又见私募子公司惹祸？华福证券因合规内控缺陷被罚

　　监管趋严态势之下，又见券商被罚。

　　日前，华福证券接到福州证监局下发的监管举措，因在组织架构规范整改过程中存在多项问题，华福证券被责令处分有关责任人员并向监管层书面报告。

　　监管没有具体明确指出“组织架构规范整改”的内容，不过此前媒体报道称，事因私募子公司整改问题，《华夏时报》记者注意到，近期已有包括华福证券、万联证券、中投建信以及东兴证券多家券商因子公司原因被处罚。

　　资深投行人士王骥跃向《华夏时报》记者表示，券商对子公司管理出现漏洞，可能是内控制度没把监管要求体现进去，即内控制度不完善；也可能是内控制度有，但涉及子公司没严格执行，这是内控制度执行不到位的表现。对于内控比较重视的券商来讲，在风险暴露之前已经采取了预防举措，不重视内控则只能在接到罚单之后再补救。

　　内控存缺陷被罚

　　福建证监局的处罚公告显示，根据在组织架构规范整改过程中，华福证券存在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务、整改逾期比例较高、公司合规内控存在缺陷等问题，上述问题反映华福证券内部控制不完善。

　　监管表示，以上事实有产品设立、整改进展相关资料、公司说明等证据证明。

　　福建证监局指出，华福证券上述行为违反了《证券公司监督管理条例》(下称《管理条例》)第七十条第一款的规定。因此，该局决定，责令华福证券根据公司的有关制度规定，作出处分有关责任人员的决定，并向该局书面报告。

　　根据《管理条例》，证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施：责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告；责令处分有关责任人员，并报告结果。

　　对于公司此次处罚的原因以及整改情况，《华夏时报》致电华福证券相关负责人，对方在得知记者采访事由后表示：“公告都说的很清楚了。”随后挂掉电话。

　　祸起私募子公司？

　　尽管华福证券并未直接回应此次受罚的原因，此前已有媒体指出，华福证券被罚因私募子公司还未整改结束就抢先发了新产品。《华夏时报》记者从一位业内人士方面获得证实，该人士表示，近期出现多家类似原因被罚的券商都是私募子公司整改过程中合规风控暴露了风险。

　　据悉，中证协在2016年底要求券商私募基金子公司用一年时间进行相关整改，内容包括私募基金子公司须与另类子公司进行业务划分、明确限制自有资金投资比例等。未整改结束“不得新增业务”和“存量到期前不得开放申购或追加资金、不得续期”。

　　从公开数据显示，2018年2月12日，华福证券的兴银成长资本管理有限公司于第六批整改完成并公布。

　　但是《华夏时报》记者从中政协信息公示网站查询了解到，兴银成长资本管理有限公司分别于2017年10月23日以及2017年12月21日成立了两只产品，即成都兴福未信投资中心(有限合伙)和福州市鼓楼区兖矿投资中心(有限合伙)，这两只产品直到今年3月和去年7月才进行备案。

　　王骥跃表示，内控风险是固有风险，严格来讲是不可避免的事情，但是对于内控相对重视一点的话，风险在暴露前就发现并预防了，关键在于对风险的重视程度。

　　此外，《华夏时报》记者注意到，华福证券此前还曾因投行业务违规而被股转公司采取自律监管措施，也存在分公司前员工在任职期间违规展业而被出具警示函的情况。

　　业内称“根源在于业绩压力”

　　和头部券商、上市公司相比，华福证券相对低调的多。

　　公开资料显示，华福证券成立于1988年8月，前身为福建省华福证券公司，2003年4月，获得广发证券增资控股改制并更名为广发华福证券有限责任公司。到2010年，广发证券25亿元将其持有股权出售并退出，随后更名为华福证券。

　　华福证券成立时间早，业务全面，也完成全国网点布局。但是从发展来看，却始终在百家券商中游徘徊。

　　《华夏时报》记者统计近三年数据显示，2016-2018年期间，华福证券总资产规模分别为433.87亿元、413.7亿元以及414.42亿元，资产规模全国券商排名近两年稳定在42名。

　　业绩方面，增减幅度与业内基本保持一致，2016-2018年期间，净利润仅2017年微升0.38%，2016年、2018年同比增幅分别为-64.52%以及-19.13%。

　　各项业务来看，华福证券亮点不算多，以2018年数据为例，在全国券商中投行业务排位最为靠后，为61位，经纪业务排名40位，自营业务在30位，较高的是资管业务排名21位。

　　对于券商来讲，资本金的重要程度不言而喻，华福证券资产规模近三年来变动不大，2015年曾传出兴业银行将并购华福证券的说法，但很快，兴业银行澄清了辟谣。

　　此外，总资产排在华福证券之后第一创业、南京证券等券商已经上市并获得较快增长，东莞证券、万联证券也在谋求上市。反观华福证券始终未见有IPO计划。

　　一位业内分析人士向《华夏时报》记者表示，华福证券此前发展相对稳定，券商评级也稳定在A级，但是随着中小券商生存压力增加，华福证券面临相同的问题。

　　“在业绩压力面前，内控的重要性可能排在后面了，内控出事存在一定的概率问题，内控好了，也未必不出事；内控不好，也未必一定会出事。但是提高内控，会加大企业运行成本，可能会减少收益，所以业内不少券商抱着侥幸心理，只有出事了，受罚了，公司才会真正重视一段时间，但是在业绩压力面前可能又会放松。”上述分析人士指出。

（文章来源：华夏时报）

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