67%股票私募仓位超八成看好白酒配置价值

　　A股成交额已连续6个交易日超过万亿，尽管私募认为下半年市场存在不确定性，但记者了解到，目前多数股票私募仍保持高仓位运作，67%的仓位超过八成，也有私募称未来会择机调低仓位。

　　对于近期涨幅较大的新能源汽车板块，私募认为短期风险收益吸引力在下降，择股难度变大，但长期前景看好。对于表现不佳的白酒等消费股，私募觉得高端白酒、龙头公司依旧有成长空间，长期配置价值较大。

　　股票私募整体保持高仓位运作

　　私募排排网组合大师数据显示，截至6月11日，股票私募整体仓位指数为81.42%；具体来看，86.31%的股票私募仓位超过五成，其中67.33%的股票私募仓位超过八成，可见当前私募总体仍保持高仓位运作。

　　值得一提的是，百亿股票私募最新的仓位指数为87.47%，高出私募行业整体水平；具体来看，92.31%的百亿私募仓位超过五成，其中77.36%的百亿私募仓位超过八成。

　　榕树投资研究主管李仕鲜表示，当前市场热度维持在较高水平，连续多日两市成交量突破万亿，市场主线依然围绕新能源、软件、半导体等科技板块。“我们对于接下来的市场较为乐观，近期没有持仓调整，整体仓位保持在较高水平，在板块上集中于新能源、半导体等新经济领域与消费、生物医药等优质行业。”

　　瀚川投资总经理陶冶告诉记者，当下整体仓位中等偏高，预计将择机调低仓位，但会至少维持六七成仓位。年初以来，以个股挖掘为重点，相对淡化配置思维。目前核心长线持仓总体稳定，结构上适度增加对安全边际较好的价值板块、二季度超跌板块的配置。

　　辰翔投资称，出于攻守兼备的考虑，目前仓位仍属于中性。适度配置了新能源行业等成长性较高的行业，消费配置较低；会择机增加高成长行业仓位配置。

　　万利富达投资表示，会对组合进行微调，但总体原则是保持高仓位，同时，通过非相关性、均衡性控制回撤。

　　看好白酒等消费股配置价值

　　近期，新能源汽车板块涨幅较大，产业链上中下游的公司表现突出。陶冶认为，新能源板块属于供需两端中国均具领导力的新兴成长代表，从盈利价值创造角度具备长期可投资性，但随着对业绩重估反映的完成，进一步的快速估值扩张将可能消耗年内的上涨空间，加大后续因宏观面变动带来的股价波动可能，风险收益吸引力有所下降，预计部分高估值企业短期股价波动较大，但新能源板块仍是值得长期关注、择机布局的行业。

　　李仕鲜表示，当前国内经济由高速发展进入高质量发展阶段，新旧经济动能的转换是核心投资方向，在2030年碳达峰、2060年碳中和的目标指引下，新能源是未来最具有发展前景的行业。

　　辰翔投资认为，从宏观数据观察，消费增速略有下滑，机构对食品消费类行业的阶段性加仓动力降低。而新能源车产业链环比增长数据仍然较为理想，且从长期而言，新能源车行业复合增速略高，估值优势相对较高。如果市场继续平稳，消费类的配置依然可以看好，长期较为稳健。而新能源车行业利润率波动较大，需要甄别优劣环节，个股选择难度较大。

　　尽管最近白酒等消费板块表现不佳，但不少私募仍然看好白酒的投资机会。

　　李仕鲜表示，一线白酒过去几年涨幅较大，二线基本没有太多表现，今年一季度看到二线白酒的季报表现非常好，部分二线龙头公司业绩已超越了2019年疫情前的水平，从基本面来说，二线的性价比更好一些。白酒是整个A股最好的赛道，其中又以高端白酒确定性更高，长期来看龙头公司依旧有不俗成长空间，具备配置价值。

　　万利富达投资说，相比部分板块的短期涨跌，更关注行业和企业的长期内在价值增长。如高端白酒，未来会继续受益于中国经济发展，随着经济活跃度提升，商务用酒量会继续增长。人均可支配收入提升会继续推升大众高端白酒需求，目前高端白酒年消费量占总白酒年消费量比例不到1%，其供应量有限，结果是供不应求、量价齐升。

　　也有私募不看好白酒，陈宇表示，近5年中国白酒的销量暴跌一半，随着喝白酒人群老去，白酒的消费只能内卷，最终结果就是少喝酒、喝好酒。因此未来超高端的酱酒和清香、浓香龙头或许还有市场，其他乱炒的小酒没什么前途。“当前中国发展的核心在于卡脖子领域，工业化进程进入关键时刻，科技股的性价比相对医药、消费更高，我们认为，科技赛道的好公司会有不错表现。虽然上半年科技股一波三折，但目前来看已重新回归。”

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（文章来源：证券时报）

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