ABS迎来强监管 海富通子公司违规被罚

　　随着资产证券化(ABS)业务的快速发展，针对相关中介机构的合规监管也日趋严格。

　　3月22日，中国证券投资基金业协会较为详细地披露了海富通基金子公司上海富诚海富通资产管理有限公司(以下简称“富诚海富通”)旗下4只资产支持专项计划违法违规的事实。违规的代价是，协会决定暂停受理富诚海富通资产支持专项计划备案3个月(2018年1月24日起)。

　　《中国经营报》记者注意到，为了加强资产支持证券存续期信用风险管理，督促各参与机构尽职尽责，监管层近期也发布了相关风险管理指引，以健全资产证券化业务风险管理体系。

　　4只产品4个漏洞

　　中国证券投资基金业协会发布的纪律处分决定书显示，富诚海富通旗下涉及违规的4只ABS产品，在专项计划的设立、尽职调查、信息披露和内部控制四个方面均存有漏洞。

　　具体来看，富诚海富通管理的“徐工租赁二期资产支持专项计划”，在设立时存有未揭示相关风险等问题；“天风证券一期股票质押式回购债权资产支持专项计划”“海通恒信二期资产支持专项计划”和“平安普惠宅E贷信托受益权资产支持专项计划”则均存在尽职调查不充分的问题。另外，前3只产品的信息披露有失准确完整。

　　一般而言，交易所ABS的基础资产主要是非金融企业资产，比如租赁债权、企业应收款和信托受益权等既定债权。但不能是交易所规定的负面清单上的资产。而从名称上来看，富诚海富通旗下存有违规情形的ABS也主要是债权类产品。

　　至于为何多只产品在程序的各个环节出问题，一位证券行业研究人士告诉记者，很可能由以下原因导致：由于粗心造成的内控程序在某些环节遗漏，执行人员对法律法规了解不足等等。她建议，公司层面应加强员工合规培训，设立专业的合规部门，并根据法律法规优化流程，以防类似问题再次出现。

　　记者注意到，上述处罚是基于2017年证监会部署开展的证券行业“自查自纠、规整规范”专项活动的调整结果。据悉，该专项活动是通过行业全面自查结合现场检查的方式开展的。在检查阶段，证监会组织部分派出机构对13家证券公司和4家基金公司子公司的投行类业务开展了现场检查，从内部控制和执业质量两方面对公司自查情况进行了检验。

　　事实上，对于此次专项检查过程中发现的，包括富诚海富通在内的几家存有违规情形的中介结构，今年1月26日，证监会就已公布了相关处分决定。在3家被通报的基金子公司里，富诚海富通受罚最重，其被采取暂停资产支持专项计划备案3个月的自律惩戒措施；同时，证监会对相关人员采取监管谈话的监督管理措施。而所有监管措施也会计入诚信档案。

　　对于此次被罚后续影响以及公司整改情况等内容，记者采访富诚海富通，不过，公司拒绝向记者具体透露。

　　前述研究人士指出，如果公司在近期有开展资产支持专项计划的想法，那么3个月无法备案的处罚，很可能会(导致其)在前期准备工作完成后无法进行，造成流程停滞，并有可能导致相关业务的流失。

　　事实上，资产证券化业务是富诚海富通的重点发展方向之一。富诚海富通曾对媒体表示，将资产证券化作为公司的战略核心，首先立足于租赁行业，做深做透，再将业务渗透至地产、能源企业和其他具有稳定应收账款的业务。

　　当下，坚持合规发展或许是富诚海富通需要直面的重要课题。

　　据了解，富诚海富通已经根据中国证监会的要求从2018年1月24日起自行暂停资产支持专项计划的备案并且对相关纪律处分没有异议。暂停期满，富诚海富通应当向协会及所属辖区证监局提交专项整改报告和恢复受理资产支持专项计划备案的申请，经审查认可后，再予恢复受理资产支持专项计划备案。

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