煤飞色舞钢花溅 机构火线解盘：A股正酝酿一波上行行情

　　A股延续震荡上行，盘面结构性机会明显，这一次是周期股。

　　截至上午收盘时，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.86%、0.46%、0.58%。板块出现比较明显的切换，前期热门板块纷纷调整，而大涨板块多为前期滞涨品种，采掘、有色、化工分别涨幅榜前三位。截至发稿，沪指涨幅超过1.2%，成功站上3400点，报3420.57点。

　　市场分析认为，三季报结束后，顺周期板块的走强，预示跨年度行情已经拉开序幕。

　　顺周期行业领涨两市

　　煤飞色舞钢花溅！

　　今日A股三大股指全线高开，沪强深弱格局明显，创业板指盘初有急挫表现，随后跟随沪指震荡上行。

　　从盘面上来看，顺周期行情重现，相关板块继续受到资金追捧。

　　截至中午收盘，申万一级行业中，采掘、有色金属、化工涨幅均超过2%，位列前三位。

　　概念板块方面，涨幅靠前的基本与顺周期行业相关，其中，工业金属、煤炭开采、锂矿指数分列前三，涨幅均超过4%。

　　对于周期板块的强势，市场给予较高期待。源达投顾表示，市场处于顺周期行业爆发的结构性牛市中，从而推动指数轮动式上涨，市场底部逐渐抬升。

　　巨丰投顾认为三季报结束后，顺周期板块走强和科技股反弹，预示跨年度行情已经拉开序幕。

　　安信证券分析，市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线，其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑，供给端有收缩或产能退出的方向，这些方向持续性可能超越市场预期。行业上重点关注：白酒、白电、汽车(包括新能源汽车产业链)、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、保险、银行、券商、军工、半导体等。

　　“喝酒”行情继续

　　表现优异的还有白酒股。

　　今日，黄酒、白酒、啤酒板块继续大涨。受益于直销四季度放量，利于增厚业绩，龙头贵州茅台今日大幅高开，盘中一度重新站上1800元/股。截至午间收盘涨3.96%，报1788元/股。

　　此外，白酒板块内金种子酒涨停，老白干酒涨逾6%，ST舍得涨逾4%；黄酒板块中，会稽山、金枫酒业均连续三个交易日涨停。

　　啤酒板块个股全线上涨，啤酒指数上涨2.51%，板块内*ST西发、兰州黄河、燕京啤酒、青岛啤酒涨逾3%。

　　外资唱多A股 北上资金加快布局

　　近日，多家外资大行力挺A股。

　　摩根士丹利日前发布了针对2021年的经济及大类资产展望报告。该行中国首席经济学家邢自强、中国市场策略师王滢等人在最新报告中继续坚定看好A股，预计沪深300指数明年底将上涨14%。

　　此前，高盛对于亚太股市也给出了乐观预测，预计明年MSCI亚太指数(不包括日本指数)按美元计算的回报率将达18%。

　　除了声援，外资也在实际加仓。伴随市场情绪向好，北上资金也在加快布局。

　　数据显示，截至上午收盘，北上资金净流入超过30亿元。

　　11月以来，北上资金已经累计净流入超过360亿元。其中沪股通净流入285亿元，深股通净流入76亿元。

　　后续周期行业该如何布局？

　　有色

　　华安证券指出，新能源汽车产销量大幅攀升，继续利好新能源金属板块。受到供给侧改革等因素制约，未来电解铝新增产能释放空间有限，铝库存处于低位，供不应求或支撑铝价继续高位震荡。成本方面，氧化铝产能仍在持续释放中，对氧化铝价格形成压制。整体而言，电解铝利润或将继续维持高位。

　　中原证券表示，有色金属有望迎来新发展阶段。在经济复苏的大背景下，大规模刺激政策将进一步提振需求，工业金属低库存触发价格上行；新能源汽车发展势头加快，中国和欧洲新能源汽车增长迅速，钴、锂供给出现下降，供需格局改善，新能源金属价格有望回升。

　　煤炭

　　天风证券认为，“冷冬”已至，看好煤炭价格维持高位，从而修复动力煤板块业绩。

　　安信证券指出，目前港口煤价高于去年同期，价格涨势已经超出市场预期，目前煤炭板块估值处于历史底部，煤价上涨有望推动上市公司业绩增长进而拉动板块估值回升。

　　钢铁

　　中泰证券提到，随着北方大范围降雪的开始，未来需求将逐步切换至淡季，2019年11月下旬社会库存去化开始明显放缓，预计今年情况也将类似。与三季度钢价的成本推动不同，本轮钢价上涨确实带来了吨钢盈利的改善，尤其是受益于下游汽车家电景气及产能增量有限的冷轧品种，盈利已经恢复至较高水平，预计四季度行业盈利将上一个台阶，可以继续关注钢铁股行情。

　　券商策略：A股正在酝酿一波上行行情

　　对于后市，各家券商又如何看？

　　中信证券：

　　A股正处于轮动慢涨期，多因素共振将持续改善基本面预期，抬升市场底线，而信用的个案风险带来的扰动有限；建议围绕周期品和可选消费板块，继续强化顺周期品种的配置。

　　海通证券：

　　牛市期间资金在主路和辅路上交替前行源于基本面渐变，今年上半年科技和消费领涨，三季度早周期崛起，四季度后周期正在发力。

　　国泰君安证券：

　　未来一个季度上证综指将维持震荡，维持3100-3500震荡，人民币升值叠加外部风险落地，A股处于较为友好的交易窗口。交易复苏是当前市场的核心驱动，后疫情时代紧扣可选消费与中国制造两条主线。

　　兴业证券：

　　全球经济复苏加速，全球大宗价格创新高，需求恢复加速反应，库存周期补库存阶段。欧美复苏，RCEP达成，中国彰显制造大国、制造强国供给优势，出口持续超预期。

　　招商证券：

　　目前A股上市公司正处于2020年二季度以来的盈利上行周期中，2021年A股盈利将会明显好于今年，临近年底将会触发估值切换；A股正在酝酿一波较为明显的上行行情。

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（文章来源：证券时报）

(原标题：攻克3400点！煤飞色舞钢花溅，周期领衔，酿酒助攻…机构火线解盘：A股正酝酿一波上行行情)

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