国内首只目标风险策略基金 首募超13亿元

　　国内首支采用量化方法、以波动率为控制目标的目标风险策略基金——泰达宏利睿智稳健于11月18日结束募集。该基金凭借先严控风险，再追求收益的特征赢得了广大投资者的青睐，首募规模超13亿元。有业内人士表示，尽管目标风险策略目前在国内应用并不广泛，但其策略特性符合机构投资和和普通投资者“稳健追逐收益”的需求，在低利率时代会有非常广阔的市场前景。

　　回看历史，目标风险策略基金诞生于上世纪90年代的美国 ，是为了迎合当时美国推出的养老金投资计划而创设的基金产品。此次泰达宏利睿智稳健的首募同样受到了国内机构投资者和普通投资者的热烈响应。该基金用波动率明确标示风险程度，力争将基金投资组合的长期波动率控制在10%附近，并在此基础上努力为投资者获取超额收益。那如何实现将长期波动率控制在10%附近呢？该基金在投资过程中会应用量化风险模型拆分影响资产价格波动率的因子以及各类因子的影响程度，构建风险因子矩阵，再通过模型优化处理，达到将目标波动率控制在10%的目的。

　　通过控制波动率，泰达宏利睿智稳健为投资者提供了稳定的风险波动预期，尽力让投资者对基金产品的风险“心中有数”，并以轻松的心态获得超额回报。同时，该产品的热卖也说明国内投资者的理念正逐步成熟，从此前的过度关注收益而拒绝风险或忽视风险，到开始明确自身的风险需求，追求相应的超额收益。

　　泰达宏利金融工程部总监戴洁将该团队的核心能力总结为两点，一是通过多因子选股模型获取超额收益的能力，二是通过基本面风险模型和统计风险模型，控制风险的能力。银河数据显示，该团队管理的产品业绩优异，且拥有令人惊叹的稳定性，旗下每只产品每年都能保持在同类基金年度排名的前1/2，甚至前1/4.

(责任编辑：DF058)