31日私募内参：上市公司传闻大盘点

　　私募重点研究90后偏好 尤爱移动互联网改行业格局

　　移动互联网成为私募投资的香饽饽，近期有私募表示，对移动互联网的投资，需要对移动互联网原住民——90后有所了解。部分私募认为，在互联网和移动互联网大潮下，部分行业已经没有投资机会，即使进行O2O(Online To Offline，指线下的商务机构与互联网结合)改革，也不见得扭转颓势。

　　为何锁定90后

　　3月25日，在第六届中国私募基金年会上，复星风险投资基金执行总经理梁隽樟表示，要投资移动互联网，一定要研究90后。“90后是移动互联网的原住民，他们对于很多产品服务，包括品牌的认知跟我们是不一样的。在移动互联网背景下成长的90后，他们的看法对企业的成长有很大意义。”他说。

　　梁隽樟透露，复星投资近期专门做了一些针对90后的调查，以了解他们对品牌的看法。复星投资正在加大对互联网和移动互联网的投资，后者是复星这几年的投资战略。

　　据悉，复星早期的投资以传统产业为主，包括地产、医药、零售、媒体等。

　　“传统的产业如旅游 、教育、零售、医疗，都有不同的产业链环节，这些环节本身是依靠很多信息不对称存在的。传统产业在移动互联网和互联网影响下，实际上靠信息不对称而存在的商机会被推翻，一些环节在未来移动互联网和互联网时代会消失得比较快。”梁隽樟说。

　　投资界的数据显示，2014年以来的投资事件有24起，其中，互联网和移动互联网就达12起，其中移动互联网领域的投资达到4起。

　　行业格局改变

　　深圳尚雅投资董事长石波认为，90后导致移动互联网的商业模式正在发生变化。“移动互联网进行企业宣传，与物理世界的表达方式不太一样，必须”有湿度、有温度“，用他们的表达方式吸引他们。”

　　不论是进行股权投资还是进行股票投资的私募，均在积极参与移动互联网。石波认为，目前智能终端的人口已超过8亿，移动互联网的世界正在形成，不管适应不适应，都得迎接这个挑战。

　　深圳鼎诺投资既做股权投资，也投资二级市场，执行总裁黄弢认为，互联网对投资的冲击非常大，并且带来了行业格局的变化。“传统的百货和服装，在互联网的冲击下，自2010年以后，基本没有投资机会。有的公司股价在O2O模式下出现阶段性涨幅，但是难以改变走下坡路的大势。”

　　不过，也有私募认为，有的行业和公司在互联网冲击下转型得较为顺利。深圳金田龙盛认为，传统银行业中的部分股份制商业银行在改变传统盈利模式，向互联网金融 、移动支付进军方面积极主动，其中北京银行与小米签署移动互联网金融全面合作协议，浦发银行引入中移动股东，推出微信银行、与腾讯战略合作，民生银行直销银行正式上线，由于这些股份制银行对互联网金融、移动支付持合作包容心态，已经走在了行业的前列。(中国证券报)

　　3月以来私募整体亏损 41只产品净值涨幅超5%

　　根据不完全统计，3月第三周已披露3月净值数据的非结构化私募证券基金产品有1156只，3月平均收益率为-0.78%，净值表现较前一周下降趋势稍有缓和，跑赢大盘指数。从表现来看，3月实现正收益的产品426只，占比36.8%，其中41只产品净值涨幅在5%以上。

　　泽熙投资徐翔管理的“山东信托 ·泽熙3期”获取了当周的第一名，收益率为13.67%，单位净值是1.748元。当周的亮点属淡水泉，本期前十名，有6只产品属于淡水泉管理；淡水泉赵军管理的“平安信托·中国机会三期”位于当周第二名，收益率为9.25%。国鸣投资管理的“中融信托 ·融新252号第8期”位居当周第四名。鼎润投资“兴业信托·鼎润1期”位于当周第九，收益率为8.61%

　　从当周榜尾的私募来看，跌幅最大的是洲浚投资的“中融信托·洲浚1号”，收益率下降15.23%；倒数第二名的是“云南信托·中汇金凯户外俱乐部1号”。

　　据统计，今年以来共成立299只阳光私募新品，上周共成立21只阳光私募新品，其中4只非结构化、17只结构化，这些产品中大部分采用股票策略，表明投资者依然偏好股票类产品。今年以来，有39只产品清算，上周有4只产品到期清盘，其中仅“外贸信托 ·博普量化套利”累计净值在1以上，其余3只均出现小幅亏损在5%以内。

　　市场行情不容乐观，但部分私募对未来经济保持乐观，豪业资本董事长张浩则表示：“出奇制胜，股市将继续上涨”。而部分私募却对未来经济发展持不同观点；北京神农投资管理有限公司总经理陈宇表示，近日美中概股、科技股暴跌，腾讯走软，A股创业板距离加速下跌之日越来越近。

　　私募人士余爱斌表示，今年行情的一个显著特点是消化，权重板块可能要消化宏观经济减速的冲击，成长板块要消化估值压力。私募人士田晓军判断，今年价值板块可能小有机会，成长板块可能风险较大。具体操作上，田晓军表示，应该降低持仓水平，在政策催化剂比较多的国企改革、军工板块寻找投资机会。

　　私募人士陈家琳表示，今年有三个投资线索：一是以上证综合指数、沪深300为代表的大盘蓝筹股，或有几次脉冲行情；二是国资国企改革大有机会；三是处于行业龙头的所谓二线白马股、成长股，如果调整到位，可能会有机会。私募人士周兵表示，市场有望在4月上中旬筑底成功，大盘若在4月中旬不破位，主板则有可能展开行情。操作上，看好房地产和金融板块，两者估值均处于历史低位。

　　私募人士张云逸表示，今年成长股和价值股都有机会，价值股里面最看好房地产；在成长股中，看好互联网的新业务，例如在线医疗、教育、文化娱乐等都会出现爆发性增长。(中国证券报)

(责任编辑：DF060)