104.39亿美元，完成募集数量及金额较2013年小幅下滑。并购基金完成募集68只，到位资金共计66.50亿美元，其中上市公司合作基金比例较大；相比2013年，完成募集的并购基金增长49只，金额增长44.43亿美元，增幅明显。基础设施基金成为本年度异军突进的基金类型，共计募集到位10只，披露投资金额的9只基金共计募集50.27亿美元。

　　从投向看，互联网+依然为投资案例最集中的行业，清科研究中心报告显示，2014年互联网共计发生145起投资案例，披露投资金额的129起案例共计投资40.84亿美元。其次为房地产行业，共计完成106起投资案例，披露投资金额的99起案例共计投资94.97亿美元，在各行业中位列第一。紧随其后的生物技术/医疗健康、机械制造、电信及增值、IT及娱乐传媒行业的投资案例数相对集中，其他行业的投资案例数均低于50起。从投资金额分析，房地产行业、能源及矿产、连锁及零售、金融等行业大宗投资案例频发，使得这些案例的投资总金额相对较高。

(责任编辑：DF155)